В финансовом мире можно найти немало историй о том, как люди, вышедшие с самых низов, благодаря успешной работе на биржах зарабатывали баснословные состояния. Майкл Стайнхард – не из этой категории. Он родился в достаточно обеспеченной семье и вполне мог бы жить безбедно, пойдя по стопам своего отца. Однако еще в юности он выбрал другой путь, став, в результате, человеком, управляющим многомиллиардным капиталом. Что же заставило Майкла искать свою дорогу в жизни, и насколько тернистым был его путь? Об этом мы попытаемся рассказать в данной статье.
Только честным трудом
Биографы Майкла Стайнхарда отмечают, что родился он 7 декабря 1940 года в Бруклине в семье ювелира. Однако некоторые источники утверждают, что его отец Сол Фрэнк Стайнхард, на самом деле, страдал игроманией и частенько занимался скупкой краденного. Семья при этом не бедствовала. Однако, когда отца осудили, Майклу пришлось стыдиться своего происхождения. Тогда-то он и решил для себя, что будет зарабатывать деньги исключительно честным трудом. Впрочем, не быть похожим на своего отца, для Майкла означало бы только одно: хорошо учиться, а затем упорно добиваться своего места под солнцем, годами работая на низкооплачиваемых должностях в какой-либо захудалой конторе. И здесь, как это обычно бывало в биографиях успешных людей, в дело вмешался его величество случай.
Получилось так, что на одном из семейных праздников Майклу подарили несколько акций. Какой-то существенной ценности они не имели, да и прибыли обещали не много. Но Майкл очень заинтересовался, как это благодаря биржевой торговле можно зарабатывать деньги. Вскоре он стал посещать торговый зал «Меррил Линч», где на свои скромные сбережения приобретал еще больше ценных бумаг. Когда же появилась первая прибыль, начал вкладывать в бизнес и ее. Казалось, сама судьба определила, чем должен заняться Майкл Стайнхард в своей жизни. Окончив обычную школу, в шестнадцатилетнем возрасте он поступил в Уортонскую школу бизнеса, а затем и в Песильванский университет. А после получения диплома и службы в армии он пошел работать в брокерскую фирму Calvin Bullock. Затем ему предложили должность аналитика в компании Loeb, Rhoades & Co.
Тернистый путь в бизнесе
Очередной прорыв случился, когда Майклу было всего 27 лет. К тому времени он накопил некоторую сумму денег, которой оказалось достаточно для участия в открытии нового хедж-фонда. В дальнейшем был основан фонд Loeb, Rhoades & Co. И вскоре оказалось, что он предоставляет возможность инвесторам зарабатывать в среднем 24,5% годовых. Это примерно в три раза выше, чем показатели S&P 500. Таким образом, убедившись в надежности организации, многие инвесторы начали вкладывать в нее деньги.
Около десятилетия продолжался период роста и процветания бизнеса Майкла Стайнхарда. И тут, буквально как гром среди ясного неба, разразился крупный скандал. Основанный Майклом фонд обвинили в махинациях с казначейскими бумагами. Началось официальное расследование, результатом которого стало наложение штрафа в размере 70 миллионов долларов.
Три четверти этой суммы Майкл сразу же выплатит из своего кармана, заявив, что даже не собирается подавать апелляцию, чтобы все поскорее забыли об этой неприятной истории. В общем, так и случилось. Инвесторы быстро восстановили доверие к фонду Стайнхарда, посчитав произошедшее каким-то недоразумением. Бизнес продолжил развиваться по наезженной колее.
А в 1995 году, когда Майклу исполнилось всего 55 лет, он решил выйти на пенсию. Получив свою долю от капитала хедж-фонда, он стал очень богатым человеком. Достоверно неизвестно, чем Стайнхард занимался несколько лет, пока в 2004 году вдруг не вернулся в бизнес. Поначалу он работал на WisdomTree Investments, затем, с 2010 года, управлял активами Israel Energy Initiatives Ltd.
Достижения Майкла Стайнхарда
Бизнес – нечто большее, чем обретение собственности и постоянное увеличение капитала. Здесь важна не только высокая прибыль, но и стабильность, сохраняющаяся на протяжение как можно более длительного времени. Именно таких принципов в своей работе пытался всегда придерживаться Майкл Стайнхард.
Среди людей, заработавших на биржах огромное состояние, он известен не столько размерами капитала, сколько способностью всегда и везде делать деньги, невзирая на мировые, локальные кризисы и проблемы, возникающие непосредственно на его собственной фирме. Не зря Майкла называют одним из самых успешных трейдеров и инвесторов во всей истории Соединенных Штатов. Для подтверждения этой высокой оценки достаточно того факта, что управляемый им хедж-фонд Steinhardt Partners на протяжении тридцати лет своего существования стабильно приносил 24-25% годовой прибыли. Один доллар, вложенный в Steinhardt Partners в момент его основания, превратился к 1995 году в 462 доллара. Если бы вы на тот же период инвестировали в S&P500, то увеличили бы свое состояние только в 17 раз.
Специалисты по работе на фондовых рынках утверждают, что достичь таких результатов невозможно, прибегая исключительно к рискованным операциям. Рано или поздно фонд закончил бы очередной период с большими убытками. Здесь же мы видим стабильно высокие прибыли. С другой стороны, подобных профитов нельзя ожидать и от капиталовложений исключительно высоконадежные активы. Ведь вреди них вы не найдете ни одной бумаги, в которой бы годовые проценты хотя бы близко приближались к доходу фонда Стайнхарда. В чем же секрет успеха?
