Золото называют кризисным сырьевым активом, потому что во времена нестабильности на мировых рынках он демонстрирует большую силу, чем остальные инструменты.
На протяжении многих тысячелетий оно служило эквивалентом подлинной ценности, тогда как валюты даже самых великих империй рано или поздно исчезли с лица земли.
По сути, золото укрепляет свои позиции, когда доллар США слабеет. Между ними существует обратная корреляция во многом благодаря тому, что его покупают и продают в основном за доллары.
Сейчас уже трудно поверить в то, что каких-то 10 лет назад американская валюта была сильна, а золото стоило в разы меньше, чем сейчас. Однако чрезмерное расточительство бюджета, многочисленные военные компании США, а также ряд других факторов привели к ослаблению доллара по отношению к другим мировым валютам и к золоту соответственно. Следовательно, те, кто в последние 10 лет стал обладателем запаса этого ценного метала в виде слитков и монет, получили неплохой доход от своих инвестиций. Более того, $1,725 (текущая цена за унцию на момент написания статьи) – это еще не предел.
Наверняка, вы слышали о том, что ФРС, ЕЦБ и другие центробанки мира собираются печатать новые партии денег, увеличивая тем самым денежную массу и обесценивая ее. Прибавьте к этому финансовый кризис в Европе, замедление экономического роста в Китае, неопределенность на мировых финансовых рынках, которая заставляет инвесторов искать убежище, а также политические риски и угрозы крупномасштабных войн. Все эти факторы говорят в пользу того, что цены на золото продолжат расти.
Тем не менее, если вы обеспокоены будущим ваших вкладов в американских долларах, то необязательно все их переводить в золото в поисках активов для хеджирования. Одной из наиболее лучших и безопасных альтернатив может стать покупка акций серьезных неамериканских компаний, которые генерируют внушительный приток наличности в других более стабильных валютах. Впоследствии ее стоимость будет расти по отношению к доллару. Такой подход предоставляется одним из самых надежных способов нарастить капитал.
Сырьевые валюты – денежные единицы стран, экспортирующих природные ресурсы, такие как, например, канадский доллар, со временем последуют вслед за ростом цен на энергоносители. А это значит, что стоимость акций канадских кампаний (как и дивиденды) увеличится в долларовом выражении.
ФРС в последние годы более или менее успешно удавалось сдерживать ослабление доллара США. А в кризисном 2008 году он и вовсе стал валютой убежищем для паникующих инвесторов со всего мира. Тогда же канадский доллар обвалился почти на 25%, с уровня, практически равного паритету, до 75 американских центов к началу 2009 года. Следующее ослабление произошло в середине 2010 года, а потом в 2011 году, после снижения суверенного рейтинга США.
Австралийский доллар можно назвать одним из лидеров роста против доллара США за последние 10 лет. В начале 2000-х осси котировался почти 2 к 1 (чуть больше 50 американских центов). К середине 2008 года курс австралийского доллара почти достиг паритета с американским, но затем обвалился до 60 центов в 2011 году. Сегодня обменный курс снова колеблется выше паритета.
10 лет назад евро стоил всего 90 центов. К середине 2008 года его обменный курс достиг отметки 1.60 перед тем, как обвалиться до 1.20-25 в 2009 году. В отличие от австралийца, евро обновлял минимумы 2009 года, но ненадолго. В дальнейшем возможно продолжение колебания в широком диапазоне до тех пор, пока Еврозона не разрешит свои долговые проблемы.
Во время же подъема мировой экономики эти три валюты растут против доллара. Соответственно, при глобальных экономических спадах они слабеют против американской валюты, так как многие инвесторы ищут в ней убежища. Можно с достаточной уверенностью предположить, что данный ценовой паттерн продолжит реализовываться, отражая укрепление указанных валют в ближайшие 5 лет по сценарию последнего десятилетия.
В данных условиях есть возможность удачно сыграть на рисковых активах, вкладывая средства в покупку акций экспортоориентированных компаний сырьевых стран. Получаемые вами дивиденды в долларовом эквиваленте будут расти, поскольку американская валюта укрепляться с развитием кризиса. Долларовая стоимость ваших акций также будет расти.
При всем этом нужно внимательно подходить к выбору инструментов для инвестирования. Компания должна демонстрировать устойчивый размер дивидендов и надежные денежные потоки.
