Сара Нанналли
Дорогой читатель, на данный момент я работаю над созданием нового индикатора.
Видите ли, сегодня невозможно полностью доверять экономическим индикаторам, которые предлагает нам государство: безработица, ВВП, CPI… все они подвержены манипуляции, пересмотру и изменениям.
Лично я бы предпочла иметь дело с реальными данными, простыми и чистыми. Для этого вполне подходят золото, нефть и другие рынки. Конечно же, вы будете правы, если скажете, что спекулянты могут существенным образом влиять на стоимость данных активов. Но и эти изменения также несут в себе важную информацию. Они указывают на мыльные пузыри и перепроданность рынка, которые могут помочь нам извлечь колоссальную прибыль, если подходить к этом правильно.
Индикатор, который я создаю, основан на сопоставлении индекса Доу-Джонса с соотношением между стоимостью золота и нефти. Я назвала его индикатор DOG (Dow Jones – Oil - Gold).
Исторически, соотношение между золотом и нефтью равняется 15.6. Это означает, что одна унция золота стоит как 15.6 баррелей нефти. С точки зрения торговли, если соотношение вырастает до уровня 21, это означает, что золото переоценено, а нефть недооценена. В случае с падением соотношения до 12, все происходит с точностью до наоборот.
Ниже представлен график, взятый с сайта Bullion Barron.com. Есть и другие сайты, где можно взять подобный график:
А теперь взгляните на график индекса Доу-Джонса за последние 40 лет:
Мой индикатор пытается обнаружить совпадения точек (областей) перекупленности/перепроданности с сильными колебаниями рынка. Я пока что не готова показать индикатор в работе. Однако, ему удалось отметить интересные точки начиная с 1986 года, где можно заметить ожидания инвесторов.
В преддверии краха 1987 года соотношение между золотом и нефтью увеличивалось, сначала до исторического среднего на уровне 25, а затем и до 30. Тогда цены на нефть падали с $22 за баррель в начале 1986 до $11.50 в июле этого же года. В этот же момент соотношение и достигло 30.
Но затем цены на нефть начали вновь расти, тогда как соотношение между нефтью и золотом оставалось выше 20 весь 1987 год. Это был явный признак мыльного пузыря. Рынки росли, поддерживая цены на нефть. К августу 1987 года стоимость нефти вернулась к $21, подорожав почти на 100% за год.
Между тем, стоимость золота продолжала расти: в преддверии октябрьского краха в 1987 году стоимость золота достигла 460 долларов за унцию, увеличившись на 100 долларов с января 1986 года. Это движение могло помочь инвесторам защитить свои портфели от краха и даже принести прибыль.
В первое десятилетие нового века соотношение между стоимостью золота и нефти снижалось. Цены на нефть росли, а стоимость золота уменьшалась. Это были времена президентства Клинтона, когда американская экономика демонстрировала стабильность и рост, а инвесторы были более рисковыми.
Золото отошло на второй план, когда индекс Доу-Джонса взлетел с 3,300 в 1993 аж до 10,729 прямо перед тем, как Джордж Буш-младший стал американским президентом. Неудивительно, что соотношение золото/нефть снизилось до 10.
Здоровая экономика поддерживала рост цен на нефть, тогда как интерес к золоту значительно снизился. Мыльный пузырь увеличивался в размерах с большой скоростью. Чем дольше соотношение оставалось ниже 12, тем более неспокойными становились рынки. Данная нестабильность вынудила инвесторов вновь обратиться к золоту в качестве актива-убежища. В конце 2008 года, когда разразился мировой финансовый кризис, рынки все еще находились выше показателей десятилетней давности. Но все, что было ими достигнуто за 10 лет, исчезло за 6 месяцев.
За этот же период, соотношение золото/нефть выросло с 7 до 24 и выше.
На фоне того, что стоимость золота и нефти продолжает двигаться то вверх, то вниз, соотношение между стоимостью этих двух активов вернулось в более-менее нормальный диапазон, но продолжает расти. Если совместить это с тем, что фондовый рынок восстановился и преодолел уровень 12000, возможно, мы станем свидетелями негативных последствий в ближайшем будущем. Поэтому всем рекомендую хеджировать все свои бычьи позиции. Для этого хорошо подойдут пут-опционы на основные фондовые индексы.
Если вам интересен мой индикатор, следите за развитием событий в следующих статьях.
