Сейчас все обеспокоены тем, что американская экономика стоит на самом краю “Фискального обрыва”, намереваясь упасть в пучину рецессии в начале 2013 года. Но реальность может быть еще печальней. На самом деле это далеко не единственная экономическая проблема, с которой США могут столкнуться в 2013 году.
Сейчас существует еще целый ряд международных проблем, помимо “Фискального обрыва”, которые могут вызвать рецессию в американской экономике.
Япония
В декабре в этой стране пройдут очередные выборы. Более того, ее текущий внешний долг составляет 230% ВВП, и этот показатель увеличивается на 10% в год. Теперешнее правительство приняло решение увеличить налог с продаж в 2014 году, что может привести к рецессионным процессам в экономике и ускорить рост внешнего долга страны. Если по результатам выборов будет сформировано слабое коалиционное правительство, то рынок может запаниковать, вызвав тем самым дефолт.
Дело в том, что еще ни одна страна не смогла пережить соотношение внешнего долга к ВВП выше 250%, не объявив дефолт. Лишь Великобритания смогла сделать это дважды в 1815 и 1945 году. Но тогда ситуация была совсем иная.
Европа
Кризис в еврозоне продолжает усугубляться. Инвесторы только лишь начинают осознавать тот факт, что благодаря необдуманной политике, направленной против состоятельных граждан, Франция фактически поставила себя в один ряд с Италией и Испанией, если не ниже.
Кризис в еврозоне разрешим, но для этого слабые члены должны покинуть валютный союз, что абсолютно не приемлемо для европейской политической элиты. Поэтому все может закончиться более серьезным кризисом, крупным дефолтом, коллапсом европейской банковской системы и более глубокой рецессией.
Страны БРИК
Все 4 экономики БРИК, по всей видимости, приближаются к тупику экономического роста. Когда иностранные инвесторы забрасывали их инвестициями как конфетти, власти этих стран использовали не все полученные деньги по назначению, а набивали свои карманы.
Проблемы Китая сокрыты в его банковской системе. Индии и Бразилии нужно правительство, которое бы не занималось расточительством бюджета. Что касается России, то ее армия и оборонная промышленность высасывает из бюджета все средства, полученные от продажи нефти. В конце концов, российская политическая элита растратит все заграничные кредиты, которые по глупости были предоставлены России западными кредиторами.
Кризисы в этих странах будут усугубляться в 2013 году. В какой-то момент БРИК ждет экономический коллапс, который подорвет всю мировую экономику.
Иран, Израиль и Ближний Восток
Или Иран создаст ядерное оружие в 2013 году, или Израиль начнет войну, чтобы остановить эти попытки. В любом случае, такое развитие событий не на руку мировой экономике. Вопрос лишь в том, насколько сильно это может подорвать и без этого нестабильную экономическую ситуацию в мире.
Экономика США: Прогноз на 2013 год
Касательно “Фискального обрыва”, главной проблемой является то, что изменения в политике имеют отношение по большей части к увеличению налогов, что само по себе может вызвать рецессию в экономике. Однако такие меры будут целительными для экономики в более отдаленной перспективе.
Так как в США нет кризиса банковской системы, ранняя рецессия будет достаточно непродолжительной и неглубокой, а США сможет выйти из нее, попутно решив проблемы с госдолгом и дефицитом бюджета.
Поэтому, по сути, США должны приветствовать эту “проблему” и надеяться на то, что американским политикам не удастся разрешить ее вовремя. “Фискальный обрыв” может решить проблему бюджетного дефицита на 77%.
Если же политики все таки договорятся и поднимут налоги для состоятельных американских граждан, одновременно оставив дефицит бюджета без изменений, то краткосрочные перспективы американской экономики окажутся совсем не радужными.
В последние несколько лет рост американской экономики сдерживался регулирующим законодательством, инициированным политиками из Вашингтона. С большой долей вероятности можно предположить, что в ближайшие месяцы будет предложено и одобрено еще большое их количество. Тем более, что рассмотрение многих законов было отложено из-за президентских выборов.
В связи с этим хотелось бы отметить, что экономика США не будет демонстрировать оживление и внушительный рост в 2013 году, сколько бы денег Бен Бернанке не напечатал. Этим он лишь усилит инфляцию. Вместе с дефицитом бюджета, это приведет к оттоку капитала из США в стороны американских кредиторов, включая Китай и Японию.
Рецессия в любом случае будет маячить на горизонте в долгосрочной перспективе. Если учитывать тот факт, что политические и экономические решения нынешних правительств по всему миру не отличаются разумностью, для экономики США было бы лучше войти в рецессию как можно скорее, а потом раньше выйти из нее, вместо того, чтобы откладывать неизбежность до 2014 года или позднее, когда проблема станет более серьезной.
Более того, с каждым годом в условиях нынешней политики, уровень абсурдности инвестиций в финансовые инструменты лишь увеличивается. Поэтому отсроченная рецессия может вылиться в очередной финансовый кризис, а это уже совсем не смешно.
Чтобы подытожить все вышесказанное, отмечу, что 2013 год будет тяжелым для американской экономики. Поэтому золото и фондовые рынки относительно стабильных развивающихся экономик - это лучший вариант для инвестиций в нынешний период нестабильности.
Мартин Хатчинсон
