Об Ariel Investment
Инвестиционный фонд Ariel Investment занимается в основном ценными бумагами компаний, которые существенно недооценены рынком. Благодаря этому команда фонда показывает существенный потенциал роста на протяжении 29 лет. На сегодняшний день, спустя двадцать девять лет с момента своего основания, Ariel Investment все также руководит Джон Роджерс-младший. Президент фонда - Меллоди Хобсон (с мая 2000 года). В активах Ariel Investment около 4,7 млрд. долл. США (согласно предоставленному отчету от 30 сентября 2012 года).
Джон Роджерс-младший: «На протяжении десятилетий с момента основания фонда мы практикуем все те же принципы инвестирования, как и раньше. Все они ориентированы исключительно на получение дохода и играют ключевую роль в достижении успеха в долгосрочной перспективе. Мы искренне считаем, что каждый сотрудник фонда должен лично инвестировать в Ariel и не только через наши взаимные фонды, но и через наши пакеты акций. Все это четко согласовывается с интересами наших уважаемых клиентов и акционеров».
Меллоди Хобсон: «Одним из главных руководящих принципов Ariel Investment является открытое общение с акционерами фирмы. Таким образом они могут получить наиболее четкое представление о нашей инвестиционной философии, портфеле решений на ближайшее будущее и, конечно же, наше мнение о текущей ситуации на фондовом рынке».
Эффективность Ariel Investment
На данный момент Ariel Investment состоит из 6 отдельных фондов, каждый из которых занимается инвестициями исключительно в собственной области (в скобках указан год создания фонда и уровень капитализации).
- Ariel Fund (11.06.1986, $1 млрд. - $7.5 млрд.).
- Ariel Appreciation Fund (12.01.1989, $2 млрд. - $15 млрд.).
- Ariel Focus Fund (06.30.2005, $10 млрд.).
- Ariel Discovery Fund (01.31.2011, $2 млрд.).
- Ariel International Equity Fund (только учрежден).
- Ariel Global Equity Fund (только учрежден).
Общий размер активов, находящихся в управлении Ariel Investment, составляет 4,7 млрд. долл. США. Основной офис находится в Чикаго, общее число сотрудников – 81.
Раздельные счета
1. Ariel Micro-Cap Value (07.31.2002, до $500 млн.)
2. Ariel Small Cap Value (09.30.1983, $200 млн. - $2 млрд.).
3. Ariel Small/Mid Cap Value (12.31.2000, $1 млрд. - $7.5 млрд.).
4. Ariel Mid Cap Value (03.31.1990, $2 млрд. - $15 млрд.).
5. Ariel Focused Value (03.31.2005, до $10 млрд.).
6. Ariel International Equity (DM) (только учрежден)
7. Ariel International Equity (DM/EM) (только учрежден)
8. Ariel Global Equity (только учрежден)
Данные по окончательному распределению доходов по итогам работы за 2012 год, в расчете на 1 акцию представлены на рис. 1
Рис. 1 Окончательное распределение доходов Ariel Investment по итогам 2012 года (на 1 акцию)
Данные по окончательному приросту капитала в расчете на одну акцию представлены на рис. 2.
Рис. 2 Окончательный прирост капитала Ariel Investment (на 1 акцию)
Согласно последнему полугодовому отчету фонда, в 2012 году общий размер портфеля ценных бумаг существенно превосходит конкурентов. Так после весьма трудного 2008 года Ariel Investment занимает 1 место среди 268 фондов по показателю средней капитализации в основных категориях трехлетнего периода, который закончился 31 марта 2012 года. За тот же период фонд (согласно данным поведенного рейтинга Lipper, ink.) занял пятое место среди 620 фондов основного уровня, и 34 место среди 469 фондов большой капитализации.
Однако полученные фондом краткосрочные прибыли достаточно обнадеживают. Специалисты фирмы продолжают фокусироваться на долгосрочных перспективах. Поэтому, как сказал Джон Роджерс - младший, - «Приятно видеть, что мы занимаем третье место среди 10 фондов средней капитализации и имеем на своем счету столь долгую историю, восходящую к 1986 году».
