Мы живем в век информации. В сети можно найти сотни информационных ресурсов, посвященным бизнесу и финансам. Сотни брокерских компаний предлагают свои услуги трейдерам, давая им все более расширенные возможности в плане торговли на финансовых рынках. Интернет открывает перед нами огромную базу знаний в сочетании с многочисленными мнениями экспертов относительно инвестиций, торговли и управления финансами. Все это доступно нам в равной степени. Но почему же тогда количество успешный трейдеров и инвесторов не увеличивается из года в год?
Так в чем же тут дело? Оказывается, никто не учит людей, как “ловить рыбу” на финансовых рынках. Вы наверняка знаете старинную китайскую пословицу:
“Дай человеку рыбу, и ты накормишь его на один день, научи его ловить рыбу, и ты накормишь его на всю жизнь”.
Именно это мы и собираемся сделать сейчас. Передать в ваши руки громадный успешный опыт торговли на финансовых рынках.
Ваш первый урок начинается с денег. Мы расскажем вам о том, что нужно обязательно знать о деньгах.
Это корень всего (может быть, и зла, но об этом говорить здесь не будем). Мы должны понимать и осознавать этот факт, особенно сегодня. Вы не сможете понять, куда будет двигаться золото, доллар, акции или экономика того или иного государства, если не понимаете сути денег.
История денег достаточно интересна. Но мы тут не изучаем историю. Мы смотрим на нее сквозь призму настоящего, чтобы пытаться спрогнозировать будущее, насколько это возможно.
Итак, сначала были товарные деньги. Имеется в виду бартер – обмен одних товаров или услуг на другие услуги.
Затем их роль начали исполнять золото и серебро. Люди наделили их ценностью и сделали эталоном обмена чисто из-за того, что эти металлы были редкими и востребованными.
Люди начали менять товары и услуги на золото и серебро, так как они знали, что смогут обменять эти металлы на другие товары или услуги при необходимости.
Они чеканили золотые и серебряные монеты определенного веса. Так появились первые деньги, которые получили распространение по всему миру.
Ювелиры в Европе и других частях света принимали золото и серебро на хранение у людей, выдавая им специальные квитанции (расписки), которые служили подтверждением того, что их владельцы действительно владеют золотом, которое хранится в безопасном месте. Так как квитанции было носить гораздо проще, чем наличное золото, вскоре они стали новыми деньгами. На сей раз, они были бумажными.
Ювелиры превратились в банкиров. Вообще слово банк пришло к нам из староитальянского (banca – скамья). Такие скамьи были покрыты зеленой тканью, и на них заключались указанные сделки.
Именно на тех скамьях банкиры впервые начали давать в долг золото депозиторов без их ведома. Данные кредиты имели форму либо золота как такового, либо квитанций (чеков). Заемщик обязан был не только вернуть средства, взятые в кредит, но и заплатить определенный процент поверх основного долга.
Вот так и родилась из воздуха современная банковская система. Она представляет собой частичный (фракционный) банкинг. Именно это до сих пор стимулирует эмиссию денег и кредитование.
То, что мы сейчас расскажем, является критически важным для понимания сегодняшнего понятия “деньги”. Благодаря этому вы сможете по-настоящему улучшить свое понимание рынков и начать зарабатывать на них.
Вы начнете замечать влияние этого странного феномена практически на все аспекты вашей жизни, включая торговлю на финансовых рынках.
В конце концов, депозиторы узнали, что банкиры одалживают их средства и даже выдают расписки (квитанции) за золото, которого нет у заемщиков. Тем не менее, те, кто хранил свои депозиты у банкиров, не ринулись в спешке забирать их, так как знали, что золото все еще у них, потому что заемщики погашают заем золотом или возвращают расписки (квитанции) назад с процентами.
Более того, депозиторы вскоре начали требовать процент от прибыли, которую получали банкиры от заемщиков.
Чтобы удостовериться, что в хранилищах достаточно ценного метала, чтобы обеспечить всех депозиторов возможностью вывода собственных золотых активов, банки начали устанавливать резервы – объем золота, который всегда присутствует в наличии.
