Британское управление по финансовому надзору (Financial Conduct Authority — FCA) оштрафовало Barclays Plc (NYSE ADR: BCS) на $43.8 миллионов за манипуляции на рынке золота.
Регулятору удалось установить, что топ-менеджеры Barclays закрыли глаза на возникшие конфликты интересов между клиентами банка и непосредственно трейдерами, работающими на банк, при определении стоимости золота. В результате данной халатности сотрудникам Barclays удалось найти и использовать некоторые лазейки в системах данного финансового учреждения с целью собственного обогащения.
Так, например, Дэниел Планкетт, некогда бывший трейдером Barclays, был оштрафован FCA за подобные злоупотребления служебным положением. Сумма штрафа составила 95 тысяч фунтов. Дэниел Планкетт использовал уязвимости системы банка, в котором работал, с целью повлиять на процедуру так называемого золотого фиксинга. В частности, регулятор упоминает случай, который имел место 28 июня 2012 года. В результате манипуляций Barclays смог избежать необходимости выплачивать одному из своих клиентов сумму, равную $3,9 миллионам. На данный момент пострадавший клиент уже получил всю сумму в качестве компенсации.
Следует отметить, что процедура так называемого лондонского золотого фиксинга представляет собой фиксацию цен на золото два раза в день в британских фунтах, евро и долларах США.
Не все инвесторы знают, что базовая цена на золото устанавливается не рынком, а четырьмя крупнейшими банками: HSBC Holdings Plc (NYSE ADR: HSBC), Societe Generale SA (OTCMKTS ADR: SCGLY), Bank of Nova Scotia (NYSE: BNS), и Barclays.
Процедура осуществляется два раза в день через конференц-связь в 10:30 утра и 3 часа после полудня по лондонскому времени.
Deutsche Bank AG (NYSE: DB) также входил в состав данной группы банков, но отказался от своего места в апреле и перестал участвовать в процедуре 14 мая.
Золотой фиксинг берет свое начало в 1919 году. Его цель заключается в том, чтобы дать возможность покупать и продавать золото добывающим компаниям, ювелирам, а также коммерческим и центральным банкам по единой цене.
Как отчаянный трейдер злоупотреблял процедурой золотого фиксинга…
Итак, Планкетт знал, что попал в непростую ситуацию 27 июля 2012 года, день экспирации сделки его персонального клиента. Цела золота закрылась на отметке
$1,573.50 за унцию в тот день, а это было на $14.54 ниже уровня, где клиент должен был бы получить выплату прибыли, тогда как торговая книга Планкетта похудела бы на $1.75 миллиона.
Планкетт, тогда еще будучи директором отдела торговли драгметаллами при Barclays, начал размещать ордера в попытке сбить стоимость золота. Он также отправил своим коллегам сообщение по электронной почте вечером 27 июля, где он сообщал о том, что надеется на небольшую просадку стоимости золота до уровня 1558 на следующий день.
FCA сообщает, что во время очередной процедуры фиксинга в 3 часа после полудня 28 июня Планкетт разместил крупные ордера, затем отменил их и снова разместил. Данные манипуляции были призваны временно сбить стоимость золота.
На момент завершения процедуры фиксинга цена установилась на уровне $1,558.50 за унцию, что было на $0.46 ниже уровня, которого Планкетт пытался избежать.
В Barclays никто не придал этому значения, а вот сам клиент заметил это и немедленно подал жалобу, заподозрив манипуляции. Последовало внутреннее расследование, и Barclays выплатил потерпевшему всю сумму. Затем FCA провел собственное расследование, которое и привело к недавнему штрафу в размере $43.8 миллионов.
Как уже отмечалось, Планкетт также был оштрафован на 95,600 фунтов ( или $161,000), параллельно запретив ему торговую деятельность.
Хотя инвесторы поговаривают, что это был единичный случай ( и в случае с Barclays, может быть, так оно и есть), мы можем видеть, что крупному банку не составляет никакого труда манипулировать ценами на золото. Манипуляции на рынке золота более обыденны и частотны, чем многие думают…
Настоящий золотой фиксинг еще хуже
Во-первых, только то, что Barclays попался на манипуляциях с ценами на золото, еще не означает, что это единственный банк, виновный в подобных манипуляциях.
Если верить загадочной истории, опубликованной на сайте Financial Times в феврале (кстати, она магическим образом исчезла с сайта через два дня), одно консалтинговое агентство недавно обнаружило один очень интересный паттерн манипулирования ценами на золото со стороны банков, участвующих в процедуре золотого фиксинга.
К счастью, определенные источники успели скопировать данную статью и разместить их у себя. Так вот, данная статья рассказывает о том, что консалтинговое агентство Fideres установило интересный факт: цены на золото подвергались манипуляциям в 50% случаев за период с января 2010 года по декабрь 2013 года.
Fideres обнаружили, что стоимость золото резко падала или возрастала прямо перед фиксингом, а затем возвращалась обратно сразу после окончания конференц-связи и быстро разворачивалась, что явно указывает на сговор.
Если этот так, то данный сговор наносит вред многим частным и институциональным инвесторам, включая пенсионные и хедж фонды. Когда банки фиксируют цену на золото, они получают преимущество в том плане, что знают, какие ордера и куда открыты, и могут двигать цену в невыгодном для клиентов (и выгодном для них самих) направлении.
Что это значит для рядовых инвесторов? Это значит, что им не стоит верить тому, что крупные банки говорят о перспективах рынка золота. Именно поэтому инвесторам стоит подумать над тем, чтобы начать покупать золото.
