Интересные данные вышли в начале января от американского брокера TD Ameritrade.
Являясь одним из крупнейших поставщиков онлайн услуг на финансовых рынках, компания часто получает вопросы о финансовых новостях, инвесторском анализе и любой другой информации о настроении и поведении частных инвесторов. В таком ключе компания создала и ведет свой специальный индекс Investor Movement Index, который отражает фактическое поведение крупнейшего пула индивидуальных инвесторов в мире. Этот индекс важен тем, что он отражает реальные действия инвесторов, а не базируется лишь на опросах или намерениях.
Статистический анализ TD Ameritrade Investor Movement Index (рис. 1) удивил большинство наблюдателей, в большей степени Уолл-стрит, где крайне скептическое отношение к частным инвесторам. Однако мы становимся свидетелями того, что понимание рынка, и более того, прогнозирование становится доступно не только «крупнейшим игрокам». Так, в начале декабря, когда над рынками висела угроза «фискального обрыва», стрелка индекса поднялась до самого высокого уровня с января 2012 года. Это означает, что, несмотря на плохие новости, прозорливые индивидуальные инвесторы увеличивали риски, покупая акции, опционы и ETF, которые в случае успешного разрешения «фискального обрыва» должны были принести прибыль.
Рис. 1 TD Ameritrade Investor Movement Index
На графике четко видно, что, по сути, настроение частных инвесторов в точности повторяло и отражало настроение крупных инвестиционных компаний, вплоть до декабря, где, как мы знаем, ведущую роль в новостях стал играть «фискальный обрыв». В сложившейся неоднозначной ситуации индекс S&P500, который как раз противопоставляется индексу IMX, показал сокращение деловой активности на 0.99%, в то же время, частные инвесторы были настроены более позитивно и индекс IMX обозначил рост на 1.65%.
Между тем, как только стало известно о достижении соглашения по «фискальному обрыву», индекс S&P 500 резко взлетел. На прошлой неделе основной индикатор американских акций достиг самого высокого уровня за последние пять лет, что укрепило «бычий» тренд на рынке и подтвердило правильность ожиданий частных инвесторов в начале декабря.
TD Ameritrade Investor Movement Index учитывает счета в $2 тыс. и более, а также инвесторов, которые совершают как минимум одну торговую операцию в месяц. Сформировавшееся мнение о неспособности частных инвесторов зарабатывать является устаревшим.
Шудря Дмитрий,
аналитик компании Larson&Holz IT Ltd
