Рассказы про героев прошлого – вещь занимательная, однако для подлинного воодушевления нам нужны современные герои, те, кто живет в одном с нами времени, параллельно, и дышит тем же или почти тем же, что и мы. Для подражания нам нужны личности из народа, а вовсе не короли и древние рыцари. Ровно то же самое можно сказать и про героев, снискавших славу на полях финансовых битв. Нам интересны те, кто близок нам по эпохе, кто обладает теми же возможностями, что и мы, теми же техническими средствами. Тогда мы вправе ожидать, что раз смогли преуспеть они, сможем и мы.
С этой точки зрения, безусловно, нам интересна личность известного трейдера и рыночного аналитика Джона Боллинджера. Он уже не молод, однако еще находится на «гребне волны» и не канул в лету. Джону сейчас 62 года. Он родился в 1950 году в столице штата Вермонт Монтпелье. Семья будущего рыночного гуру не имела никакого отношения к бизнесу, связанному с финансами и не имела высоких доходов. Помимо управления Bollinger Capital Management, с 1987 года Джон Боллинджер издает Capital Growth Letter, куда входят ежемесячные торговые рекомендации и анализ по акциям, бондам, золоту, энергоносителям и валютам. Также он регулярно выступает как эксперт в таких изданиях, как The Wall Street Journal, Barrons, Investors Business Daily, Technical Analysis of Stocks and Commodities, The New York Times и проч.
С самого детства Джон интересовался вовсе не банковским делом, инвестированием или ценными бумагами, а кинематографом и фотографией. После переезда в Нью-Йорк, Джон Боллинджер был определен в нью-йоркскую школу визуальных искусств. Закончил Джон свое профессиональное образование, как оператор по свету. Будучи талантливым молодым человеком, будущий известный трейдер быстро преуспел в профессии и в 1976 году перебрался в Западный Голливуд. Отныне он входил в мир телевидения и кинематографа, как в дом родной.
Однако финансы то и дело вторгались в мир Джона. Сначала отец оставил ему в наследство несколько ничего не стоящих акций компанииFruhauf, которая впоследствии стала банкротом. Следующей точкой на пути к финансовым вершинам стала работа Боллинджера в музее средств информации. Это было в конце шестидесятых. Музеем управляли трое братьев, отец которых работал андеррайтером, занимающимся рисками акций высокотехнологичных компаний. Тогда как раз разгорался ажиотаж вокруг этих бумаг. Следующим шагом к будущей карьере Джона стали акции взаимного фонда, которые хранила у себя его мать. В тот момент (конец 70-х) на рынке царили тяжелые медвежьи времена. Акции фонда стоили очень дешево. Тяжёлым временам было суждено продлиться до начала 80-х годов. Примерно в тот же период Боллинджер начинает наблюдать за акциями нефтяных компаний. Все верят в бум на рынке нефти, покупают акции нефтяных компаний, в особенности мелких, которые занимаются разведкой и бурением скважин в Оклахоме. Однако чуда не происходит, цены на нефть не растут, затяжная консолидация на фондовом рынке США продолжается. Наступает закономерный итог. После раздувшего пузыря на рынке акций происходит обвал, многие небольшие компании просто разоряются, инвесторы разоряются вместе с ними. Это стало последней каплей для Джона.
Получается, что все случаи соприкосновения Джона Боллинджера с биржей и финансовым рынком приносили одни разочарования. Будучи человеком неглупым и амбициозным, Джон решил, что он должен что-то с этим сделать. Так началась карьера Джона Боллинджера как трейдера и финансового аналитика. Он без долгих раздумий сменил голливудскую фабрику грез на куда более жёсткий и реалистичный мир финансов. Конечно, его связи в мире кино и телевидения не раз сослужили ему хорошую службу. Сначала Джону удалось устроиться оператором на телеканал Financial News Network. После окончания курсов финансового анализа будущий гуру получает первый опыт торговли. Этот опыт не был слишком удачными, поэтому Джон устраивается на должность ведущего и аналитика на этом же канале. Работая на Financial News Network, общаясь с рыночными профи, Джон Боллинджер набирается знаний и опыта. Впоследствии Боллинджер становится главным аналитиком этого общенационального кабельного канала.
В 1991 году FNN была куплена компанией CNBC, однако и после этого Джон продолжал выступать на этом канале со своими торговыми рекомендациями. После увольнения из Financial News Network Джон Боллинджер продолжил дело своей жизни. Он создал компанию Bollinger Capital Management и по сей момент является ее бессменным владельцем и президентом. Компания занимается управлением инвестициями частных клиентов, корпораций, трастовых и пенсионных фондов, а также оказывает консалтинговые услуги. Пример Джона Боллинджера показывает, что даже успешный трейдер испытывает потребность идти дальше, консультировать и учить других, не замыкаясь исключительно на извлечении прибыли из движения котировок.
Джон Боллинджер является создателем ряда веб-сайтов для инвесторов. Среди них известны: Bollinger Bands.com, EquityTrader.com, BollingerOn Bollinger Bands.com, BBScript.net, и сайт по анализу валютного рынка, BBForex.com.
