Непознанный Джон Арнольд: какие секреты не разглашает величайший трейдер прошлого десятилетия?

Если бы дьявол решил стать инвестором – его трейдером непременно стал бы Джон Арнольд. При изучении биографии самого молодого миллиардера невольно вспоминается сюжет мистического триллера с участием Киану Ривза и Аль Пачино. Личность Джона Арнольда и деятельность основанного на осколках павшей империи Enron хедж-фонда «Centaurus Energy» покрыты тайной, никто – даже папарацци (!) словно не интересуется появившимся незнамо откуда «графом Монте-Кристо».

В основном весь «белый пиар» строится на сообщениях об успешности и гениальности спекулянта, однако при попытке найти критику и связь Арнольда со скандалами, СМИ безмолвствуют. Складывается впечатление, что самый успешный трейдер ушедшего десятилетия снова решил пойти против течения и доказать, что люди не будут строить догадки, если возникает дефицит информации. Какой ценой ему это дается – также тайна за семью печатями. Возникает парадокс: миллиардер с головокружительной и противоречивой историей финансового успеха пришелся не по вкусу папарацци? Скандал со снесенным домом на купленном участке – не в счет. Жена, благотворительность, бизнес – все это более походит на легенду, нежели на факты из реальной жизни. Даже уход из скомпрометировавшей себя компании Enron масс-медиа преподнесли как «чудесное проявление интуиции молодого предпринимателя», несмотря на то, что Арнольд, скорее всего, как минимум, был осведомлен по поводу делишек «кухни» в операциях с ценными бумагами.

Темная лошадка Джон Арнольд и белые пятна его биографии

Что мы знаем о происхождении Джона Арнольда? Только то, что родился в 1974 году (место рождения не указано), мать его была бухгалтером, а отец – юристом со средним достатком. Будучи вундеркиндом, Арнольд без труда поступил в Вандербилтский университет (Vanderbilt University) Нэшвилла в штате Тенесси и закончил его ускоренными темпами – всего за 3 года. Далее, первое же место работы – крупнейший энергетический гигант США с множеством филиалов во всем мире и со своей торговой онлайн платформой (первой в мире) для операций с ценными бумагами и фьючерсами. Кто из выпускников, пускай даже одного из 20 самых престижных вузов страны, мог похвастать таким внушительным стартом, если только их родители не были из кругов финансовой элиты? Наверное, Арнольду удалось обойти в этом даже нобелевских лауреатов - выходцев из стен учебного заведения.

Итак, первому месту работы джокера по имени Джон в официальных источниках в лучшем случае уделяется один скупой абзац: пришел в 1995 году, начал торговать нефтью, но его перевели на газ (NB: Джон - настоящий «газовый принц». Если бы не разница в возрасте – мог бы стать достойной партией украинской «газовой принцессе» Юлии Тимошенко, замешанной в скандале с корпорацией ЕЭСУ), ушел в 2001-м, получив солидное вознаграждение в размере 8 млн долл за серию сделок, принесших компании 750 млн долл за год. И это в то время, когда руководство Enron всеми силами пыталось скрыть от инвесторов убыточность предприятия. Почему представители силовых структур и других официальных ведомств не обратили внимания на молодую «надежду компании» в ходе своих расследований и отпустили его «с миром»? Ведь были у молодого трейдера и ошеломительные провалы – за год до того он наторговал компании 200 млн долл убытков. Злопыхатели и завистники успех Арнольда связывают с высокой степенью эффективности онлайн-платформы: в конце 90-х и начале 2000-х было не так много людей, которые предпочитали идти на риск, связанный с использованием технических инструментов для анализа рынка.