За первое полугодие 2012 года бумаги Ariel Investment (инвестиционного класса) выросли на 14,57%, в то время как Value Russell 2500 всего на 1,52%. Общая оценка фонда прибавила к весу 16,25% (рис. 3).
Рис. 3 Среднегодовой прирост стоимости ценных бумаг Ariel Investment
Рис. 4 Рост $ 10000 инвестиций с момента создания фонда в сравнении с альтернативными видами вложений (инвестиционный класс)
Рис. 5 Общая статистика портфеля ценных бумаг на балансе Ariel Investment
Рис. 6 Общая статистика портфеля ценных бумаг на балансе Ariel Appreciation Fund
Рис. 7 Общая статистика портфеля ценных бумаг на балансе Ariel Focus Fund
Ariel Focus Fund также показал довольно хорошие результаты по доходности в уходящем году. Так, исходя из опубликованной статистики, бумаги инвестиционного класса Ariel Focus Fund выросли на 14,26% в сравнении с увеличением значения Russell 1000 (+11,25%), и S&P 500 Index (+12,59%).
Основу данного фонда составляют бумаги финансового сектора США. В основном это Morgan Stanley, (MS), Goldman, Sachs & Co (GS), Citigroup Inc (C), и JPMorgan Chase & Co (JPM). Все акции портфеля в общей массе закончили год со скидкой к балансовой стоимости Morgan Stanley и Citigroup, остальные же показали рост на 30% и 40% (рис. 7). Что дало существенный прирост капитала по итогам уходящего года.
Менеджмент Ariel Investment
Джон Роджерс-младший. Председатель и исполнительный директор по инвестициям. Ведущий портфельный менеджер.
Страсть Джона к инвестированию проявилась в 12 лет, когда отец купил ему первые акции вместо игрушек на день рождения. Далее его интерес к инвестированию рос на протяжении всего срока обучения в Принстонском университете. После окончания учебы он устроился на работу в региональный инвестиционный банк William Blair & Company LLC на должность биржевого маклера. Через два года работы в банке Джон основал собственный инвестиционный фонд Ariel Investment и сосредоточился на работе с недооцененными компаниями в сфере малого и среднего бизнеса. Терпение и дисциплинированность в выборе активов для инвестирования стали краеугольным камнем работы его фонда. В самом начале карьеры инвестиционные эксперты американских СМИ отметили талант Джона Роджерса-младшего, номинировав его звание «Портфельный менеджер года».
Сегодня Джон Роджерс-младший входит в совет директоров корпораций Exelon и MacDonald’s и в совет правления Университета Чикаго, где он также является председателем совета лаборатории. В 2008 году Роджерс-младший был награжден высшей наградой Принстонского университета - премией Вудро Вильсона, которая присуждается ежегодно одному из выпускников этого вуза, чья карьера воплощает в себе приверженность к национальной службе. А в 2009 году Джон Роджерс-младший являлся председателем Президентского инагурационного комитета.
Меллоди Хобсон (Президент). С 2000 года и по сей день Хоббсон занимается управлением фонда и разработкой стратегических планов, контролируя все операции кроме управления портфелем и научных исследований. Также она выступает в качестве председателя попечительного совета Ariel Investment Trust. За время своей работы в сфере финансов и инвестирования Меллоди Хоббсон стала национально признанным финансовым экспертом в США. Практически каждый день она выступает в роли консультанта в телевизионных передачах, давая свои комментарии.
Кроме того она активно участвует в работе Ariel/Hewitt - образовательно-научного центра фонда, в котором рассматриваются и анализируются различные финансовые стратеги инвестирования. На сегодняшний день Меллоди Хобсон является исполнительным директором в Animation SKG, ink, а также директором Estee Lauder Companies ink, Groupon, ink, и Starbucks Corporation.
Бычков Василий
