Исполнение ордеров на ECN счетах организовано таким образом, чтобы обеспечить максимально быстрое исполнение ордеров и полностью исключить вмешательство дилера в процесс торговли. Однако иногда эти преимущества вызывают обратный эффект в виде большого проскальзывания в условиях сильной волатильности рынка.
Рассмотрим следующий пример: Клиент разместил Sell Stop ордер по паре AUD/USD объемом 0,26 лота на уровне 1,01912 (отмечено красной линией на графике) в 4:30 утра по серверному времени. На графике в MetaTrader в 4:30 мы видим резкое падение цены (длинная свеча):
На графике видно, что ордер был размещен между самым высоким и самым низким уровнем цены свечи в 4:30 по серверному времени. Новости, вышедшие в 4:30 утра, послужили причиной резкого падения цены, вследствие чего образовался большой разрыв в потоке цен валютной пары (ГЭП) и уровень установленного клиентом ордера попал в этот ценовой разрыв. Данный ордер должен был бы исполниться по первой после ГЭПа доступной цене.
Разница между установленной ценой ордера и фактической ценой исполнения называется «проскальзыванием». Чтобы защитить клиентов от большого проскальзывания в период высокой волатильности рынка, мы разработали механизм, который сравнивает уровень цены запроса, принятого от клиента ордера с доступной ценой, по которой данный ордер может быть исполнен. Если разница превышает предельное значение проскальзывания (slippage), то исполнение такой заявки прерывается с последующим отклонением клиентского ордера, что и произошло в нашем случае. Все отклоненные ордера отображаются во вкладке «Account History» (История счета) с соответствующим комментарием «cancelled by dealer» (отменено дилером), см. рис.
Комментарий «cancelled by dealer» генерируется торговым терминалом МТ4 автоматически без какого-либо вмешательства со стороны дилера т.к. сделки на ECN счетах совершаются напрямую, минуя дилинговый отдел (non-dealing desk).
Величина предельного значения проскальзывания (slippage) является адаптивной и зависит от степени волатильности цен на момент инициализации клиентом заявки на исполнение ордера. Данная величина определяется компанией. Подробнее смотрите здесь.
Механизм контроля за проскальзыванием применяется как для рыночных ордеров на покупку и продажу (Market Buy and Sell orders), так и для отложенных стоп ордеров на покупку и продажу (Pending STOP BUY/SELL orders).
Исполнение ордеров Stop Loss и процедуры Stop Out происходит по первой доступной цене на Market Place и фактически может существенно отличаться от уровня ордера, либо расчетных значений при принудительной ликвидации позиций осуществляемой согласно процедуре Stop Out.
Надежда Силивончик
Наш источник.
СПРАВКА БЛ: В отличие от многих брокерских компаний, основанных исключительно с коммерческими целями, компания FXOpen была создана группой трейдеров и прошла долгий путь становления от учебного центра до успешного и стремительно развивающегося брокера рынка Forex мирового уровня. Компания была основана как образовательный центр, предлагающий обучение техническому анализу финансовых рынков. В 2005 году острая необходимость в справедливых и доступных брокерских услугах стала причиной для перехода от оказания обучающих услуг к брокерским. С 2005 года FXOpen Company предоставляет брокерские услуги на рынке Форекс. На данный момент компания является одним из лидеров международного рынка, предлагая клиентам торговлю на реальных ECN счетах на платформе MT4. Веб-сайт компании.
Благодаря своей надежной работе компания пользуется высоким доверием клиентов и заслуженно входит в высшую лигу мирового рейтинга брокеров Форекс Академии Masterforex-V.
