Мы можем предположить, что многие слышали о месторождении Баккен. Добыча нефти в нем еще 4 года назад была относительно незначительной - около 200 000 баррелей в день…
К концу 2012 года она возросла до 700 000 баррелей. По прогнозам экспертов, объемы добычи должны увеличится до 1.2 миллиона баррелей в сутки к концу 2014 года. Стоит учесть тот факт, что только 3 месторождения в мире могут позволить себе подобные показатели: Гавар (Саудовская Аравия), Бурган (Кувейт) и Румайла (Ирак).
Мексиканское месторождение Кантарелл 10 лет назад давало более 2 миллионов баррелей в сутки. Сегодня же объем снизился до 400 000 баррелей. А запасы нефти в США - поистине впечатляют (рис. 1)
Рис. 1 Мировые запасы нефти (по данным Institute for Energy Research)
Да, вы поняли правильно, американский Баккен находится на грани того, чтобы стать номером один в мире по дневным объемам добычи нефти.
Так почему же нефтегазовые компании отменяют свои планы по строительству нефтепроводов, которые будут обслуживать растущее производство нефти в районе месторождения Баккен?
Как сэкономить $1.8 млрд. (и упустить колоссальную возможность)
Компания Oneok (NYSE: OKE) осуществляет свою деятельность в сфере добычи природного газа на Среднем Западе США. Она собирает природный газ и газоконденсатную жидкость, добытые на основных месторождениях США, включая Anadarko Basin, Permian Basin, Arkoma Basin, Niobrara, и Bakken (там тоже есть и газ вдобавок к нефти).
У компании есть собственный газопровод и хранилища. Она продает добытый газ как конечным потребителям, так и различным посредникам в сфере энергетики.
Таким образом, можно сказать, что Oneok имеет все шансы заработать по-крупному на предстоящем буме нефтегазовой добычи в районе месторождения Баккен. Специалисты компании осознают, что на данный момент в регионе инфраструктура недостаточно развита для того, чтобы суметь обслужить предстоящий бум. Лишь 38% нефти перекачивается через нефтепроводы. Большая часть ее перекачивается через трубопровод, принадлежащий компании Enbridge (NYSE: ENB). Он доставляет по 210 000 баррелей в день на НПЗ в Клирбруке, штат Миннесота.
Неудивительно, что Oneok хотела потратить $1.8 млрд. на строительство собственного трубопровода, который бы доставлял нефть из месторождения Баккен в Оклахому.
После того, как администрация Обамы отвергла предложения Enbridge по строительству трубопровода Keystone XL, владельцы Oneok уже начали слюнявить пальцы в предвкушении пересчета огромных прибылей. Но появилась одна проблема.
Они не смогли убедить достаточное количество компаний, которые занимаются добычей нефти в районе месторождения Баккен, дать согласие на транспортировку через будущий трубопровод. Видимо, кто-то уже опередил Oneok.
Кто рано встаёт, тому Бог подаёт
Большинство нефтедобывающих компаний, работающих в регионе, уже подписали долгосрочные контракты с железнодорожными компаниями. Даже несмотря на то, что такой способ более затратный. Но железная дорога уже функционировала в регионе на тот момент, когда добыча на месторождении увеличилась. Более того, перевозчики быстро приспособились к увеличивающимся объемам. На данный момент они могут полностью удовлетворить растущий спрос.
Самая крупная компания, которая занимается транспортировкой нефти в указанном регионе, называется Burlington Northern Santa Fe (BNSF). Не так давно, она потратила свыше миллиарда долларов на модернизацию инфраструктуры, и сейчас готова транспортировать дополнительно еще по миллиону баррелей в сутки.
Как вы думаете, кто владелец данной компании? Конечно же, Уоррен Баффетт. Данный факт очень важен по нескольким причинам.
Во-первых, это говорит нам о том, что он все еще достаточно сообразительный инвестор. В 82 года Баффетт смог увидеть потенциал месторождения намного раньше, чем остальные инвесторы. Он купил BNSF еще в 2010 году, задолго до того, как Баккен показало свой настоящий потенциал.
Более того, данный факт говорит нам о том, что в сфере железнодорожных перевозок нефти будет сделано еще очень много денег. Один из инсайдеров сказал, что это далеко не временный тренд. Данный вид транспортировки становится более конкурентоспособным и продолжит отбирать доллары у трубопроводов в этом регионе.
По нашим подсчетам. На этом тренде можно с легкостью зарабатывать 25% в год, а продлится он, как минимум, 10 лет. Таким образом, за десять лет реинвестирования можно заработать 519%.
Брайтон Рил
