Alcoa Inc. – (сокращенное название от Aluminum Company of America) - американская металлургическая компания, третий в мире по величине производитель первичного алюминия. Компания также является одним из мировых лидеров по добыче бокситов, производству глинозема и изделий из алюминия и его сплавов. Основные рынки компании простираются от авиа и космического производства до упаковки и бытовой техники.
Операционная Штаб-квартира компании находится в Питтсбурге (штат Пенсильвания, США), главный офис в Нью-Йорке. Официальный сайт и страница инвестора.
О компании
История компании
История компании связана с именем американца Чарльза Мартина Холла, который в 1886 году, почти одновременно с французом Полем Эру, открыл процесс плавления алюминия, используя электролиз криолитно-глиноземного расплава. Эта технология сегодня известна как процесс Холла-Эру и является единственной технологией промышленного производства алюминия, которая используется по всему миру.
Как автор изобретения, Чарльз Холл искал применение своему открытию, привлекая инвесторов. В американском Питтсбурге под руководством промышленника Альфреда Ханта была образована Питтсбургская металлургическая компания (Pittsburgh Reduction Company). Работы по внедрению новой технологии шли настолько быстро, что уже в 1888 году был построен небольшой завод, где была выпущена первая партия промышленного алюминия.
Чарльз Холл продолжил свою работу на новом месте, в результате чего за пять лет исследований ему удалось в шесть раз снизить себестоимость алюминия при его производстве. Постепенно росла и сама компания, которая к 1907 году располагала бокситовыми рудниками в Арканзасе, очистительным заводом в Иллинойсе и тремя плавильными печами в Нью-Йорке и Канаде. Тогда же владельцы компании переименовали её название на более соответствующее – «Алюминиевая компания Америки» (Aluminum Company of America). Привычное название Alcoa компанией было принято в 1990 году.
На протяжении ХХ века компания внесла огромный вклад в развитие аэрокосмической, автомобильной, строительной промышленности, в производство упаковки, в развитие коммерческого транспорта, бытовой электроники, промышленных рынков и остальных отраслей мировой экономики.
Компания сегодня
Рыночная капитализация компании составляет $8,98 млрд. В компании трудится 61000 человек в 31 стране мира. Географическое распределение производства представляет 49% на территории США, 27% в Европе, 17% в Тихоокеанском регионе, 7% приходится на страны Северной и Южной Америки.
Основной объем производства занимает первичное изготовление металлов и листопрокатной продукции. Включает также прессовую продукцию из твердых сплавов, штамповку, колесные диски под маркой Alcoa®, системы крепления, прецизионное литье и литье по выплавляемым моделям, строительные конструкции. Также Alcoa изготавливает другие легкие металлы, такие как титан и суперсплавы на основе никеля.
Мировое признание
О мировом признании компании в 2012 году говорит список её наград, среди которых:
- Climate Innovation Index – второе место в общей категории и первое в категории основных материалов;
- членство в рейтинге 100 лучших корпораций 2012 года – подготовленном журналом ответственных корпораций;
- лучшие металлургические компании – журналом Fortune;
- Бронзовая награда Airbus – для поставщиков по программам повышенного качества.
Компания также имела признание в этом году на мероприятиях в Азии – 100 лучших «зеленых» компаний Китая; в Австралии – среди работодателей, предоставляющих лучшие условия труда для женщин и награды за инновации в области безопасности и качества труда; в Северной Америке – премия за инновации в области программ совершенствования производства, премия Чарльза Мартина Холла, премия Национальной организации женщин в категории "власть и положение", Бронзовая награда за качество - ASQ Журнал, и другие премии и награды; в Южной Америке – золотой сертификат Программы по борьбе с распространением парниковых газов в Бразилии, лучшие 30 компаний в Бразилии для начала карьеры, подготовленным журналом Você S/А, премия Юпитера, подготовленной журналом United Way Jamaica, и другие.
Стратегия, ценности и принципы компании
Основной стратегией компании является совершенствование жизни каждого поколения.
Работая на благо своих клиентов, инвесторов, сотрудников, местных общин и партнеров компания ежедневно соблюдает свои ценности, которые включают:
- честность – что подразумевает открытость, правдивость и ответственность;
- охрану труда, здоровья и экологии – что выражается в создании на рабочих местах безопасных условий труда, тем самым способствуя благополучию людей и защите окружающей среды;
- инновации – творческое преобразование идей в ценности;
- уважение – в компании принято вежливое обращение с людьми и поддерживается разнообразие в коллективе и рабочая атмосфера единой команды;
- совершенство – в компании стремятся к достижению выдающихся и стабильных результатов.
