Мартин Хаткинсон
Золото прошло лишь полпути до своей реальной стоимости
Золото продолжает достигать новых высот. Максимум 1980 года - $875 за унцию – на данный момент эквивалентен уровню $2,400 за унцию, что намного превышает текущую стоимость золота. И на данный момент перед ценой не существует никаких препятствий на пути к этому уровню. Текущая монетарная политика ФРС оказывает давление на доллар США. С начала глобального кризиса американский Центробанк уже влил в экономику США более 2 триллионов долларов. Он также понизил базовую процентную ставку до минимальных уровней 0%-0.25% и продолжил выкуп американских облигаций и ценных бумаг, обеспеченных закладными.
В результате за прошлый год доллар потерял около 20% своей стоимости против единой европейской валюты. В декабре индекс доллара, который измеряет стоимость американской валюты относительно корзины из 6 валют, упал до рекордно низкого уровня за 15 месяцев.
Все это заставило другие центробанки мира и хеджевые фонды искать убежище в менее рискованных активах, одним из которых является золото.
Например, Центробанк Индии недавно купил у МВФ 200 метрических тонн золота, что равняется 8% мирового объема добычи за год. Кстати, МВФ готов выставить на продажу еще 203 тонны золота, поэтому не удивляйтесь, если китайский Центробанк также решит пополнить свой золотой резерв. Китай и так является шестым по счету крупнейшим держателем золотых слитков. С 2003 года золотой запас КНР увеличился на 76%. Фактически вышеупомянутое крупное пополнение индийским Центробанком своего золотовалютного резерва спровоцировала волну массовых покупок по всему миру.
Глобальный спрос заставит цены на золото превысить уровень $2,000
Очевидно , что глобальный спрос на золото растет, в то время как объемы добычи и поставок падают. С 2001 года объем мировой добычи этого драгметалла снизился на 8%, а цена выросла втрое. Спрос на золото со стороны инвесторов все также силен.
Более того, крупные хеджевые фонды начинают больше инвестировать в сырьевые рынки, сокращая свой интерес к фьючерсам. И это значительно увеличит спрос на драгметаллы.
Как правильно инвестировать в золото в ближайшей перспективе?
Пришло время извлечь выгоду из ценового потенциала золота. Но не стоит вкладывать деньги в золотые слитки. Вместо этого вложите деньги в акции компании Yamana Gold Inc. (NYSE: AUY).
Yamana Gold – это перспективная золотодобывающая компания. Ее рыночная капитализация составляет $6.8 млрд. Ожидается, что к 2012 году объемы добычи данной компании удвоятся и составят 2.2 миллиона унций золота в год в основном за счет шахт в Бразилии и Аргентине.
Компания также постоянно увеличивает собственные запасы золота (на данный момент они составляют 19.4 млн. унций) и продолжает скупать мелкие шахты по всему миру.
Что примечательно, если цена золота на рынке составляет $1000, а его добыча обходится компании в $500, то она получает $500 дохода. Если цена вырастет до $1200, то прибыль увеличится до $700, потому что стоимость добычи останется той же. Таким образом, с ростом цен растет и прибыль компании. В такой ситуации цены на акции золотодобывающей компании будут демонстрировать более значительный рост, чем золото, поэтому их покупка является более выгодным вложением в золото.
