Marks and Spencer plc., (LSE: MKS; OTCQX: MAKSY) (также компания известна как M&S, в переводе на русский язык звучит как Маркс и Спенсер, или просто Marks) является крупнейшей британской розничной сетью, со штаб-квартирой в городе Вестминстер, Лондон.
Официальный сайт и страница инвестора: http://corporate.marksandspencer.com/investors
Сегодня компанию представляют 703 магазина в Великобритании и 361 магазин в более чем в 40 других странах мира. Часть продукции реализуется через интернет. Каждый день магазины компании посещают более 3 миллионов человек. Поставщиками продукции являются около 2000 фирм, которые расположены в семи десятках различных стран. В компании работает более 80000 человек, капитализация около £ 10 млрд. В 1998 году компания стала первым британским ритейлером, который получил прибыль без учета налогообложения более 1 млрд. фунтов стерлингов.
Магазины специализируются на продаже товаров народного потребления, еды, одежды и предметов роскоши. В Великобритании компания является первым поставщиком женского нижнего белья, растет доля рынка для мужской и детской одежды, а так же одежды для дома. В целом доля продаж белья и одежды в компании составляет 49 %, остальная часть продукции приходится на пищевые продукты. Кроме этих видов деятельности, компания осваивает новые направления бизнеса.
Немного истории
Компанию M&S основал Майкл Маркс, польский еврей из города Слоним. По приезду в Британию, Майкл работал на одну компанию в городе Лидсе. Его бизнес стартовал после того, когда он взял взаймы у приятеля Исаака Джита пять фунтов стерлингов для владения денежной лавкой на рынке в Лидсе. Исаак также научил Майкла английскому языку. В 1894 году Майкл получил лавку в собственность и пригласил для работы кассира Томаса Спенсера из Йоркшира, который стал впоследствии его партнером. Новую компанию назвали Marks and Spencer.
Майкл Маркс
Marks&Spencer стала известна в XX веке благодаря продажам исключительно британских товаров. Они продавали одежду и продукты под маркой StMichael (торговая марка зарегистрирована в 1928 году). Также компания проводила политику полного денежного возмещения за неиспользованные вещи вне зависимости от даты покупки. Только в 2005 году было принято решение возвращать вещи в течение 90 дней после приобретения товара.
Своим поведением с клиентами компания завоевала популярность не только в Британии, но и во всем мире. В основу отношений покупателя и продавца закладывается бескомпромиссный лозунг «Клиент всегда прав!», принятый в 1953 году.
КОМПАНИЯ СЕГОДНЯ
Современная компания, политика которой настроена на внедрение в глобальный рынок, должна учитывать множество факторов влияющих на её восприятие контрагентами, поставщиками и потребителями продукции, которые оценивают её развитие и инновации.
Борьба за климат и экологию
С 1 января 2012 года M&S проводит углеродно-нейтральные операции. Начиная с 2007 года, общее сокращение выбросов парниковых газов составило 22 % и произошло за счет таких факторов, как:
- повышение эффективности использования энергии;
- сокращение выбросов рефрижераторной техники;
- оптимизация расхода топлива;
- сокращение выбросов мусора и отходов.
Для соответствия экологическим требованиям, компания прошла сертификацию в рамках протокола CarbonNeutral ®, её деятельность сертифицирована в соответствии с британскими институциональными стандартами PAS2060 до 31 марта 2013 года.
Работая с поставщиками, M&S добивается сокращения углеродных выбросов в цепочке производства и поставок продукции в магазины. В этих целях действует программа экологического развития, которая поощряет лучшие компании.
Помимо сокращения выбросов парниковых газов, компания работает над сокращением отходов при производстве, а также при потреблении продукции конечным пользователем.
С 2008 года в M&S борются с использованием пластиковых пакетов при покупках. В 2009 году сотрудники компании начали работу по сокращению пищевых отходов, перерабатывая просроченную продукцию. В результате доля пищевых отходов за этот период сократилась на 40%. Также произошло снижение веса упаковки и была проведена работа над процессом ее переработки. Кроме этого, компания ведет агитацию среди покупателей в целях планирования ими покупок и правильного использования пищевых остатков и остальной продукции.