В 2009 году компания стала участником международного договора ООН, что предполагает создание стратегической инициативы для предприятий, которые обязаны согласовывать свои операции и политику с десятью общепринятыми принципами в области прав человека, труда, охраны окружающей среды и борьбе с коррупцией.
В области прав человека в компании используют шесть принципов, которые включают:
- запрет на использование труда детей и подростков, при этом компания активно участвует в создании образовательных и практических программ в дополнение к общему образованию;
- свободу труда, что подразумевает работу по желанию или по необходимости, что исключает принуждение, использование труда заключенных, каторжного труда;
- представление равных возможностей независимо от национальных различий, способностей и предпочтений;
- достойную оплату труда, которая должна быть не ниже установленного законодательством минимального размера и конкурентоспособна;
- свободу объединений, что разрешает сотрудникам компании участвовать в признаваемых законом объединениях и организациях;
- взаимоотношения с местным населением, выражающиеся в уважении культуры, обычаев и ценностей народов стран, где компания ведет свою деятельность.
Бизнес компании
Первичное производство алюминия
Одним из ведущих в мире предприятий по добыче и переработке бокситной руды является Alcoa World Alumina Minerals. Это подразделение опирается на сеть из четырех глиноземных заводов, расположенных в Австралии, Бразилии, Испании и США. Основная функция этого подразделения сосредоточена на добыче и переработке бокситов в глинозем. Иначе этот процесс называют процессом Байера.
Благодаря мощному производству, логистической сети, и политике, ориентированной на клиента, продукция этого подразделения используется во всем мире.
Производство алюминиевых слитков
Подразделение Alcoa Global Primary Aluminium производит полный ассортимент товарного алюминия, включающий слитки высококачественного алюминия, литейные сплавы, литье и стержневой прокат, алюминий в порошке. Производство сосредоточено на 27 объектах, расположенных в Европе и Северной Америке.
Энергетика
Для создания алюминия требуется электроэнергия. Компания является мировым производителем, который распределяет более 3 ГВТ генерирующих мощностей для обеспечения потребностей в электроэнергии для производства и переработки алюминия. Эту функцию выполняет подразделение Alcoa Energy, предприятие которого Alcoa Power Generating Inc. обеспечивает работу в Северной Америке, является партнером в Австралии, Бразилии, Ямайке и Суринаме.
Основное производство электроэнергии осуществляют ГЭС и угольные электростанции. С 1945 года компания борется за снижение себестоимости и потребления электроэнергии при производстве алюминия.
Производство алюминия для авиационно-космической отрасли
Как ведущий мировой поставщик алюминия, компания постоянно совершенствуется и расширяет свой портфель продуктов. Для авиационно-космической отрасли работают четыре международных предприятия Alcoa, доходность которых составляет $ 3 млрд., это: Alcoa Global Rolled Products, Alcoa Forging and Extrusions, Alcoa Fastening Systems, Alcoa Howmet.
Почти все алюминиевые сплавы, которые использовались в мировом авиастроении и используются в настоящее время, были разработаны в Alcoa. Компания совершенствует сплавы, чтобы увеличить прочность и уменьшить вес металла. При производстве метала используются монокристаллические технологии, что позволяет выдерживать экстремальные температуры при работе двигателей.
Следует отметить, что разработки Alcoa используются при производстве истребителя F-35 и аэробуса А380.
Производство алюминия для автомобильной отрасли и судоходства
В автомобилестроении известно, что снижение веса машины способствует экономии топлива, увеличению ускорения, улучшению управляемости. Алюминиевые сплавы, предоставляемые компанией, преимущественно используются при производстве гибридных автомобилей, что экономит расход энергии на 13,5% по сравнению с использованием стальных сплавов. В частности, сплавы Alcoa используются при производстве автомобилей марок Chevrolet, Ford, Cadillac, Mazda, а также кузовов фургонов, автобусов, тяжелого автотранспорта.
Также компанией разработаны сплавы для морской воды, которые обеспечивают прочность работоспособность и устойчивость к коррозии, которые требуются для морской техники.
Производство алюминия для строительства
Алюминиевые каркасы представляют уникальные преимущества при разработке дизайнерских форм, внешнего вида и отделки зданий. Сегодня для компании основной задачей является поставка алюминиевых сплавов, удовлетворяющих требованиям устойчивости, энергоэфективности, обеспечению иммунитета к ультрафиолетовому излучению, способствующих достижению зеленых стандартов.
В этой отрасли Alcoa имеет запатентованный процесс для установки изделий, что создает клиентам экономию 25% расходов при монтаже. Как пример, технологии и продукция Alcoa были применены при строительстве в Китае основного спортивного центра Нанкин, центра Олимпийских игр 2008 года; купола самого большого в мире спортивного объекта в Дохе, Катар; множества гостиниц, торговых центров и других зданий.
