В.В.Соболев Южно-Российский государственный технический университет
Эволюция российского валютного рынка прошла несколько этапов. До конца 80-х годов в СССР существовала государственная монополия на внешнюю торговлю и совершение валютных операций. Валютного рынка в тот период не было. Вся валюта концентрировалась в одних руках и распределялась из единого центра по использующим ее ведомствам в соответствии с валютным планом. Население было лишено права иметь валюту (за исключением особых случаев) и совершать валютные операции. Последние считались уголовными преступлениями и жестоко карались.
С 1989 г. стали проводиться аукционные продажи валюты, а в августе 1990 г. началось формирование общесоюзного валютного рынка. В1992 г. открылась первая валютная биржа России – Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), сохранившая лидирующее положение среди валютных бирж. Вслед за ней начали работу региональные межбанковские валютные биржи в Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Самаре, Владивостоке, Нижнем Новгороде и Ростове-на-Дону, создавшие в ноябре 1993 г. Ассоциацию валютных бирж России.
После распада СССР российский валютный рынок стал быстро развиваться. В1992 г. была в основном сформирована его нормативно-законодательная база, центральное место в которой занял вышедший в октябре 1992 г. Закон «О валютном регулировании и валютном контроле». В начале 90-х годов заработал рынок валютных фьючерсов.
Участниками биржевых торгов являются коммерческие банки, действующие самостоятельно и по поручению своих клиентов, и Центральный банк. В начале 90-х годов торги на ММВБ осуществлялись на основе фиксинга курса предыдущего дня и заявок банков на покупку и продажу валюты. В зависимости от превышения предложения долларов (основной биржевой валюты) над спросом или его нехватки курс доллара понижается или повышается. После объявления нового курса все банки, включая ЦБ, могут изменить свои заявки. Тогда будет рассчитан новый курс доллара. Процесс продолжается до тех пор, пока не будет достигнуто равенство спроса и предложения, после чего курс на данный день фиксируется, а все сделки считаются совершенными.
Этапы развития валютного дилинга в России
Российский валютный рынок начал формироваться в 80-е годы ХХ века. В истории валютного рынка России условно можно выделить три этапа.
Первый этап – до 1986 года – обладал всеми характерными чертами валютной монополии государства, т.е. полная централизация валютных доходов от экспорта. Выручка от экспорта в иностранной валюте собиралась на счетах одного банка-монополиста, обслуживающего все международные расчеты СССР – Внешторгбанка СССР (позднее Внешэкономбанка (ВЭБ)). Использование доходов от экспорта, сумм привлеченных валютных кредитов и накопленных золотовалютных резервов осуществлялось на основе планового распределения средств государством в лице Госплана СССР, Минфина СССР, Госбанка СССР в соответствии с потребностями регионов и отраслей. Валютные планы государства (источники и объемы поступлений, направления и суммы расходов) утверждались в составе народно-хозяйственных планов Верховным Советом СССР. Министерства, ведомства, предприятия, местные органы власти расходовали выделенные им валютные средства в пределах установленных им лимитов в процессе исполнения соответствующих смет.
Основными недостатками такого валютного рынка в России являлась полная изолированность внутреннего товарного и денежного рынков от мировых рынков товаров, услуг и капиталов; централизация управления валютными ресурсами государства. Минимальное число непосредственных участников внешнеэкономической, прежде всего внешнеторговой деятельности, обслуживаемых в основном через один банк-хранитель единой валютной «копилки» государства. Все это объективно не требовало систем валютного регулирования, характерных для стран с рыночной экономикой на различных этапах их развития. В целом это было не регулирование как таковое, а прямое администрирование, государственное «командование».
Второй этап развития валютного рынка в России начался в 1986 году децентрализацией внешнеэкономической деятельности, когда сначала сотни, а затем практически все субъекты хозяйственной деятельности (предприятия, учреждения, организации) получили право прямого выхода на внешние рынки. Была установлена и стала развиваться система «валютных отчислений», когда поступления в иностранной валюте делились в определенных пропорциях между государством и непосредственным производителем (владельцем) экспортной продукции. Предприятия, поставлявшие товары (работы, услуги) на экспорт, стали получать в свое распоряжение иностранную валюту, зачисляемую в «валютные фонды» (на балансовые и внебалансовые валютные счета, позднее – только балансовые). Число участников внешнеэкономической деятельности и разнообразие форм их участия в осуществлении этой деятельности существенно возросли в 1987-1988 годах с началом бурного развития совместного (с участием иностранного капитала) предпринимательства на территории страны. Другой качественный скачок в процессе интеграции в мировую экономику был сделан начавшейся широкомасштабной реформой банковской системы. Появилось большое число независимых от государства коммерческих банков, получивших право открытия и ведения валютных счетов клиентов и проведения международных расчетов. В течение нескольких летотсутствовал специальный орган валютного регулирования (его роль, наряду с другими функциями, фактически выполняла Государственная внешнеэкономическая комиссия Совета Министров СССР), и источниками валютного законодательства служили решения Совета Министров СССР, а также издаваемые в их развитие нормативные акты министерств и ведомств. Нарушение «планового» характера валютных отношений страны с внешним миром, быстрое расширение круга предприятий-участников внешнеэкономических связей и банков, осуществляющих их валютное обслуживание, привели к пониманию необходимости специального законодательного регулирования валютных отношений, создания единых правил совершения валютных операций, придания функций органа валютного регулирования одному из органов государственного управления. Это послужило основанием для разработки в 1990 году проекта специального закона о валютном регулировании.
Третий этап развития валютного рынка в России можно связать с вступлением в силу в марте 1991 года Закона СССР «0 валютном регулировании». На уровне закона впервые в юридическую практику были введены такие понятия валютного регулирования, как «валютные ценности», «валюта СССР», «иностранная валюта», «резиденты», «нерезиденты», «валютные операции», «текущие валютные операции», «валютные операции, связанные с движением капитала». Законом были установлены основные принципы проведения операций с валютой СССР и с иностранной валютой на территории СССР, операций на валютном рынке, разграничены полномочия органов власти и определены функции банковской системы (Госбанка СССР и уполномоченных банков) в валютном регулировании и управлении валютными ресурсами.
В законе впервые провозглашено гарантируемое и защищаемое государством право собственности резидентов и нерезидентов на валютные ценности в стране; определены общие принципы владения, пользования и распоряжения валютными ценностями государством, предприятиями и организациями, а также гражданами; установлены основные положения порядка осуществления валютных операций резидентами и нерезидентами. Законом намечены основные цели и направления валютного контроля, введены понятия органа валютного контроля, а также положения об отчетности по валютным операциям и ответственности за нарушение валютного законодательства. Основным органом валютного регулирования был определен Государственный банк СССР, что соответствует практике большинства стран мира, где подобные функции осуществляют центральные банки государств.
Литература
1. Соболев В.В. Валютный дилинг на финансовых рынках/ Юж.-Рос. гос. техн. ун-т (НПИ). – Новочеркасск, 2009. – 442 с.
2.http://fortrader.ru/fortrader_archive/52-fortrader-forex-magazine/istoriya-valyutnogo-rynka-forex-v-rossii.html