Борьба за сохранение природных ресурсов также включает реализацию рыбной продукции, где в ассортименте отсутствуют виды, входящие в «черный список» Морского общества охраны природы Великобритании. Реализация лесной продукции, включая изделия из древесины, согласуется Лесным попечительским советом Великобритании и проходит сертификацию.
Химия в производстве
Для обеспечения безопасности продукции для потребителей и сотрудников, которые работают на производстве и участвуют в цепочке поставок, M&S стала первой крупной розничной сетью в Великобритании, проводящей политику химического соответствия начиная с 1998 года. Это подразумевает запрет на использование опасных химических веществ, таких как алкилфенолэтоксилаты (известные как APEOs) и тяжелых металлов, которые постепенно распространились в текстильном производстве, используются прачечными и кожевенными заводами, при отделке помещений, а также в красках.
При этом M&S не стоит на месте и продолжает внедрять инновационные технологии в использовании химии. После обширных консультаций с экспертами отрасли, в 2011 году было проведено обновление существующих стандартов экологической и химической политики (ECP). В результате были приняты новые модули, обеспечивающие внедрение передового опыта в работе с поставщиками. Впервые были включены разделы по управлению окружающей средой и сведено к минимуму использования воды и энергии. Также введена онлайн-поддержка поставщиков через программу обмена.
Основной принцип подхода при проведении политики регулирования оборота химических веществ в цепочке поставок является то, что предприятия производящие лакокрасочные материалы не могут быть включены в технологический процесс без подтверждения соответствия требованиям ЕСР. Каждое предприятие должно пройти строгий аудит, прежде чем его продукция может считаться пригодной в производственном процессе M&S.
Помимо внедрения собственных стандартов, с 2012 года M&S сотрудничает с Гринпис, участвуя в разработке новых обязательств в рамках химической безопасности. Также компания укрепила свои лидерские позиции в области регулирования использования химических веществ в текстильной промышленности.
Совершенствуя процессы использования химических материалов, M&S работает с университетами, производителями химической продукции и оборудования. Как часть плана ЕСР M&S выпустила три испытательных стенда, которые демонстрируют новую экологическую концепцию и технологии.
Одним из направлений деятельности так же является работа в области здорового питания. Сегодня в пищевой продукции компании отсутствуют искусственные красители и ароматизаторы, произошла замена гидрогенизированных жиров и масел. Компания рекомендует продавать свою алкогольную продукцию людям старше 25 лет.
Социальная ответственность
Отношения между сотрудниками в компании регулируются Этическим кодексом. Его положения ежегодно объясняют каждому работнику. Они касаются политики занятости, принципов борьбы со взяточничеством, политики в области охраны труда и безопасности.
Трудовые отношения внутри компании и с партнерами базируются не на коллективным договоре, а обеспечиваются работой Бизнес группы и Рабочего совета. О ходе этой работы сотрудников информируют с помощью ежегодных бюллетеней и обзоров, кроме этого, в компании действует анонимный телефон доверия.
Бизнес компании за пределами Великобритании представляет собой комбинацию франшизы и операций на правах частной собственности. Доля специалистов из Великобритании за границей составляет 20 %, остальные сотрудники представители местного населения. В компании уважают местное законодательство, при этом дополнительно выдвигают корпоративные требования, в результате чего учитываются:
- обеспечение медицинского страхования;
- социальные требования сотрудников;
- равноправие;
- запрет на дискриминацию;
- корпоративная этика и достойный уровень оплаты труда.
Компания также активно занимается благотворительностью. Осуществляется отбор продукции для партнеров, занимающихся организацией благотворительных акций; обеспечиваются работой люди с низким уровнем доходов; выделяется один оплачиваемый день для участия сотрудников в волонтерской деятельности.
