Все еще хуже, чем мы думали
Национальный долг США сейчас уже превышает 17 триллионов долларов. Новости касательно этой темы привлекают все больше и больше внимания, особенно на фоне недавних дебатов по поводу потолка госдолга…
Тем не менее, данные цифры не раскрывают всю финансовую ситуацию, сложившуюся в США на данный момент.
Данные 17 триллионов – это лишь те средства, которые были взяты правительством США в долг через выпуск облигаций и других ценных бумаг с различным сроком погашения. Список кредиторов включает другие госструктуры США, частных инвесторов, а также зарубежные правительства и центральные банки.
Вывод: американское правительство задолжало колоссальную сумму денег различным структурам и отдельным людям.
Но еще более страшная правда заключается в том, что национальный долг США - это семечки по сравнению с необеспеченными обязательствами… Они оцениваются в пределах от 50 до 200 триллионов долларов. Это обещания, которые были сделаны, но не были обеспеченны финансовыми средствами. И эти обязательства невозможно покрыть за счет американских налогоплательщиков в будущем.
Если вы встречали термин “фискальный гэп” (фискальная брешь), то знаете, что это разница между тем, что правительство США ожидает собрать, и тем, что американское правительство планирует выплатить в качестве так называемых “выгод”.
Американские программы социального и медицинского страхования (Social Security и Medicare) составляют наибольшую часть этих необеспеченных обязательств. В частности, система здравоохранения доминирует в этом аспекте, хотя стоимость медицинских услуг в США продолжает расти серьезными темпами. Сюда же можно отнести выплаты пенсий людям, которые работали в государственном секторе.
Статистическая реальность
А теперь, пощадите гонца, но…
Правда в том, что правительство США просто физически не в состоянии сдержать все свои обещания на данный момент времени.
И неважно, что вы думаете по поводу необходимости существования системы социального и медицинского страхования, ведь это ничего не меняет…
Статистическая реальность такова, что правительству, рано или поздно, придется изменить правила игры.
Будущие политические деятели не смогут сдерживать финансовые обещания, которые были даны их предшественниками.
Хотя большинство оценок сводится к цифре 50 триллионов, более корректным было бы увеличить ее в 3-4 раза. Конечно же, в данных расчетах слишком много переменных (продолжительность жизни людей, скорость роста стоимости медицинских услуг, уровень развития и роста экономики и т.п.), чтобы дать более-менее четкий ответ.
Если экономика США продолжит впадать в сильные рецессии и депрессии, то это лишь увеличит фискальную брешь. Если вам даже трудно представить такую колоссальную сумму как 200 триллионов долларов, не расстраивайтесь, так как вы не одиноки в этом вопросе. На самом деле вряд ли кто-то может себе представить, насколько велика эта сумма. Сейчас мы попытаемся вам указать на несколько ключевых моментов, чтобы помочь осознать это.
Итак, весь годовой ВВП США равен почти 17 триллионов долларов…
Варианты (типа) решения проблемы
В то время, как некоторые думают, что есть несколько вариантов решения данной проблемы, правда в том, что их почти нет.
Некоторые говорят, что можно поднять налоги для того, чтобы сократить эту брешь. Но даже если американский народ согласится, то эта мера приведет лишь к дальнейшему сокращению темпов роста американской экономики.
Увеличение налогов не всегда ведет к увеличению налоговых сборов со стороны правительства, так как это сильно бьет по экономике и благосостоянию людей, заставляя их уклоняться от налогов любыми доступными способами.
Еще одно решение видится в том, чтобы серьезно сократить государственные расходы. Хотя это и не представляется возможным на данный момент, в будущем все же наступит период сокращения государственных расходов. Если народ поставят перед выбором (либо сократить программу социального страхования, либо сократить финансирование других секторов), то мы наверняка знаем, что он выберет.
И даже если остальная часть федерального бюджета будет сокращена до нуля, это все равно не решит проблему, даже если налоговые ставки оставят неизменными. Хотя мы и так знаем, что такого сокращения никогда не будет.
Нация гиперинфляции
Еще один предлагаемый вариант решения проблемы с необеспеченными обязательствами заключается в том, чтобы правительство (через ФРС) искало спасение в инфляции, Это уже происходит и, скорее всего, продолжится в ближайшем будущем.