Так что же создал герой этой статьи? Российским трейдерам имя Джона Боллинджера известно в первую очередь благодаря индикаторуBollinger Bands (Полосы Боллинджера), который входит во все базовые пакеты наиболее популярных у нас торговых терминалов MetaTrader и Quik. Если коротко описать сам смысл индикатора, то это трендовый индикатор, представляющий из себя модифицированныйКонверт (Envelope) – канальный индикатор. В центре конверта находится скользящая средняя, а границы канала рассчитываются, как среднеквадратическое отклонение от скользящей средней за определенный период времени. То есть границы канала не статичны, они то сжимаются, то расширяются в зависимости от интенсивности движения цены или волатильности рынка. В моменты консолидации полосы Боллинджера образуют так называемое «горло», в моменты сильных ценовых движений образуется вздутие или «мешок». Около 95% времени цена находится внутри канала. В целом, среднюю линию канала и его границы можно воспринимать, как своеобразные уровни поддержки и сопротивления. На границах конверта образуются некоторые зоны перекупленности и перепроданности, в центре же положение цен нейтрально.
Короткие позиции по индикатору обычно открываются при достижении ценой верхней границы канала, а длинные позиции - соответственно при достижении его нижней границы. Торговля происходит в направлении центральной линии индикатора или до противоположной границы канала. Это контртрендовая стратегия, на отскок. Также очевидна стратегия на пробитие. Когда цена долго находится в узком диапазоне, образуется «горло», пружина сжимается, затем происходит выброс, в направлении которого и происходит торговля.
Это очень приблизительное описание самого индикатора, на основе которого многие трейдеры создают свои собственные авторские торговые методики. Достаточно редко встречается использование Bollinger Bands без дополнительных фильтров, само по себе. Индикатор сложно использовать без дополнительных фильтров потому, что необходимо исключать колебания цен при нахождении их на основных линиях индикатора – краях каналов.
Наиболее известными методиками использования Полос Боллинджера являются его сочетания с осцилляторами, например с RSI, со свечным анализом, а также вместе с волновым анализом Элиотта. Поскольку сам создатель индикатора еще жив, в здравии и ведет активную деятельность, то у нас есть возможности узнать многое о его собственной авторской методике из его многочисленных интервью в прессе.
Сам Джон Боллинджер называет созданную им систему Рациональным анализом (Rational Analysis). Этот метод сочетает в себе технический и фундаментальный подходы, но ключевым элементом метода, разумеется, являются полосы Боллинджера. Автор индикатора говорит о том, что сами по себе полосы и нахождение цены выше или ниже той или иной линии не являются поводом для заключения сделки. Речь идет лишь о том, что в районе верхней границы канала цены являются относительно высокими, а вблизи нижней части канала относительно низкими. Но именно слово «относительно» здесь является ключевым. Многие же начинающие игроки воспринимают положение цен в канале слишком буквально. Нужно обязательно дополнять данный инструмент другими индикаторами или доводами фундаментального или технического свойства, для того чтобы торговать.
В своем интервью в марте 2012 года господин Боллинджер рассказывает, что за последние два года он проделал очень большую работу, продолжая разрабатывать дополнительные подходы и инструменты на базе полос Боллинджера. Джон признал, что он в своей работе охватил практически все известные индикаторы, которые решают традиционные задачи технического анализа. Группа инженеров и программистов под руководством Боллинджера создала множество новых инструментов. С рядом старых индикаторов в системе было покончено. Они были заменены на новые, более совершенные. Это был первый проект.
Вторым же проектом Джон Боллинджер гордится еще сильнее. Он давно начал размышлять о создании некоего языка программирования, который был бы специализированным для выражения технических идей и подходов к рынку. И такой компьютерный язык был создан и назван очень просто – “Trade”. В этом языке группа во главе с Боллинджером попыталась преодолеть неудобства традиционной бинарной логики в применении к рынку. В традиционной логике все является черным или белым, да или нет, 0 или 1, short или long. Но рынок не мыслит такими категориями. Бинарной логикой невозможно описать действия трейдеров. Таким образом, была разработана модель на основе троичной логики, которая учитывала ответы: 1; 0 и -1. Ведь в объективных рыночных условиях помимо short или long, есть еще и flat. В основу моделирования Боллинджер взял достижения лучших трейдеров, стараясь воссоздать их логику.
Однако в какой-то момент к Джону пришло понимание, что и троичная модель весьма несовершенна, чтобы описывать рыночные движения и торговые решения, адекватные им. Торговец часто находится не просто «в рынке» или «вне рынка», он может быть на 20% в длинной позиции и на 20% в короткой позиции, то есть держать смешанные позиции. Тогда группа единомышленников скомбинировала идеи нелинейной логики с авторской троичной моделью и создала smooth-valued (сглажено оцененную) логику, которая более совершенно описывает то, как думают трейдеры.
Получается, что живая легенда Джон Боллинджер не почивает на лаврах, он продолжает работать, творить и увеличивать свое наследие. Думается, что это не последняя статья, посвященная этому легендарному трейдеру, и мы еще более подробно коснемся новых индикаторов, созданных им. Единственная сложность в том, что нам долго придется ждать включения новых индикаторов в основные пакеты торговых терминалов. Конечно, для программистов этот путь окажется короче, они способны сами создать продукт для себя, используя идеи Джона Боллинджера. Возможно, когда-то появятся и прикладные пакеты, использующие язык программирования “Trade” для создания торговых роботов на основе smooth-valued логики. Пока же нам, обычным торговцам, стоит присмотреться к тому, что у нас уже есть. В любом случае, Bollinger Bands – это прекрасный гибкий рыночный инструмент, позволяющий на его основе моделировать разнообразные авторские торговые системы.
Стоит прислушаться к словам нашего современника Джона Боллинджера: «Чередование страха и восторга отговаривает людей от инвестирования. Это отталкивает их от рынков прочь!» Поэтому, самое главное – познайте самих себя и контролируйте свои эмоции.