Маркетинг и инновации
Компания тесно сотрудничает с поставщиками и потребителями высококачественных и инновационных продуктов. Для этого разработана строгая система управления качеством, основанная на принципе предосторожности. Такая продукция проходит тщательное тестирование и проверки.
Каждый новый сезон компания обновляет 80% ассортимента одежды и 30 % продуктов питания. С 2010 года организована работа инновационного фонда поддержки разработчиков.
В компании уважают мнение заинтересованных сторон и адекватно реагируют на случающиеся ошибки. M&S разработала подход, который учитывает социальное и этническое разнообразие общества. Согласно ему запрещается использовать изображения, формы предметов, цвет и прочее, которые могут нанести вред репутации, вызвав недовольство покупателей.
ОРГАНИЗАЦИЯ БИЗНЕСА
Структура управления компании
Исполнительный Комитет M&S возглавляет генеральный Директор Марк Болланд, который руководит работой подчиненных менеджеров. Каждые два месяца он проводит встречи, на которых согласуются важные вопросы и обсуждаются стратегии бизнеса. Так же, в его обязанности входит внесение изменений в управлении не реже чем один раз в год. В обязанности Исполнительного Комитета входит ежемесячное согласование работы Рабочего комитета, ответственного за проведение социальных и экологических мероприятий. Рабочий комитет регулярно проверяет исполнение обязательств и согласует нормативные и управленческие риски.
Инновационный фонд согласует исполнение поставленных задач и предоставляет дополнительные возможности финансирования бизнеса для поддержания новых инновационных проектов.
Исполнение Плана А
Исполнение Плана А возложено на директора Ричарда Гиллиса, комитетами по Корпоративной Социальной Ответственности и поддержки Бизнеса при участии небольшой группы специалистов. Их работа фокусируется на разработке политики учитывающей мнения заинтересованных сторон и управленческих рисков.
Директор Плана A, комитетов по Корпоративной Социальной Ответственности и поддержки Бизнеса курирует реализацию, управление бюджетом и координацию. Такие сектора бизнеса как пищевой, основные товары, розничная сеть, финансы, недвижимость, логистика, международный и управление коммуникациями охвачены Планом А. Его исполнение также координируют из Исполнительного и Рабочего комитетов.
План А по сути является инициативой, обеспечивающей качественное улучшение бизнеса на период с 2007 по 2012 годы. На его реализацию компания израсходовала £ 200 млн. Согласно ему, компания приняла к исполнению 100 обязательств для решения основных социальных и экологических проблем. Эти обязательства охватывают изменение климата, отходы, сырьевую поддержку, качественное партнерство, социальные вопросы.
Магазины
Великобритания и Ирландия
Компания имеет более 700 магазинов по всей Великобритании общей площадью более 1,2 млн. м². Флагманом компании считается Marble Arch в Лондоне на Оксфорд стрит, торговые площади которого занимают 16000 м².
В 1980 годах появилась тенденция строить торговые центры за пределами городов. Так появились Метро центр, Гейтсхед, Тайн и Уир.
В Ирландии компания имеет более 20 магазинов. Первый появился в 1979 году. Теперь это торговый центр Джервис.
Магазины за пределами Великобритании и Ирландии
В настоящее время магазины компании расположены более чем в сорока странах, включая Армению, Бахрейн, Бермуды, Болгарию, КНР, Хорватию, Кипр, Чехию, Египет, Эстонию, Францию, Гибралтар, Грецию, Гонконг, Венгрию, Индию, Индонезию, Кувейт, Латвию, Ливию, Литву, Малайзию, Мальту, Черногорию, Оман, Филиппины, Польшу, Катар, Румынию, Россию, Саудовскую Аравию, Сербию, Сингапур, Словакию, Словению, Южную Корею, Испанию, Таиланд, Турцию, Украину, ОАЭ.
Классификация магазинов
Основные магазины
Для этого формата магазинов характерно наличие продуктового отдела и отдела одежды. Большую часть занимает продуктовый отдел. Все продуктовые супермаркеты под брендом St Michael Food (англ.) в 2000 году были переименованы в M&S Food. Каждый продуктовый отдел имеет собственную бакалею. С 2009 года компания наряду с реализацией продуктов под собственным брендом продает товары под брендом Coca-Cola (англ.) и Stella Artois (англ.).