Производство алюминия для электроники и бытовой техники
Alcoa помогает ведущим в мире разработчикам и производителям электроники и бытовой техники достигать конкурентного преимущества за счет более тонких, легких и долговечных продуктов. Для этого компания предлагает выбор необходимых сплавов, подбор подходящих друг другу компонентов, улучшение эксплуатационных качеств и производственного цикла продукции.
Среди современных разработок компании - производство сплавов, снижающих потребление тепла при работе техники; сплавов, устойчивых к царапинам, и увеличивающих срок эксплуатации. Компания также предлагает аппараты для покрытия металлической ленты, более износостойкую технологию производства алюминиевых пластин, грунтовку для выравнивания покрытий; специальные клеи для соединения алюминиевых сплавов, аппарат для обрезки листового алюминия, элементы клепания и сварки листов.
Производство экономически эффективных промышленных товаров
Помимо использования алюминия и его сплавов, в компании используют производство сплавов и внедрение их в производство из других металлов, включая никель, кобальт и суперсплавы. Это помогает разработчикам продукции создавать изделия с улучшенными характеристиками.
Производство упаковки
Alcoa производит алюминиевый лист и фольгу для производства упаковки. Одним из направлений здесь является производство пищевого алюминия. Так, в 2010 году компания выпустила алюминиевый лист в количестве, достаточном, чтобы сделать 100 млрд. банок для напитков.
Прочее производство
Дополнительно к указанным выше направлениям развития бизнеса компания участвует в производстве сплавов для бурильных труб, что позволяет строить трубопроводы с высокой прочностью, низким весом, устойчивым к воздействию окружающей среды.
Показатели деятельности и анализ движения акций компании
Несмотря на осторожные прогнозы аналитиков относительно показателей деятельности компании, результаты II квартала 2012 года оказались лучше ожиданий, но были убыточными. Так, убыток по текущим операциям составил $2 млн., или $0.00 за акцию. Потери во II квартале составили $19 млн., против прибыли $377 млн. годом ранее. Выручка компании по итогам II квартала снизилась на 9% до $6 млрд.
Тем не менее, первое полугодие Alcoa завершила в плюсе, заработав $80 млн., однако это почти на 91% меньше показателя прибыли от основной деятельности в I полугодии 2011 года, который составил $748 млн. Объем продаж Alcoa в I полугодии 2012 года снизился на 5% до $11,969 млрд., по сравнению с аналогичным показателем годичной давности на уровне $12,543 млрд.
Более ясной картина становится на фоне выступления руководства компании по итогам второго квартала. Так, Клаус Кляйнфельд, председатель и главный исполнительный директор Alcoa заявил, что «мировой спрос на алюминий продолжает быть сильным, <…> мы считаем, что он будет расти на 7% в этом году, <…> мы видим, что Китай продолжает существенный рост, и мы предполагаем, что он составит 11 %, <…> хороший спрос также и на других рынках Азии, в Индии, Ближнем Востоке, Северной Америке, Бразилии, России».
Основными причинами спроса на продукцию Alcoa по мнению руководства компании являются:
- запрет экспорта бокситов Индонезией, которая поставляет на рынок Китая 80% руды, в результате чего происходят перебои с поставками;
- дефицит алюминия, который, по подсчетам аналитиков, во второй половине 2012 года составит 350000 тонн;
- ситуация, в которой производство не успевает за спросом, который будет расти на 3% во втором полугодии.
Одним из заслуживающих внимания факторов деятельности руководства является проведение политики устойчивого баланса в условиях нестабильной экономической среды.
Во II квартале компания генерировала свободный денежный поток в количестве $246 млн., последовательно увеличивая его до $752 млн. Также компания последовательно увеличивает рентабельность, увеличивает производительность труда, внедрение инноваций.
Анализ движения акций компании
На глобальном графике акции компании торгуются в границах диапазона, сформированного объемом за период с финансового кризиса 2008 года. Границы этого диапазона составляют $21.12 и $4.95. Максимальное количество сделок было отмечено на уровне $10.69.
Очевидно, что эти границы являются хорошими точками отсчета для движения тренда в боковом диапазоне.
Движение за этими границами, которое будет подтверждать рост количества сделок, будет означать направление глобального тренда.
В выборе инвестиционной стратегии аналитики команды землячеств трейдеров США и Канады Международной академии Мастерфорекс-V советуют учесть слабые показатели деятельности компании Alcoa.
Принимая во внимание осторожность инвесторов по поводу роста мировой экономики, в результате чего ставится под вопросом рост цен на металлы, становится очевидным использование торговли по этому инструменту в границах обозначенного на графике торгового диапазона.
