В своей попытке извлечь максимальную прибыль из сделки, инвесторы в основном фокусируются на покупке акций. Это не совсем правильно, ведь это означает, что они упускают половину прибыльных возможностей в буквальном смысле.
Ведь всем известно, что рынки движутся не только вверх но и вниз. Вспомните знаменитого Джорджа Сороса, который за одну сделку заработал миллиард долларов, параллельно чуть не уничтожив Банк Англии и не обрушив финансовую систему Великобритании. А ведь он заработал на падении британского фунта, и это было в 1992 году.
Джон Полсон заработал миллиарды на ипотечном кризисе в США, пойдя против рынка. Даг Касс из компании Seabreeze Partners всегда инвестирует против толпы, и затем улыбается всю дорогу по пути в банк, где он снимает куш за кушем.
Очевидно, что шортить акции - занятие не для всех. Нужно иметь стальные нервы и опыт, чтобы заниматься этим прибыльно, не говоря же о здоровой дисциплине. Если заниматься этим правильно и без фанатизма, вы можете значительно увеличить свою прибыль.
Как шортить акции?
Чтобы заняться шортингом акций, необходимо получить специально разрешение от брокера и иметь на руках достаточную сумму денег, ведь чисто с технической точки зрения, чтобы что-то продать (зашортить), вам нужно иметь это на руках, а если у вас этого нет, вы должны это одолжить. Именно так и происходит: если вы хотите зашортить акции, вы одалживаете их у брокера, чтобы продать.
Когда вы покупаете акции, вы отдаете свою наличность взамен, надеясь на то, что сможете продать их потом по более высокой цене. То есть вы верите в то, что актив вырастет в цене в будущем.
Когда вы шортите акции, вы поступаете с точностью до наоборот. Иными словами, вы полагаете, что актив упадет в цене, поэтому вы сперва продаете его, а потом выкупаете обратно по более низкой цене, возвращая акции обратно брокеру, а прибыль оставляя себе.
Когда вы хотите закрыть короткую сделку, вы должны покрыть ее. Это означает, что вы должны выкупить актив по текущей цене. Очевидно, что разница составляет убыток или прибыль по торговой позиции. Если актив вырастет в цене, то будет убыток, так как вы будете обязаны выкупить то же количество акций, которое уже обойдется вам дороже.
Приведем пример:
Давайте предположим что компания XYZ обречена, как и ее акции, поэтому мы проверяем, доступны ли акции этой компании для шортинга у нашего брокера. То есть для этого у брокера они должны быть в наличии.
Предположим, что ответ утвердительный. Мы продаем 100 акций компании по 100 долларов за штуку. Таким образом, мы получаем 10 000 наличности. Они поступают на торговый счет мгновенно. Чуть позже (через несколько месяцев) цена акций составляет лишь 25 долларов после 75% падения стоимости. Мы решаем, что жадничать не нужно, и выкупаем то же самое количество акций обратно, чтобы закрыть сделку. У нас на счете есть $10 000, вырученных от продажи тех же акций, но теперь нам понадобится всего $2500 (100* $25), чтобы выкупить акции, ведь они стали дешевле. $10 000 – $2 500 = $7 500. Это и есть наша прибыль от сделки (без учета комиссий, берем для простоты примера).
Очевидно, что убыток может также вырасти зеркально. Если стоимость акций превысит 100 долларов за штуку, нам понадобится больше денег, чтобы выкупить их обратно, а разница и будет убытком.
Акции для шортинга на данный момент
Так как же найти лучших кандидатов для шортинга?
Ну, это то же самое, что спросить, как мороженое тебе больше нравится. Существует множество путей и способов подбора подходящих кандидатов, от технических до фундаментальных.
Предпочтительней более простой способ, совмещающий социальные технические и фундаментальные данные.
Акции компаний, часто мелькающих на первых полосах газет и в теленовостях, хорошо подходят для шортинга, так как люди начинают задумываться о реальной стоимости акций данной такой компании, когда она попадает в поле зрения СМИ, причем вполне заслуженно, ведь новости обычно имеют негативный окрас.
С технической точки зрения, следует обращать внимание на графики, похожие на прыжки на лыжах с трамплина, особенно когда СМИ выступают в качестве драйверов, а у компаний нет никаких логических причин для получения прибыли и увеличения своей рыночной капитализации. Ничто не может расти вечно.
В данный момент можно рассматривать следующих кандидатов для шортинга:
Sears Holdings Corp. (рис. 1)
Данный ритейлинговый бренд ждет упадок в ближайшие 5 лет. Трафик в индустрии упал наполовину за последние три года. Продажи падают уже 27 кварталов подряд. Компании не удалось удачно освоить онлайн сегмент рынка. Нынешнее руководство компании не делает почти ничего для улучшения дел в компании.
Рисунок 1. Динамика курса акций Sears Holdings Corp. (Nasdaq: SHLD)
Yahoofinance.com утверждает, что данная компания потеряла $544 миллионов долларов в прошлом квартале, исходя из выручки в $37.86 миллиардов. Да уж, это удар ниже пояса!
Может, компании и удастся раскрутить парочку своих брендов типа Lands' End, Kenmore или Craftsman, но это не решит всех финансовых проблем компании.
J.C. Penney Company Inc. (рис. 2)
Еще один ритейлер направляется на корпоративные задворки. Компания закрывает свои магазины направо и налево. Недавно ей пришлось уволить тысячи своих сотрудников по всей территории США, и это только начало ее политики затягивания поясов.
Рисунок 2. Динамика курса акций J.C. Penney Company Inc. (NYSE: JCP)
CenturyLink Inc. (рис. 3)
Давно вы видели, чтобы в США кто-то тянул наземные линии связи? Нет, в том то и дело, что компании конец…
Рисунок 3. Динамика курса акций CenturyLink Inc. (NYSE: CTL)
Facebook Inc. (рис. 4)
С самого первичного размещения акции многие эксперты верят в рост акций, но на самом деле, акция Facebook не стоит и семи долларов, не говоря уже про семьдесят.
Когда количество новых пользователей упадет ниже критической отметки, начнется падение стоимости акций. А все эти разговоры о мобильных пользователях, монетизации с помощью рекламы и прочая чепуха не способны решить проблему кардинальным образом. Мы уже проходили такое на стыке тысячелетий (вспомните ценовой пузырь на рынке доткомов).
Рисунок 4. Динамика курса акций Facebook Inc. (Nasdaq: FB)
Интересно и то, что данную точку зрения поддерживают некоторые эксперты из Принстона, которые провели определенные расчеты, и теперь прогнозируют снижение числа пользователей популярной социальной сети на 80% в период с 2015 по 2017 годы.
А всем сторонникам роста акции Фейсбука хотелось бы напомнить про фанатов BlackBerry, которые говорили то же самое, когда акции их любимой компании были на вершине мира в июне 2008 года, торгуясь по $145 за акцию. И где они сейчас, когда их любимец обесценился до $10 за акцию?
Очевидно, что список претендентов намного шире, но для их поиска нужно время и тщательный анализ ситуации, ну а пока можете узнать, предоставляет ли ваш брокер вышеупомянутые акции для шортинга. Обещаем вам, что вы никогда не забудете тот прекрасный момент, когда извлечете большую прибыль из шортинга в первый раз, тогда как все остальные будут со слезами на глазах обсуждать причину того, что случилось…
Удачи!