Напомним, Enron Corporation – энергетическая компания со штаб-квартирой в г. Хьюстон (Техас), прекратившая свое существование в 2001 году, признав себя банкротом. В компании и ее 40 филиалах за пределами страны работало около 22 тысяч сотрудников. Основная специализация – производство электроэнергии, транспортировка газа, связь и производство бумаги и целлюлозы. Кроме того, компания осуществляла торги фьючерсами и производными ценными бумагами. Сумма выручки за год согласно декларации была баснословной: 101 млрд долл. Однако реальность оказалась весьма далека от радужных цифр, что вскрылось в ходе «Дела Энрон», благодаря которому название компании стало синонимом корпоративного мошенничества и коррупции. Что же происходило в недрах Enron на самом деле? В оффшорных зонах регистрировались «дочки» в количестве около 600 шт, на которых вешали все долги и кредитные обязательства нерадивой «матери». В то же самое время операции по перепродаже энергоресурсов посредством множества других «дочек» увеличивало стоимость товара в разы, что немного перекрывало убытки. Таким образом, бухгалтерам и аудиторам в течение многих лет удавалось водить инвесторов за нос.

Ценой скрываемой информации и афер «кухни» стало самоубийство вице-президента Клиффорда Бакстера. Главный фигурант по делу – глава и президент компании с 1986 года Кеннет Лэй умер, не отсидев и двух лет из суммарного внушительного срока, установленного судом по 11 пунктам обвинения.

Кроме опыта работы в мошеннической среде из наследия павшей компании и заработанных загадочными способами 8 миллионов бонусов Арнольд предпочел взять и бывшего коллегу, который стал его «правой рукой» в собственном хедж-фонде – Джима Швайгера. За определенное время один хедж-фонд Centaurus Energy «породил» еще три: Centaurus Energy Partners, Centaurus Energy Master Fund и Centaurus Energy Qp. Удивительным образом маска таинственности действует на инвесторов: недосказанность и секреты словно сигнализируют о том, что учреждению есть что скрывать и все это станет достоянием только узкого круга лиц «избранных». Поэтому инвесторов не страшат 3% взносов и 30% компенсации из полученной прибыли против традиционных расценок в 2 и 20% соответственно. Именно за счет этого фонду и удается декларировать баснословные прибыли – практически ежегодно – не менее 200% дохода. А на деле – платить особо не за что, полагает один из наблюдателей, задействованных в составлении очередного рейтинга богачей, экономист Дж. Бредфорд Де Лонг из Калифорнийского университета. Однако, следует упомянуть, что эта реплика касалась всех участников «золотого списка», и признает, что никто из вышеуказанных «финансовых гениев» не спешит разглашать свои секреты всем желающим. Поэтому и выяснить, за что они берут такие деньжищи во время консультаций, не представляется возможным. Основатель фонда Avenue Capital Group Марк Ларси называет такое явление не запрещенным, но «неприличным».


Так ли успешен Джон, как его малюют?

Чтобы заработать на том, на чем все теряют, нужно, следуя простой логике, стать монополистом в той отрасли, из которой все отчаянно бегут, словно крысы с тонущего корабля. В то время как Enron шла ко дну и тянула за собой крупные аудиторские компании и прочих «пассажиров», Арнольду удалось спустить на воду спасательный баркас «Centaurus Energy» и даже остаться у штурвала, когда тренд пошел против высоких цен на газ, нефть и другие энергоресурсы. Это потом в отрасль хлынет поток желающих сорвать свой куш, но трудные времена – самый удачный период для Джона обеспечить себе кратковременный, но весомый успех: за мгновенье до разворота он окажется у цели ближе всех и таким образом станет тем самым великим трейдером среди своих сверстников, которые остались прозябать в банковских конторах, предпочтя не рисковать. Для Арнольда попытка создать свой бизнес именно в тот период была продиктована нежеланием прогибаться под капризную бюрократическую систему, поскольку ему нужно было личное пространство. Но было ли это истинным мотивом, или Арнольда больше страшило повторение краха Энрона и введение более жесткого закона о финансовой отчетности компаний? Но перед главой хедж-фонда также стояла задача сформировать прозрачные отчеты. Возможно, причиной, по которой юный трейдер отважился открыть свое дело была плохая репутация? Ведь досье претендента на должность в банке, особенно на руководящие должности должно быть безупречным. А события 2001 года – не лучший пример положительного послужного списка.

