Мартин Хатчинсон
Всем инвесторам, вкладывающим свои средства в золото и серебро, необходима диверсификация. Вот почему инвестиции в драгметаллы заключаются не только в скупке “варварских реликвий”, которые служили деньгами как в древности, так и в недалеком прошлом.
Кроме золота и серебра, есть еще несколько рынков благородных металлов, которые заслуживают внимания инвесторов. Это палладий и платина. Оба металла являются неотъемлемой частью индустриального производства.
Для современного инвестора достаточно непросто найти выгодную возможность для инвестиций в оба этих металла. По мнению Питера Краута, эксперта в области сырьевых рынков, в ближайшем будущем любые ресурсы, которые являются стратегически важными в современной жизни, станут очень дорогими и, соответственно, принесут прибыль тем инвесторам, которые вложат свои средства в них уже сейчас.
Платина и палладий, очевидно, относятся к таким ресурсам. Оба металла используются во многих сферах производства, особенно в автомобилестроении.
Платина и палладий: еще одни драгметаллы
Палладий (или элемент 46) является один из металлов платиновой группы. Палладий – важный ресурс в индустриальном производстве, так как способен поглощать значительные объемы водорода, которые в 900 раз превышают его вес. Вот почему палладий используется в автомобильной промышленности для производства каталитических нейтрализаторов выхлопных газов. Именно благодаря этому в 2000 году стоимость одной унции палладия превышала $1100, тогда как унция золота стоила всего около $250. Сейчас унция палладия стоит около $690, что намного дешевле платины.
Вот почему автомобильная промышленность пытается заменить платину палладием насколько это возможно. Например, на данный момент в производстве каталитических конвертеров платину возможно заменить палладием на 25%. Однако лабораторные эксперименты показывают, что эту цифру можно увеличить вдвое, таким образом доведя ее до 50%.
Платина, (или элемент 78), намного тяжелее палладия и в 20 раз тяжелее воды. Как и в случае с палладием, платину в основном применяют для производства каталитических конвертеров. Однако платину используют еще и при производстве ювелирных изделий и в электронике.
Стоимость платины традиционно была выше стоимости золота. В 2008 году стоимость одной унции платины превысила $2,000. На данный момент она составляет $1,640, что немного ниже стоимости одной унции золота.
Очевидно, что как только автомобильная промышленность начнет резко расширять производство, стоимость платины резко вырастет. А именно это и начинает происходить на развивающихся рынках, включая Китай и Индию. Более того, за последние 10 лет количество автолюбителей в этих странах выросло на несколько миллионов.
Несмотря на то, что палладий в два раза дешевле золота, в мире ежегодно добывается всего 200 метрических тонн палладия и платины, а это менее 10% ежегодной добычи золота. Основными странами, добывающими палладий, являются Россия и ЮАР. Вместе они обеспечивают 40% от общемировых объемов добычи. Для тех инвесторов, кто желает вложить свои средства в акции горнодобывающих компаний, основной проблемой является поиск таковых за пределами России и ЮАР. В обеих странах наблюдаются проблемы с соблюдением условий контрактов, поэтому существует опасность того, что власти могут пересмотреть условия этих контрактов и даже экспроприировать некоторые шахты.
Инвестируем в драгметаллы через акции горнодобывающих компаний и ETF
Вашему вниманию предлагается 2 лучших фонда (ETF) для инвестиций в драгметаллы:
ETFS Physical Palladium Shares (NYSE:PALL). Активы оцениваются в $530 млн. коэффициент расходов равен 0.53%.
- ETFS Physical Platinum Shares (NYSE:PPLT). Активы оцениваются в $886 млн. коэффициент расходов равен 0.53%.
Что касается акций горнодобывающих компаний, рекомендуется обратить внимание на следующие:
Stillwater Platinum (NYSE:SWC) Владеет двумя платиновыми шахтами в штате Монтана, США. Еще один проект находится в стадии разработки в провинции Онтарио, Канада. Рыночная капитализация компании составляет около $1.46 млрд; коэффициент "цена/чистая прибыль" равен 9.7. В 2011 году компания добыла 518.000 унций металлов платиновой группы. (палладия 399,000 унций, платины 119,000 унций) по сравнению с 485.000 унций, добытых в 2010 году. В нынешнем году планируется добыть около 500.000 унций.
- North American Palladium (NYSE:PAL). Владеет палладиевой шахтой в Онтарио. В прошлом году компанией было добыто 147.000 унций палладия. К 2015 году планируется увеличить объемы добычи до 250.000 унций в год при стоимости добычи $250 за унцию. Рыночная капитализация компании составляет $440 млн.