Вот как фракционный банкинг превратился в частичное банковское резервирование – именно так и функционируют сегодня все банки.
Теперь давайте перейдем от золота прошлого к зеленым долларовым бумажкам настоящего.
Допустим, вы сделали депозит в $1 миллион (пока идет речь про наличные, про кредиты поговорим чуть позже). Нормы резервирования вашего банка составляют 10%. Это значит, что 10% депозита банк должен положить в хранилище, если вдруг клиент решит прийти и снять некоторую сумму со счета.
Кроме вас у банка также много и других депозиторов. Поэтому, даже если завтра вы захотите забрать свой миллион долларов целиком, в хранилище будет достаточно средств, чтобы сделать это.
Итак, после того, как банк отложил $100,000 от вашего депозита, у него все еще остается $900,000, которые он может дать в долг. Если найдется заемщик средств, то он, скорее всего, будет держать всю сумму или ее часть в этом же банке до тех пор, пока она ему не понадобится. Если даже вся сумма будет снята со счета в этом банке, то заемщик наверняка либо положит деньги в другой, либо совершит покупку, либо вернет долг, либо проинвестирует средства. В любом случае, рано или поздно, деньги окажутся в каком-либо банке в качестве депозита, может быть, и в другом филиале данного банка.
Теперь у банка есть еще один депозит. Банк снова должен отложить 10% от $900,000, а это $90,000. Остается $810,000 для кредитования. Надеемся, вы поняли, что это за круговорот. В этом и заключается суть частичного банковского резервирования. Эта система множит деньги.
Раньше бумажные деньги (расписки, векселя) можно было обменивать на золото. Это были времена Золотого Стандарта. Кредиторы давали в кредит золото и выдавали кредиты через выпуск долговых расписок. Но становилось все более очевидным, что объемы золота ограничены, и в какой-то момент его просто не хватит для обеспечения спроса, если все депозиторы решат вернуть свое золото, потому что оно уже будет роздано в кредит через волшебство частичного банковского резервирования.
Получилось так, что, в конечном счете, многие банки обанкротились, вызвав панику, тогда как многие клиенты обанкротившихся банков потеряли свои средства. Этот сценарий повторялся не один раз, и результат был практически одним и тем же. Но, в итоге, система претерпела определенные изменения.
В конце концов, люди осознали, что банки могут банкротиться, а банковские резервы имеют свойства истощаться. Долговые расписки (векселя), которые находились на руках у людей и имели статус денег, становились недействительными. И люди требовали золото и серебро.
И что сделали правительства по всему миру? Они ввели понятие “законное платежное средство”, и закрепили его на законодательном уровне, придав бумажным деньгам законный статус и платежную силу. Выпуском печатных денег будут заниматься правительства, и эти деньги смогут быть использованы как платежное средство в любой ситуации.
А потом привязка бумажных денег к золоту и серебру была и вовсе отменена. На данный момент, бумажные деньги не обеспечены ничем, кроме “полного доверия и кредита” * в США или чем-то подобным в других странах мира.
Полное доверие и кредит, от части, поддерживаются способностью государства взимать налоги со своих граждан, поддерживая ценность собственной валюты. Это называется неразменные (декретные) деньги**
В этом и заключается сегодняшний урок: история валюты во взаимосвязи с системой частичного банковского резервирования и опасностями, которые хранит в себя паника, связанная с банкротством банков. Мы все еще используем магию частичного резервирования, и мы все еще подвержены опасностям, которые связаны с возможностью банкротства банков, если все идет не по плану. Но это лишь верхушка айсберга…
Что нужно еще знать о деньгах, читайте в следующих номерах “Биржевого лидера”.
Шах Джилани
_______________
* полное доверие и кредит - обозначение обеспечения государственных, штатных или муниципальных облигаций репутацией, всеми доходами, в том числе налоговыми, и возможными заимствованиями эмитента; в понятие такого обеспечения не включаются конкретные материальные активы.
** неразменные (декретные) деньги - выпускаются правительством и характеризуются тем, что, во-первых, не подлежат размену на золотые или серебряные деньги, во-вторых, не имеют реальной стоимости и, в-третьих, основаны на юридическом определении их ценности как законного платежного средства.