Ассортимент и количество товара в отделе одежды зависит от местоположения и покупательской способности покупателей. Товар разделен на коллекции, среди которых представлены классические, специальные и авторские.
Магазины с дополнительным сервисом
В дополнительным сервисом является посещение покупателями кафе или ресторанов на территории магазинов. В меню кафе имеются кофе, чай, печенье, горячие бутерброды, супы и пироги. Как эксперимент в некоторых магазинах вводятся Бары с немедленным обслуживанием.
Многие крупные магазины, такие как Вестфилд, Уайт-Сити, Криббс-Козвэй и Ньюкасл-Тайн предлагают другой дополнительный сервис включающий современный Гастрономический бар (шампанское, канапе, морепродукты), рестораны (обслуживание за столом — первый из которых был открыт в Ньюкасле), столовые (обеды с традиционной домашней кухней), или горячая еда на ходу (гамбургеры, чипсы, супы).
Домашние магазины
В 2007 году компания объявила о запуске магазинов реализующих товары для дома. Они были открыты в графстве Глостершир, в Лисберне в Северной Ирландии и на Бартон-Сквер в Манчестере.
Склады-Магазины
С 2010 года стали открываться склады-магазины и в будущем планируется увеличивать их количество. Они предлагают продукты, большинство из которых имеют скидку в среднем 30% от розничной отпускной цены. Первый из них открылся в Эшфорде в Кенте в 2000 году. Склад-магазин Медофф Банка является образцом для всех магазинов такого формата.
Существуют также магазины, которые объединяют в себе элементы классических и складов магазинов. В результате клиенты имеют возможность получить товар по оптимальной цене. Один такой магазин открыт в торговом центре Льюсхэма, где верхний уровень был открыт в январе 2009 года как магазин формата склада.
Магазины простой еды
Компания планирует иметь четыреста магазинов такого формата. Основной их ассортимент - обычная еда. Первые магазины «Простой Еды» были открыты в Твикенхеме и Сурбитоне. Некоторые из них работают на основе соглашения о франшизе. Так, компания Select Service Partner реализовывает простую еду на железнодорожных станциях и аэропортах. Компания Moto - на некоторых станциях технического сервиса. У компании BP есть более чем 120 бензозаправочных станций, которые работают с магазинами простой еды.
Новый формат магазинов
Новый формат магазинов разработан архитекторами городских салонов и выиграл много наград.
Яркий вид
В первую очередь преобразования коснулись дизайна. Помимо строительства новых магазинов по новому формату, старые магазины тоже меняют внешний вид. Салоны делают более просторными, вводят современный дизайн, заменяя ковры и ламинат на белую глянцевую плитку. Черная плитка присутствует в продуктовых магазинах, кроме магазинов, расположенных на главной улице Лемингтона. Новые современные манекены демонстрируют одежду в новых позах; изменились подиумы; современные стенды (прежде известные как «Lutons») теперь представляют собой настенные дисплеи и демонстрационные окна; появились большие и удобные примерочные комнаты, стеклянные стены с яркими вывесками и множеством камер наблюдения и ярким освещением.
В некоторых известных старых магазинах Лутон был сделан только внутренний косметический щадящий ремонт, который включал приведение зданий в соответствие современным строительным требованиям, замену полов, установку новых манекенов и вывесок (индивидуально для каждого магазина). При таком ремонте была сохранена старая архитектура и инфраструктура, в отличие от других магазинов, которые подверглись кардинальной перепланировке или были построены заново.
Самообслуживание
В 2002 года компания ввела кассы самообслуживания в некоторых продуктовых отделах в качестве эксперимента. В секциях смешанного ассортимента их стали использовать в 2006 году в трех магазинах и сейчас происходит увеличение их числа.
