Кристиан Де Хэмер
Мне нравится инвестировать в энергоносители.
Когда я был молодым парнем и только начинал свою карьеру в торговле на сырьевых рынках, один бывалый трейдер сказал мне, что цены на нефть очень легко понять и прочитать. Когда они растут, компании тратят больше денег на расширение своего производства. В свою очередь, это увеличивает предложение на рынке и заставляет цены идти вниз. Когда цены на нефть падают, мелкие фирмы теряют финансы и банкротятся. Это вызывает дефицит определенных товаров на рынке и, как следствие, рост цен на них.
График стоимости природного газа
До сих пор природный газ был очень прибыльным торговым инструментом для тех трейдеров, которые придерживаются простого торгового подхода “покупай дешево, продавай дорого”. Большую часть времени рынок формирует флетообразные движения, но уже если начинается тренд, то он зачастую очень сильный и кратковременный.
Взгляните на график цен на природный газ за последние 10 лет. Обратите внимание на тот факт, что торговый объем постоянно растет.
За последние 10 лет вы бы могли удвоить свой торговый капитал, просто покупая и продавая природный газ. Очевидно, что если бы вы еще и инвестировали в акции компаний, так или иначе связанных с добычей и поставками “голубого топлива”, прибыль могла быть во много раз больше.
Новые возможности
Думаю, что все из вас слышали про горизонтальное бурение, которое обещает обеспечить доступ к обильным запасам сланцевого газа по всему миру. Его должно хватить на многие десятилетия. Это одна из причин, почему в последние годы стоимость природного газа упала до рекордных минимумов. Однако, как мы уже неоднократно наблюдали ранее, низкие цены на сырьевых рынках рано или поздно сменяются высокими ценами...
Одна британская тепловая единица приблизительно равняется 6000 кубических футам природного газа или одному баррелю нефти. Поэтому получается, что при стоимости нефти в $90 за баррель, природный газ должен стоить $18. Более того, нефть проще транспортировать. Таким образом, получается, что либо нефть должна упасть в цене, либо природный газ должен подорожать…
И на это есть 5 основных причин
Спрос растет. Президент Обама пообещал похоронить угольную промышленность. И, судя по всему, у него это неплохо получается. Впервые за всю историю электростанции потребляют больше природного газа, нежели угля. Потребление угля в США достигло минимального значения за последние 30 лет. В то же время потребление природного газа растет еще и по той причине, что многие автолюбители переделывают свои автомобили под возможность потребления как бензина или дизельного топлива, так и природного газа.
Запасы снижаются. Как вы можете видеть, недавний отчет энергетического агентства США демонстрирует, что запасы природного газа снижаются. Конечно же, уровень запасов останется выше среднего значения за последние пять лет, но осенью уровень запаса снизится еще больше и упадет ниже серых линий на графике:
Буровых установок стало меньше Количество буровых установок для добычи природного газа достигло пика (1600 единиц) в 2008 году, когда стоимость “голубого топлива” была выше $13.
Несколько дней назад количество установок упало до минимального уровня с 1999 года. Текущее количество работающих буровых установок снизилось аж на 45% за последние девять месяцев (до 518 единиц). В апреле сего года стоимость природного газа упала до минимума в районе $1.89.
Затратная добыча. По оценкам специалистов, добыча и доставка природного газа – дело довольно-таки затратное: от $4 до $6 за 1000 кубических футов. А это означает, что при нынешних ценах большинство газодобывающих компаний работают себе в убыток. Естественно, никому не хочется работать и терять при этом деньги. Поэтому вся газодобывающая индустрия либо обанкротится, либо консолидирует свои позиции. В данной ситуации многие гиганты индустрии начинают поглощать мелкие добывающие компании, дабы упрочить свои позиции на рынке. На самом деле их настолько много, что 10 крупнейших добывающих компаний планеты добывают меньше половины от общего объема. Процесс поглощения идет полным ходом.
Пару дней назад стало известно, что китайский гигант CNOOC выкупил канадскую нефтегазодобывающую компанию Nexen за 60% от стоимости. Таким образом, ее показатель P/E на данный момент составляет 27.85 (для сравнения, у Exxon Mobil показатель P/E равен10, а у BP - 5). И уж поверьте мне, это не последний случай поглощения мелких компаний.
Зима на носу. Ну и наконец, с приходом зимы цены на газ всегда вырастают из-за более высокого потребления и более низких запасов. Я, конечно, не метеоролог, но вряд ли нынешняя зима будет такой же теплой, как и прошлогодняя.
Вот уже 17 лет я являюсь противоположным инвестором. И за это время я научился покупать активы, которые на данный момент недооценены и не пользуются особым спросом. В этом случае вы снижаете риски и имеете возможность получить прибыль с самого начала будущего ценового движения. Как вы уже заметили, когда цены на газ начинают расти, они делают это очень быстро.
Что же касается акций газодобывающих компаний, то здесь стоит положиться на опыт моего старого знакомого Кита Коля, который знает американскую индустрию природного газа как никто другой. За десять лет торговли акциями газодобывающих компаний, он получил поистине впечатляющую прибыль: 574% от акций Brigham Exploration, 140% - от UTS Energy, 103% - от Northern Oil.
