Брайан Никс
Еще есть время на то, чтобы добавить серебро в свой инвесторский портфель. Однако, следует поторопиться, потому что поезд вот-вот отправится…
По моему мнению, стоимость серебра превысит $50 за унцию в ближайшие 6 месяцев, а через 12 месяцев - $75 за унцию. Видите ли, на рынке фьючерсов на серебро мы все еще можем наблюдать такую ценовую аномалию как “ бэквордейшн ” или "перевернутый рынок" (ценовая структура, при которой цены в спотовых операциях или сделках с ближайшими сроками исполнения выше цен для сделок с более отдаленными сроками исполнения; например, состояние рынка, при котором форвардная цена контракта с более близким сроком поставки выше форвардной цены контракта с более далеким сроком поставки).
Иными словами, покупка серебра сейчас обойдется вам дороже, чем его покупка будущем. На момент написания данной статьи, стоимость унции серебра составляла $30.75. 8 августа стоимость унции серебра колебалась в районе $28.16. В тот день я закончил свой отчет следующими строками: “Будучи держателем серебряных слитков, я делаю ставку на то, что ситуация будет развиваться настолько асимметрично в ближайшие несколько недель, что я дождусь "перевернутого рынка", прежде чем продавать свои серебряные активы.”
С того момента прошло уже более трех недель, и серебро выросло в цене на 9.2%. Взгляните:
Неплохой результат за три недели. Если рассматривать ситуацию чисто со стороны технического анализа, бычий тренд золота и серебра только начинается, так как на рынках фьючерсов на эти металлы все еще наблюдается “ бэквордейшн ”. Что касается фьючерсов на серебро, то они, как ожидается, останутся заложниками "перевернутого рынка" до конца 2012 года. Обращаю ваше внимание на тот факт, что “ бэквордейшн ” или "перевернутый рынок" является результатом нехватки физического металла, доступного для приобретения на открытом рынке. Иными словами, держатели серебряных слитков не желают продавать металл.
Недавно Джим Роджерс, один из самых выдающихся товарных трейдеров современности, объяснил, почему он выбрал бы серебро, если бы ему пришлось купить только один товарный актив этим летом. Он объяснил свое решение следующим образом: серебро – это единственный из основных товарных активов, стоимость которого все еще не достигла нового абсолютного максимума в ближайшие годы. Стоимость унции серебра все еще ниже уровня, который наблюдался 32 года назад.
Следует учитывать и тот факт, что серебро является не только драгоценным, но и промышленным металлом. Даже хотя промышленный спрос на серебро снижается из-за замедления мировой экономики, этот факт заставляет добывающие компании снижать уровень добычи серебра.
Инвестиционный спрос на драгоценные металлы будет расти и дальше, тем самым провоцируя рост цен на них. Более того, учтите, что за те же деньги можно купить в 50 раз больше серебра, чем золота. Историческое соотношение стоимости серебра и золота колеблется в пределах 12-15 к 1. С чего это вдруг серебро так сильно подешевело по историческим меркам? В 1980 году стоимость серебра достигла своего пика на уровне $50 за унцию благодаря манипуляциям братьев Хант. Но перепроизводство и большие запасы затем вылились в двадцатилетний медвежий тренд. С начала 2000-х годов, стоимость серебра начала восстанавливаться серьезными темпами с $3 за унцию и почти до предыдущего ценового рекорда.
Необходимо сказать, что фундаментальная картина также говорит в пользу быков. Недавний протокол заседания ФРС США говорит о том, что центральный банк готов к новому раунду количественного смягчения. Пока г-н Бернанке разогревает печатный станок, умные деньги вкладывают средства в серебро и золото, дабы извлечь прибыль из предстоящего ценового ралли. Вспомните о недавнем возвращении на рынок золота знаменитых миллиардеров Джорджа Сороса и Джона Полсона. Это очень серьезное событие. За последние 20 лет еще не было такого момента, когда финансовая элита покупала бы столько золота и серебра. Более того, центробанки мира также продолжают наращивать свои золотые резервы. В этом году они купили 157 метрических тонн золота.
В инвесторских кругах идет много разговоров о том, куда двинутся цены на драгоценные металлы в недалеком будущем. По моему мнению, инвесторам следует применить свои математические знания. Используя технику подсчета карт в блекджеке, посчитайте количество исторических трендов, дабы обнаружить точки разворота.
Похоже на то, что сейчас стоимость золота как раз и находится на одной из таких точек. Если взять ценовые данные за последние 10 лет, то можно увидеть, что текущая стоимость находится на минимальной отметке, обозначенной как сигма -2:
В последний раз золото достигло этой отметки в августе 2008 года.
Ниже вы можете видеть, что за достижением вышеупомянутого уровня последовал сильный бычий тренд.
Совсем недавно стоимость золота превысила уровни 50- и 100-дневного скользящего среднего, что также указывает на бычий потенциал и подтверждает предположение о том, что покупка золота в данный момент является очень выгодным вложением средств.
Если базировать свои предположение на бычьем тренде, который наблюдался в период с 2008 по 2011 годы, стоимость желтого металла может превысить $2500 за унцию. Серебро с легкостью превысит уровень $50 за унцию. На это может уйти до четырех лет. Ралли начнется после того, как ФРС объявит о третьем раунде количественного смягчения. Не забывайте, что Сорос, Полсон и центробанки мира не станут просто так вкладывать огромные средства в золотые и серебряные слитки. Поэтому следует последовать их примеру, причем незамедлительно.
Удачных инвестиций!