Прежде всего, эксперты обращают внимание на очень сильную аналитику, которая всегда использовалась в хедж-фондах, находящихся под управлением Майкла. Расчет каждой операции выполнялся настолько скурпулезно, что Стайнхард мог себе позволить такой важнейший инструмент хеджирования риска, как стоп-лосс. Говорят, что убытки в его фондах никто никогда не ограничивал, из-за чего не фиксировались негативные результаты, спровоцированные «шумовыми» движениями на биржах. Рано или поздно каждая сделка заканчивалась прибылью, которую оставалось только зафиксировать. Но игнорирования стоп-приказов у Стайнфорда не следует путать с самоуверенностью многих начинающих трейдеров, поступающих таким же образом. На биржах говорили: чтобы поступать так же, как Майкл Стайнхард, необходимо, как минимум, стать Майклом Стайнхардом. По крайней мере, никогда не делать ошибок при вхождении в рынок.
Правильный выбор стратегии бизнеса стал одной из важнейших составляющих его успешности. Другой фактор, обеспечивающий стабильное получение высоких прибылей, стал подбор компаньонов.
Хедж-фонд Steinhardt, Fine & Berkowitz Майкл основал вместе с Джеральдом Файном и Говардом Берковицем. Эти люди ставили перед собой те же задачи, что и Стайнхард. Они готовы были ждать своего звездного часа, работая день и ночь над усовершенствованием тактики и стратегии своего бизнеса. Как отмечают биографы Майкла Стайнхарда, и в фонде Steinhardt, Fine & Berkowitz и в его последователе - Steinhardt Partners удавалось почти безошибочно улавливать макроэкономические тенденции в течение нескольких десятилетий, несмотря на то, что тренды менялись очень часто.
Подобный подход к ведению бизнеса Майкл Стайнхард пытался применить и после своего возвращения на рынок в 2004 году, когда он стал управляющим Index Development Partners. Через три года эта фирма, сменившая впоследствии название на Wisdom Tree Investments, владела капиталом в объеме 4 млрд. долларов США. А ежемесячная прибыль от совершаемых операций достигал 10%.
Правда, это был уже докризисный 2007 год, когда казалось, что дела хорошо идут у всех. Но даже когда на рынке начались настоящие проблемы, управляемый Майклом фонд устоял, остался прибыльным. В начале 2008 года, когда другие заявляли о банкротствах и пытались получить хоть какую-то поддержку от государства, в Wisdom Tree Investments говорили лишь о снижении динамики роста. Чем закончилась эта история, догадаться не трудно. Сейчас компания снова набирает обороты…
Трудно ли стать миллиардером?
Наверняка, читая биографии успешных предпринимателей, большинство из нас примеряет на себя их истории, ставя перед собой один простой вопрос: можно ли повторить эту историю успеха? Пытаясь ответить на него, позволим себе напомнить, что любого, кого принято называть легендами финансового рынка, отличает не только высокий профессионализм и трудолюбие, но и личный креатив, способность к нестандартному мышлению и поиску оригинальных решений проблем.
Майкл Стайнхард вскладчину с друзьями сумел открыть первую фирму с капиталом 7,7 млн. долларов. Мы можем только догадываться, сколько усилий пришлось им приложить, чтобы заработать необходимую сумму. Зато старт состоялся не с самых низов. Торговать на бирже можно было, не прибегая исключительно к высокодоходным, но чрезвычайно рискованным операциям.
Позже Майкл Стайнхард давал советы непрофессиональным инвесторам и начинающим трейдерам, уверяя, что они должны учитывать свои слабости, пытаться передоверить управление капиталами специалистам в биржевой торговле. Кроме того, Майкл постоянно повторял, что фондовый рынок – это не игра. Если инвестор забудет об этом хотя бы на мгновение, он рискует безвозвратно потерять свои деньги. В подтверждение Стайнхард рассказывал о том, как выглядит его рабочее место, где на столе стоит несколько компьютеров и телефонов, благодаря которым осуществляется постоянная связь с 75 торговыми комнатами.
Тем не менее, Майкт Стайнхард постоянно предупреждал инвесторов о высоких рисках вложений к хедж-фонды, где, по его словам, можно легко заработать 200%, но также быстро и потерять те самые 200%. Только высокий профессионализм и трезвый подход к совершению каждой сделки позволил Майклу заработать в первом созданном им фонде полмиллиарда долларов лично для себя.
Наконец, напомним еще несколько интересных фактов из биографии нашего героя, наиболее точно характеризующих его как личность. Известно, например, что только за право получать финансовые новости раньше других Стайнхард платил ежегодно по 35 млн. долларов.
Несмотря ни на что, Майкл несколько раз не сдержался от совершения не просто рискованных, а по-настоящему опасных сделок. Так, в 1981 году он вошел в длинную позицию по пятилетним казначейским облигациям на общую сумму 250 млн. долларов. При этом собственный капитал фонда составлял всего 50 миллионов. Несмотря на то, что в какой-то момент бумаги подешевели, и Стайнхард терял около 10 млн. долл., он не закрыл позицию, дождавшись-таки получения прибыли в размере 40 млн. долл.
В 1983 году Майкл вошел еще в одну длинную позицию. В этом случае на 800 тыс. долларов он купил акций ІВМ, которые стоили по 117 долларов. Бумаги он продал по 132 доллара и тут же вложил 250 тыс. долл. в понижение курса, которое, по его мнению, снова должно было достичь 120 долларов за акцию. Во второй раз также удалось снять хорошую прибыль.