Правительство, скорее всего, попытается изменить правила расчета прожиточного минимума для системы социального страхования.
Допустим, в будущем пенсионеры могут получить увеличение прожиточного минимума, например на 3%, тогда как инфляция к тому времени может быть на уровне 6%. В этом случае, в реальности цифра будет снижаться на 3% за год.
Некоторые эксперты даже предлагают такую экстремальную меру, как гиперинфляция, которая (как им кажется) может решить проблему с госдолгом и необеспеченными обязательствами. И хотя это вполне может помочь в решении проблемы с госдолгом, проблема с необеспеченными обязательствами в системе социального и медицинского страхования останется нерешенной, потому что гиперинфляция приведет к росту стоимости медицинских услуг вместе с ценами на другие товары и услуги, поэтому и государственные расходы на систему медицинского страхования вырастут соответственно.
И если вы думаете, что государство может урезать зарплату врачам и другим медработникам, ну… это лишь приведет к банкротству многих медицинских учреждений, сократив доступность здравоохранения и медицинского страхования в стране.
Грядет дефолт
В любом случае, рано или поздно, США столкнется с дефолтом того или иного рода, это неизбежно! Но все это случится не внезапно, а пошагово, по мере того, как проблемы будут казаться все более очевидными, а сама система потеряет стабильность и станет еще более несостоятельной.
Первая волна, скорее всего, будет состоять из серии микро-дефолтов, хотя многим людям они не покажутся микроскопическими. Вероятнее всего, как мы уже говорили, правительство изменит правила расчета прожиточного минимума, а также прибегнет к так называемой проверке нуждаемости. Печально осознавать, что эти усилия будут настолько мизерными, что они не смогут сузить фискальную брешь даже на сантиметр.
Как результат, правительству придется повышать пенсионный возраст.
Чего ожидать
Если вы гражданин США, и вам сейчас еще нет 50, вам не стоит ожидать, что вы будете получать пенсию ранее 75 лет (если вообще будете).
Если вы решите уйти на пенсию до этого возраста, это станет возможным, только если вы накопили достаточно средств и способны сохранить их.
В плане медицинского и социального страхования, никто не будет выдергивать ковер из-под ваших ног, по крайней мере, резко… Вы все также будете получать чеки, но вы наверняка обнаружите, что их покупательная способность серьезно снизилась. Более того, не стоит игнорировать инфляцию, даже если она пока несущественна. В ближайшие 10 лет инфляция будет съедать минимум по 2-3% в год.
Если сейчас вам от 50 до 60 лет, для вас намного сложнее сделать относительно точный прогноз. Осмелюсь предположить, что карточный домик начнет рушиться в ближайшие 5 лет, и тогда правительству придется повысить пенсионный возраст.
Выводы
Основной вывод для рядовых американцев заключается в том, что им не следует полагаться на правительство в любых вопросах. Многие американцы окажутся в тяжелом финансовом положении из-за того, что купились на предвыборные обещания политиков, которым нужны были голоса избирателей.
Если вы как гражданин США планируете уйти на пенсию, не рассчитывайте на социальное и медицинское страхование. Если вы продолжаете накопление средств, относитесь к этому небольшому дополнительному источнику дохода как к подарку!
То же самое можно сказать и о пенсиях: нельзя с уверенностью сказать, будет ли это полный дефолт, или нет, но на данный момент все кажется возможным. Как минимум, вы (здесь речь идет об американцах) должны быть в курсе того, что вам будут платить обесценивающимися долларами. Поэтому с течением времени покупательная способность ваших средств будет падать.
Если вы (будучи американцем) уже на пенсии, то самая большая угроза для вас – это инфляция, особенно если у вас фиксированный доход. Текущая программа количественного смягчения со стороны ФРС (монетарная инфляция) не на руку вам. В этом случае вам нужно инвестировать в активы, которые хеджируют ваши средства от инфляции.
Правительство США заварило кашу, нароздавав обещаний, которые невозможно воплотить в жизнь. Это взрастило серьезную зависимость со стороны рядовых американцев, поэтому их ждет много боли и разочарования, когда правительство объявит дефолт, расписавшись в своей несостоятельности и неспособности претворить в жизнь данные им обещания. Если вы (будучи гражданином США) до сих пор полагались на правительство в пенсионном вопросе, вам явно следует пересмотреть свои планы.