ПРЕОБРАЗОВАНИЕ БИЗНЕСА
Основной задачей бизнеса M&S является создание международного многоканального ритейлера.
Согласно планам, к концу первого полугодия 2012 года компанией реализовано в Великобритании:
- дополнительное строительство 192 магазинов - 96 супермаркетов и 96 обычных продуктовых магазинов;
- узнаваемость бренда выросла на 7%;
- открытие новых отделов красоты в 28 магазинах, с увеличением их количества до 12;
- открытие новых домашних отделов в Чеширских Дубах и 10 других магазинах, с увеличением их количества до 79;
- IRR остается на уровне 13%;
- добавление новых направлений деятельности.
Также согласно поставленным планам, компанией реализовано на международном рынке:
- в Индии к существующим 26 магазинам добавлено еще 10, открытых во втором квартале 2012 года; в общей сложности запланировано увеличение их числа до 55;
- в Шанхае к существующим 10 магазинам добавлено 5, открытых во втором квартале 2012 года;
- в Париже к существующим 2 магазинам добавится 3, окончательное их открытие произойдет в течение 12 месяцев.
Как ведущий многоканальный ритейлер Великобритании, M&S сегодня демонстрирует следующие показатели:
- количество виртуальных посещений магазинов компании за неделю составляет 3,4 миллиона;
- сильный многоканальный рост, опережая BRC на 8%;
- внедрение продаж через сотовых операторов;
- запуск шести международных вебсайтов;
- открытие в апреле 2013 года новой платформы EDC/NDC.
ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ И АНАЛИЗ КУРСА АКЦИЙ M&S
В ноябре руководство компании ознакомило инвесторов с результатами шести месяцев работы.
Так, согласно информации чистая прибыль компании в апреле-сентябре снизилась на 10% и составила £ 227,2 млн. ($ 363,2 млн.) по сравнению с £ 252,4 млн. за аналогичный период прошлого года. Сокращение этого показателя было обусловлено увеличением капитальных расходов.
В то же время, выручка увеличилась на 0,9% - до £ 4,7 млрд. благодаря росту в продовольственном сегменте и у международных подразделений. С учетом курсовой разницы рост выручки M&S составил 0,4%. В продуктовых магазинов она повысилась на 3,4%, включая те, которые работающих по франшизе.
Выручка международного подразделения M&S выросла на 3,6% (с учетом курсовой разницы она снизилась на 1,4%). Так, магазины компании, расположенные в таких развивающихся рынках как Китай и Индия, по итогам полугодия продемонстрировали значительный рост продаж. M&S также отмечает хорошую динамику продаж франчайзинговых магазинов в Турции, России и странах Ближнего Востока.
Рассматривая представленные компанией данные, аналитики Журнала Уолл-Стрит отмечают снижение продаж бизнеса, на долю которого приходится более 40% годовой выручки M&S, уже семь кварталов подряд.
На конференции, посвященной результатам работы компании за шесть месяцев, её руководство указало непростые рыночные условия. Сегодня в Великобритании и большинстве стран, где расположены магазины компании, отрицательное влияние на уверенность потребителей оказывают слабые темпы макроэкономического развития и сокращение доходов. Основной проблемой является потеря клиентов ключевой возрастной категории и неспособность привлечь молодых покупателей из-за высокой конкуренции со стороны таких компаний, как Hennes & Mautitz AB и Inditex SA.
По словам главного исполнительного директора M&S Марка Болланда, в компании надеются, что проводимая сегодня политика даст результаты в 2013 году.
Анализируя долгосрочный график компании, следует отметить ценовой диапазон £ 200-700 за акцию и корреляцию с мировыми индексами акций. Становится очевидным, что при отсутствии спекулятивного спроса на акцию, уровнями поддержки выступают £ 200 и 300 и уровнями сопротивления £ 650 и 750. Учитывая фундаментальные показатели и желание компании влиться в ряды мировых ритейлеров, при наличии благоприятной конъюнктуры и роста мировых фондовых индексов, акции компании ожидает долгосрочный рост до уровней сопротивления и выше.
