Половина 2014 года уже позади и финансовые СМИ продолжают смаковать тему слабости фондового рынка в общем и акций технологических компаний в частности.
Печальные прогнозы лишь подтолкнули многих рядовых инвесторов к продаже технологических акций, которые находились в их инвестиционных портфелях, параллельно заставляя их инвестировать в относительно безопасные активы. Но это ошибочные действия, который следует избегать.
Видите ли, мы полагаем, что фондовый рынок (особенно технологических сектор) ожидает рост во второй половине 2014 года. Это значит, что те, кто избавляются от акций на данный момент, окажутся среди неудачников. И это не просто какие-то догадки, для этого есть ряд весомых причин.
Всего есть 4 фактора, которые могут послужить причиной для нового витка роста в сфере технологического и биотехнологического секторов фондового рынка во второй половине нынешнего года.
Фактор 1: Мобильная волна
По данным торговой группы Semiconductor Industry Association (SIA), мировые продажи микрочипов за первый квартал сего года достигли уровня в $78.47 миллиардов. Это рекорд для первых трех месяцев года за всю историю существования индустрии.
Продажи в марте увеличились на 16.1% на обоих американских континентах, тогда как мировой прирост составил 11.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Данную индустрию ждет дальнейший рост, потому что мобильные устройства становятся все более сложными, а для этого требуется все больше и больше микрочипов. Смартфоны, планшеты и фаблеты становятся все более популярными по всему миру. Это будет стимулировать рост минимум несколько лет.
По данным исследовательской компании IDC, мировые продажи смартфонов достигли одного миллиарда штук в прошлом году. К концу 2017 года эта цифра может перевалить за 1,68 миллиарда. Очевидно, что продолжительная волна мобильных технологий будет стимулировать рост стоимости акций технологических компаний.
Фактор 2: Мания слияний
Я полагаю, что до конца 2014 года слияния и поглощения также помогут акциям технологических компаний вырасти в цене. Компании из Силиконовой Долины сидят на огромных мешках с деньгами, а это значит, что они вполне обладают достаточными средствами, чтобы поглотить мелкие компании, занимающиеся перспективными разработками.
Такие действия помогают лидерам индустрии расширять свои линии продуктов или рынки сбыта, параллельно экономя деньги за счет сокращения лишних наемных рабочих мест или даже филиалов.
Если верить недавнему отчету агентства Moody's Investors Service, совокупная сумма наличных средств на счетах американских компаний, не входящих в финансовых сектор, составляла $1.64 триллиона на конец 2013 года. Это на 12% больше, чем предыдущий рекорд, установленный в 2012 году.
Apple Inc. (Nasdaq: AAPL), Google Inc. (Nasdaq: GOOG, GOOGL) и Microsoft Corp. (Nasdaq: MSFT) занимают лидирующие позиции в данном списке нефинансовых компаний. Именно поэтому технологические гиганты находятся на гребне волны. Не так давно Microsoft завершила сделку по приобретению мобильного подразделения компании Nokia, которая считается ключевой для будущего американской корпорации. В прошлом году Apple купила почти дюжину компаний, а в этом году уже успела приобрести стартап, занимающийся увеличением продолжительности работы аккумуляторов для смартфонов. Google же фокусирует свое внимание на покупке компаний в области робототехники, недавно приобретя лидера в сфере создания дронов. Данная тенденция продолжится и во второй половине года.
Фактор 3: Биотехнологические блокбастеры
Очевидно, что рост не ограничится лишь технологическим сектором. Биотехнологический сектор также ожидает подъем на волне слияний и поглощений в этом году после распродаж в первой половине года.
Например, Pfizer Inc. (NYSE: PFE) все еще планирует слияние AstraZeneca PLC (NYSE ADR: AZN). Сделка оценивается аж в $100 или более миллиардов. Следует отметить, что недавнее снижение стоимости акции биотехнологического сектора после двухлетнего подъема была вызвана не фундаментальными показателями. Процесс начался из-за вмешательства Конгресса.
В марте три конгрессмена сказали Джону Си Мартину, главе Gilead Sciences Inc. (Nasdaq: GILD), что разработанный его компанией препарат против гепатита С под названием Sovaldi является слишком дорогим.
Учитывая тот факт, что полный курс лечения данным препаратом стоит $84,000, Sovaldi может показаться действительно дорогим, но если учесть стоимость пересадки печени, которая обойдется в $250,000, можно сказать, что лекарство относительно недорогое в купе со своей эффективностью.
Несмотря на это критика со стороны конгресса привела к потерям в районе $2.3 миллиардов в первом квартале сего года.
Тем не менее вмешательство Конгресса обратило на себя внимание Вашингтона, что усилило регулирования в данной сфере. Это лишь усугубило ситуацию, но рынок уже слишком перепродан, и это сигнал к будущему восстановлению утраченных позиций.
Фактор 4: Америка “седеет”
Но самая главная причина оптимистических прогнозов связана с тем, что в США каждый день открывается более 400 тысяч новых счетов. И это делают в основном пенсионеры. Америка стареет, а это значит, что реки наличности (в основном пенсионных средств) возвращаются обратно на фондовый рынок. По данным исследовательских компаний, процент пенсионных средств, инвестируемых в фондовый рынок, вырос до 67%! И эта тенденция продолжится в ближайшем будущем.
Если соединить все 4 фактора воедино, мы получаем картину, где акции технологических и биотехнологических компаний ждет здоровый рост во второй половине 2014 года.
