Экономический прогноз для США: В какие рынки стоит инвестировать в 2012 году?

Очевидно, что все, кто надеялся, что в 2011 году американская экономика встанет на ноги, были разочарованы. Европейский долговой кризис и неудавшиеся попытки законодателей выработать эффективные решения лишили экономику США шансов на быстрое восстановление.

И что самое страшное, в 2012 году положение дел может усугубиться. Все больше аналитиков склоняется к тому, что в 2012-м году американская экономика будет еще более слабой, чем предполагалось ранее.

По прогнозам Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) экономический рост в США замедлится до 2%, а в 2013-м году рост составит 2.5%.

Эксперты ожидают, что такие мрачные прогнозы заставят Конгресс США прибегнуть к ужесточению фискальной политики и стимулированию экономики, а найти баланс между этими двумя решениями достаточно сложно. Без эффективных решений экономический рост может замедлиться аж до 0.3% в 2012 году.

К сожалению, за 2011 год власти США так и не сумели достичь консенсуса относительно снижения государственного долга, поэтому в этом году в преддверии президентских выборов такое соглашение будет маловероятным, так как политикам будет не до того.

Более того, Европа внушает все меньше доверия касательно своих возможностей преодолеть долговой кризис, который в свою очередь может усилиться и спровоцировать волну рецессии не только в Европе, но и по всему миру. Это будет означать еще один год серьезных рисков для инвесторов и бизнесменов.

Поэтому они должны быть готовы к худшему сценарию развития событий, включая паление курса американского доллара в результате очень слабого экономического роста и вытекающих отсюда многочисленных стимулов со стороны ФРС США.

По мере роста инфляционного давления у инвесторов появится два альтернативных варианта дальнейших действий: наблюдать за тем, как их инвестиции испаряются на глазах или предпринять активные действия, чтобы спасти свой капитал.

Европа: главная неизвестная переменная в сложном уравнении

Согласно отчету ОЭСР, ослабленный монетарный союз Европы является главной угрозой для мировой экономики. В 2012 году 34 страны, входящие в состав ОЭСР (включая США), продемонстрируют довольно слабый экономический рост (в среднем 1.6%), говорится в отчете.

Вопреки всем ожиданиям мировая экономика так и не выбралась из дремучего леса многочисленных проблем. Количество скептиков, ставящих под сомнение будущее Еврозоны, растет. Покупки облигаций стран Еврозоны не помогли ЕЦБ улучшить экономическую ситуацию в регионе, а лишь ненадолго отсрочили решение проблемы.

Проблемы периферийных стран Еврозоны уже начали оказывать серьезное негативное влияние и на мощную экономику Германии. Это подтверждается тем фактом, что во время одного из недавних аукционов было продано лишь около 50% германских казначейских облигаций.

Крупнейшие экономики мира начинают замедлять свой рост. Более того, американские банки подвержены серьезным рискам, исходящим из Еврозоны. Однако европейский долговой кризис не является единственной угрозой для экономики США.

Важный год для Конгресса

В ближайшие годы для экономики США будет важно то, каким образом власти будут обслуживать громадный долг страны и как политика жесткой экономии повлияет на потребителей.

По мнению Кита Фитцджеральда, эксперта в области финансов из Money Morning, это будет не просто экономическая проблема, а серьезный политический вызов для властей США.

Недостаточная финансовая дисциплина и неспособность Конгресса выработать эффективный план по снижению дефицита бюджета на $1.2 триллиона может привести к тому, что США будут вынуждены увеличить свой внешний долг до отметки, превышающей 15 триллионов долларов.

В то время как Демократы требуют сокращения расходов и увеличения налогов, Республиканцы предпочитают тот вариант борьбы с дефицитом бюджета и ростом внешнего долга, который включает лишь сокращение расходов. Это лишь вызывает больше неуверенности у американских потребителей, заставляя их сокращать свои расходы.

Правительству США нужно сократить расходы, но более жесткая фискальная политика приведет к дальнейшему замедлению экономического роста. Если Конгресс не будет предпринимать решительных действий, люди начнут волноваться по поводу плана сокращения расходов на $1.2 триллиона, который вступит в силу в январе 2013 года, но только если не будет найдено более эффективного решения.

Фактор уверенности

Еще одной проблемой на пути улучшения потребительского доверия в США является ситуация на рынке недвижимости. По данным за сентябрь цены на недвижимость в США за год упали на 3.65% согласно индексу S&P/Case-Shiller.

Некоторые эксперты склонны полагать, что в 2012-м году цены на недвижимость в США продолжат снижаться, тогда как уровень безработицы останется в районе 9%, а инфляция продолжит оказывать давление на потребителей, достигнув уровня 6-7% в конце года. Это означает, что потребители будут экономить, тратя деньги лишь на оплату счетов и самые необходимые товары и услуги, что в свою очередь будет оказывать негативное влияние на экономический рост.

Тем не менее, все вышесказанное не означает, что инвесторы должны оставаться вне игры. Даже в нынешних условиях есть несколько инвестиционных возможностей.

Неопределенность тоже дает возможности

В текущих экономических условиях необходимо вкладывать в такие безопасные активы, как золото, серебро и сырьевые товары.

По мере того, как экономический рост начинает замедляться по всему миру, у золота появляется все больше шансов вырасти в цене до уровня $2500 за унцию и выше.

Рекомендуется покупать золотые монеты и слитки или вкладывать в ETF, которые имеют позитивную корреляцию с золотом. Одним из таких инструментов является SPDR Gold Trust ETF (NYSE: GLD). В 2011 году рост составил 22.64%. Можно также инвестировать в iShares Gold Trust (NYSEArca: IAU).

Еще один способ заработать на слабости американской и европейской экономики заключается в инвестициях в развивающиеся рынки. К примеру, можно вложить деньги в iShares MSCI South Korea Index Fund (NYSE: EWY), чья рыночная капитализация составляет 3.5 млрд. долларов, а коэффициент "цена/чистая прибыль" равен 6.76. Дополнительным фактором роста для данного инструмента является факт подписания торгового соглашения с США, который, как ожидается, позволит корейской экономике расти на 0.6% в год.

Можно также инвестировать в колумбийскую нефтяную компанию Ecopetrol SA (NYSE ADR: EC), которая стремительно развивается благодаря разработке богатых месторождений нефти. Рыночная капитализация компании составляет $84 млрд, а отношение цены к чистой прибыли равно 12.

Следует также обратить внимание на международные компании и корпорации, например, McDonald’s Corp. (NYSE: MCD) , PepsiCo Inc. (NYSE: PEP), Caterpillar Inc. (NYSE: CAT).

Ну и наконец, нефть будет, пожалуй, самым выгодным рынком для инвестиции. Замедление американской экономики не будет мешать повышению цен на “черное золото”, так как развивающиеся рынки будут поддерживать высокий спрос на этот сырьевой актив.