Концепция абсолютного и относительного паритета покупательной способности возникла и развивалась как часть теории определения обменных курсов. Основателем этого направления обычно называют шведского экономиста, профессора Стокгольмского университета Густава Касселя (1866-1945). Теория паритета покупательной способности Касселя носила сугубо практический характер. С отменой золотого стандарта (а соответственно пропорций обмена основных мировых валют, принятых в его рамках) возникла острая потребность в новых, «правильных», соотношениях между деньгами различных стран, вне зависимости от возможности их размена на драгоценные металлы. В раннем варианте теории Г. Кассель предложил считать, что величина обменного курса между валютами в условиях свободной торговли (т.е. при минимальных торговых ограничениях) определяется соотношениями между их покупательными силами. Смысл такого определения обменного курса, по-видимому, состоял в том, что в соответствии с основной и первейшей функцией денег — выступать в качестве средства обмена. Однако тут из анализа полностью исключены ситуации валютных спекуляций. Таким образом, первоначальная идея теории паритета покупательной способности валют состояла в том, что величина обменного курса валют зависит непосредственно от их внутренних покупательных способностей на территории стран-эмитентов, а собственно «коэффициент между покупательными силами валют» получил название паритета покупательной способности (ППС).
В строгой формулировке ППС гласит, что уровни цен в двух разных странах, измеренные в общей валюте, должны быть равны. Иными словами, реальный обменный курс при выполнении ППС в строгой форме должен быть равен единице. То есть предполагается, что различия в ценах ведут к перераспределению спроса в пользу более дешевых товаров и возникший арбитраж приведет к выравниванию цен. Рассмотрим причины, по которым ППС может не выполняться. Данная концепция тесно связана с законом единой цены, согласно которому для каждого товара цены в различных странах, выраженные в одной и
той же валюте, должны быть равными. Таким образом, если закон одной цены выполняется, то ППС тоже будет выполняться при условии, что:
1) все товары и услуги являются торгуемыми;
2) корзины товаров, потребляемых покупателями во всех странах, одинаковы, т.е. предпочтения покупателей одинаковы;
3) все страны производят одни и те же товары.
Соответственно нарушение любого из этих условий приводит к нарушению ППС, несмотря на то, что закон одной цены выполнен.
Возможно, при нарушении условий свободной торговли по разным причинам обменный курс может отклоняться от паритета покупательной способности валют, хотя считалось, что такое отклонение не будет очень значительным и окажется кратковременным.
Именно указанный вариант концепции, получивший название абсолютного паритета покупательной способности, является хронологически самой ранней версией рассматриваемой теории. Определение абсолютного ППС вызывало большое число споров практически с самого своего появления во второй половине ХХ в., однако именно на нём основано использование концепции паритета покупательной способности в практике международных сопоставлений. Несмотря на то, что абсолютная форма ППС оказалась более «популярной», через несколько лет после введения в научный оборот термина «ППС» профессор Г. Кассель довольно далеко отошел от первоначальной формулировки и переключился к концепции относительного ППС. Смысл ее сводился к тому, что, если уровень цен в одной или обеих странах изменится, то обменный курс должен измениться в соответствии с конечным результатом изменений цен. Например, если уровень цен в Украине вырос на 50%, а уровень цен в России остался прежним, то стоимость валюты Украины, выраженная в валюте России, должна снизиться на 50%. Если же уровень цен в Украине вырос на 60%, а в России — на 25%, то цена валюты Украины снизится по отношению к валюте России лишь на 28%.
По сравнению с абсолютным, теория относительного ППС менее категорична, и даже интуитивно с ней легче согласиться: в результате инфляции (вызванной, скажем, дополнительной денежной эмиссией) снижается покупательная способность национальной валюты на все товары и услуги, в том числе и те, международная торговля которыми не осуществляется. Предложенная Г. Касселем теория является значительным упрощением реальных процессов, происходящих на валютном рынке, игнорируя большое количество факторов, которые в действительности влияют на валютные курсы.
Несмотря на привлекательность и полезность отдельных положений теории паритета покупательной способности, на основе эмпирических наблюдений различными исследователями было установлено, что полного совпадения динамики обменного курса и ППС валют, как правило, в краткосрочном периоде не наблюдается, хотя и имеет место схождение их трендов, когда рассматривается относительно длительный период.
Важно особо подчеркнуть, что номинальные обменные курсы и паритет покупательной способности валют имеют принципиально разное смысловое содержание и не могут рассматриваться как взаимозаменяемые. Поэтому надо для себя четко понимать, что паритет покупательной способности – это всего лишь некий индикатор, используемый международными статистическими организациями в своих расчетах, а валютный курс – это реальный инструмент мировой макроэкономики.
Оценим влияние цен на товары и продукты питания на стоимость валюты. Для оценки покупательной способности валюты в международной практике принято сравнивать ВВП не по номиналу, а по паритету покупательной способности (ППС).
Например, Big Mac index выступает как альтернативный способ оценки стоимости национальных валют. В 1986 году журнал Economist представил индекс Биг Мак (Big Mac index). Индекс представляет собой простой и понятный способ определения паритета покупательной способности разных валют. Валютный курс, согласно теории ППС, должен уравнивать стоимость корзины товаров в разных странах, только вместо корзины берется один единственный продукт, правда, на приготовление которого идут все основные продукты стандартной потребительской корзины (хлеб, молоко, мясо, яйца и тд.).
Сравнение стоимости одного и тоже продукта в разных странах позволяет определить обменный курс относительно доллара США. Широкое проникновение ресторанов Макдональдс в мире обеспечивает легкость сравнения стоимости национальных валют на примере одного из наиболее популярных продуктов (Биг Мака). По данным Economist на июль 2012 года, стоимость популярного сендвича в России составляет 2,29$, в США - 4,33$, обменный курс соответственно равен 17 рублей за доллар США. При реальном обмене курсе на тот период в 32,77 рубля за доллар недооценнёность российского рубля составляет 47%.
В начале ХХ века в России и мире, существовал золотой стандарт, и каждый рубль содержал в себе 17,424 доли чистого золота, то есть 0,774235 г в пересчёте на метрические меры. Поэтому зарплата в России канцеляриста была равна 28,836382575 грамма золота. Если мы разделим этот вес на нынешнее золотое содержание рубля по состоянию на 17 июня 2013 года, то получим 39 909 рублей и 55 копеек. Как видим, царский рубль равен сегодня 1071,54 современным рублям. Напомним, что в 1983 году он был равен 7,45 советского рубля, который таким образом, равен ныне 143,83 российским рублям.
Поэтому, для оценок валют кроме индекса Биг Мака, можно использовать индексы царского рубля и советского рубля (рис. 1).
Рисунок 1. Цены на продукты и промтовары в дореволюционных русских рублях по паритету покупательной способности
В.В.Соболев
Южно-Российский государственный политехнический университет
Литература
1. Соболев В.В. Валютный дилинг на финансовых рынках/ Юж.-Рос. гос. техн. ун-т (НПИ). – Новочеркасск, 2009. – 442 с.
2. http://www.opoccuu.com/tseny.htm
3. http://www. http://opoccuu.com, данныес сайта «Русскiй порталъ», данные ЦРУ – источник CIA – The World Factbook 1991.
4. http://myunivercity.ru/Экономика
