В.В.Соболев, Южно-Российский государственный технический университет
Методы и модели экспертных оценок представляют собой обработку субъективных данных оценок риска экспертами. Эти методы и модели используются в условиях полной неопределенности – в случае отсутствия статистических данных для редких, но возможных событий. В зависимости от способа сбора и обработки информации методы экспертных оценок разделяются на две группы: индивидуальные и коллективные экспертные оценки. Методы получения индивидуальных экспертных оценок состоят в сборе объективной и независимой информации от экспертов и последующей обработке полученных данных. К данным методам относятся анкетирование и интервьюирование. Опрос экспертов осуществляется с помощью однотипных опросных листов.
Преимущества индивидуальной экспертизы в быстроте получения данных для принятия решений и относительно небольших затратах. Недостатком является высокий уровень субъективности и, как следствие, отсутствие уверенности в качестве оценок. Указанный недостаток призваны устранить или ослабить коллективные экспертные оценки. Коллективные экспертные оценки основаны на формировании решения в ходе совместного обсуждения поставленной задачи. Они включают деловые игры, совещания, сценарный анализ, метод "мозговой атаки" и метод Дельфи. Использование коллективных методов предполагает, что при решении задач в условиях неопределенности мнение группы экспертов надежнее, чем мнение отдельного эксперта.
Сценарный анализ используется для оценки рисков редких и уникальных событий, возникающих в результате факторов, не имеющих большой статистики. Данный метод можно отнести к классу причинно-следственных методов, где проведение теоретического анализа в целях выявления возможного хода развития событий и их последствий. Обычно анализируются три сценария: оптимистический, пессимистический и наиболее вероятный. В рамках каждого сценария оценивается вероятность и величина возможных потерь. Разновидность сценарного анализа – так называемое стрессовое тестирование (Stress testing), широко применяющееся для оценки рыночного риска портфеля финансовых активов. Стресс-тестирование используется для оценки возможных потерь в случае резких колебаний валютного курса при моделировании кризисных ситуаций, и получения более полной картины риска.
Необходимость использования стресс-тестирования вызвана отсутствием возможностей предсказания кризисов при помощи статистической обработки данных в течение прошедшего времени. Это объясняется тем, что репрезентативная статистика кризисов отсутствует. Обвал валютного курса рубля 17 августа 1998 г. был заранее предсказан многими экспертами. И это несмотря на то, что тщательный анализ поведения кривой валютного курса не предвещал такого обвала. Ведь формально соответствующие изменения валютного курса (в три раза) находятся за пределами не только 3σ, но и 5σ, что, казалось бы, свидетельствует о малой их вероятности, тогда как в реальности все оказалось далеко не так. В этом случае формальный статистический подход приводит к грубым ошибкам в оценке валютного риска, если не учесть других факторов, которые находятся за пределами возможного анализа кривой валютного курса.
Преимущества сценарного анализа заключаются в том, что данный метод позволяет рассчитать максимальные убытки при любом сценарии и рассматривать влияние отдельных факторов риска на уровень возможных потерь. Недостатками сценарного анализа можно считать то, что субъективными являются сами сценарии и оценки вероятности развития ситуации по тому или иному сценарию.
Литература
[1]. Моисеев Н.Н. Математические задачи системного анализа. – М.: Наука, 1981, 487 с
2. Соболев В.В. Валютный дилинг на финансовых рынках/ Юж.-Рос. гос. техн. ун-т (НПИ). – Новочеркасск, 2009. – 442 с.
3.Струченкова Т.В. Валютные риски: Учебное пособие. М.: Финакадемия, 2009. 160 с. 4.Соболев В.В. Математическое моделирование вероятности достижения уровня в задаче экстраполяции // Fortrader.ru - 2011. - № 1 (67). - С. 76-79.