Конечно, впоследствии это только сыграло на руку любителю риска. К слову, Арнольд зарекомендовал себя именно как приверженец жесткого и агрессивного стиля торговли, что также не очень вяжется с интересами клиентов – инвесторов, которые вкладывали свои средства в первую очередь, чтобы сберечь их от инфляции, а уж потом – получить прибыль. И все равно находились и находятся новые и новые вкладчики, желающие сотрудничать с Арнольдом. Следует заметить, что из 36 сотрудников хедж-фонда – довольно много выходцев из Enron, что само по себе вызывает справедливый вопрос: в чем они преуспели больше – в торговле или в организации «кухни»?

Но чем примечателен Джон Арнольд – так это своей невероятной везучестью: заключив мальчишеское пари на стоимость газа со своим конкурентом – еще более молодым трейдером, 23-летним Хантером из хедж-фонда Amaranth, он осенью 2006 года сорвал банк. Арнольд пребывал в твердой уверенности, что цены на газ снизятся, Хантер же – наоборот, ожидал повышения. За что и поплатился крахом своей компании с убытком около 6 млрд долл. Годовая прибыль Centaurus Energy составила 317% что равно 1 млрд долл в активах. Некоторые эксперты считают, что половину этих денег Арнольд взял себе в качестве оплаты труда, однако никаких официальных заявлений сам главный герой вышеописанных событий для СМИ не делал. Впрочем, не делает и сейчас. Единственные, кто удостоился личного обращения к себе – это инвесторы.

Дело в том, что в мае этого года Арнольд заявил о закрытии одного из своих детищ: Centaurus Energy Master Fund, признавая очевидный факт, что существование централизованной системы торговли и содержание хедж-«титанов» больше не эффективно в силу требований нового времени, где «ничто не играет роли, кроме ликвидности» - прокомментировали мотивы трейдера зарубежные эксперты. Очевидно, то, в чем его хвалят масс-медиа – умение вовремя выйти из игры, ему с годами практики стало даваться гораздо легче, чем 11 лет назад.

По данным журналистов Forbes и других авторитетных деловых изданий, состояние Джона Арнольда сейчас оценивается приблизительно в 3 млрд долл, а в день он зарабатывает около 8 млн долл. Как и многие другие, великий трейдер решил наконец сосредоточить больше своего внимания на филантропии: он вместе с женой основал специальный благотворительный фонд, который направлен на обучение других желающих организовать собственную неприбыльную организацию и стать ее меценатом. Безусловно, подобная активность в дальнейшем добавит солидности имиджу Арнольда: ведь филантропия – признак состоятельности. Это также говорит в пользу того, что предприимчивый трейдер готовится к какой-то новой кампании и, вполне возможно, имеет намерения искать инвесторов либо учреждения, способные предоставить ему кредитные средства под проект. Мало кто способен поверить в то, что неугомонная натура Джона наконец нашла себе тихое занятие, которое бы смогло удовлетворить его пытливый и живой ум. На поверку, трейдер делает не настолько оригинальные вещи, как кажется на первый взгляд. А тот факт, что во многих случаях Арнольд оказывается прав, свидетельствует об отлично развитой логике и способности к математическим расчетам.

А западные СМИ, похоже, смирились с дефицитом информации об Арнольде, что негативно сказывается и на экспертных оценках аналитиков стран СНГ: совершенно напрасно эта крупная фигура в сфере трейдинга игнорируется. Участие в рейтинге да скупое упоминание о роспуске одного из фондов – не лучшая основа для анализа. Более того, Арнольд практически напрямую заявляет, что эксперты деловых журналов ошибаются в подсчете его состояния. Он не отрицает и не подтверждает данные: «3 миллиарда? Ну пусть будут три миллиарда» - философски замечает 38-летний богач из Хьюстона.