Первая неделя осени обновила 14-месячные минимумы евровалюты - ЕЦБ внедрил программу стимулирования, сократив процентную ставку для депозитов, однако эксперты признают, что программа ABS, в которую, согласно заявлениям главы Европейского Центробанка Марио Драги, входит и выкуп ипотечных ценных бумаг, имеет весьма отдаленное отношение к количественному смягчению. Понижение процентной ставки произошло с позиций 0,15% до 0,05%. Депозиты регулятора также были подвержены сокращению: с -0,1% до -0,2%. Как утверждают аналитики, данные шаги должны были быть предприняты еще год назад, тогда бы они возымели должный эффект. А сейчас еврозона переживает эпоху далеко не перемен к лучшему, при замедлении инфляции до 0,3% в конце лета возникает риск дефляции, что нивелирует воздействие стимулирования. Зная об этих рисках, Драги ни словом не обмолвился о самой острой проблеме ЕС – занятости населения.
В отличие от США, которые традиционно обнародовали информационный блок о рынке труда, согласно которому уровень безработицы не преодолел отметки 6,1% и остался на прежних позициях, что и прогнозировали аналитики. Но волнение вызвал не весь отчет в целом, а его составляющие. В частности, речь идет о числе рабочих мест помимо агропромышленного сектора, рост количества которых составил всего 142 тысячи против ожидаемых 225 тысяч дополнительных вакансий. Немного не дотянул до прогнозированных 218 тысяч и остановился на 204-х и частный сектор.
В клуб стоиков среди центробанков мира попали Банк Англии, Канады, Японии и Резервный банк Австралии. Они не изменили своих процентных ставок, монетарной и кредитно-денежной политики.
На графики в сентябре влияла политическая ситуация в Украине. Новости о шатком перемирии формирований ДНР и ЛНР с армией Украины не вызвали оптимизма у мирового сообщества: все с опаской ожидали продолжения военного конфликта и были уверены, что долгожданная точка в разногласиях еще не поставлена.
Именно по этой причине рубль устойчиво снажилася в паре с долларом, несмотря на несущественную коррекцию после отметки 37,51. Курс евро продемонстрировал завидное послушание монетарным решениям Евроцентробанка. В паре евро/доллар – тренд на снижение и прогнозируемое приближение к отметке 1,2900 (рис. 1).
Рисунок 1. Котировки EURUSD (12.08 по 05.09)
Фунт также проигрывает доллару и в плену медвежьего тренда приближается к отметке 1,6250.
Вторая неделя сентября не принесла ничего нового евровалюте: торговля в низком диапазоне образца 2013 года, поскольку в новостях возникла ничем и никем не заполненная пауза (рис. 2). В это же время США вновь выступили поставщиками новостей. Один из отчетов сообщал количество людей, обратившихся к государству за получением пособия по безработице, где отмечен рост показателя на 11 тысяч заявщиков только в течение недели. Возросло и количество американцев, которые уже получают данное пособие – за неделю эта цифра составила 2,49 млн. человек, прирост составил 9 тысяч.
Однако, при этом розничные продажи автомобилей в последнем месяце лета возросли на 0,6%, после того как укрепились на 0,3%. В целом же, розничные продажи (без учета розничной продажи авто) составили лишь 0,3%. Как и прежде, инвесторы взяли паузу до момента публикации отчета ФРС 16-17 сентября. Состояние пары евро/доллар зафиксировалось на отметке 1,29 до оглашения результатов отчета.
Великобритания была целиком поглощена референдумом об отсоединении Шотландии, который состоялся 18 сентября. Поскольку множество жителей в соцопросах оглашали свою готовность проголосовать «за», фунт существенно подешевел. Но волнения Соединенного Королевства близки и понятны другим странам Европы: Испании и Бельгии.
Япония огласила неутешительный отчет по пересмотренному ВВП во втором квартале, который продемонстрировал сокращение экономики на 7,1% - минимум с 2011 года по ВВП. В основном сократились потребительские расходы из-за роста налоговых ставок с продаж. Укрепление ВВП в первом квартале 2014 года составляло 1,5%.
Российский рубль в паре с долларом обновил минимумы вследствие удешевления нефти и санкции, обещанные ЕС и США. Позиции Центробанка России весьма сдержанны. Ключевая ставка сохранилась на уровне 8% годовых. Эксперты ЦБ РФ прогнозируют преодоление инфляцией уровня 7%, в особенности играют роль дискуссии по поводу изменения налоговой и тарифной политики. При росте инфляции будет рассмотрен вопрос о повышении уровня ключевой ставки.
Рисунок 2. Котировки EURUSD (20.08 по 12.09)
Неделя 15-21 сентября принесла паре евро/доллар снижение, но достигнув отметки 1,2907, график показал коррекцию: данные по промсектору в США продемонстрировали сокращение. Курс фунта перед референдумом в паре фунт/доллар зафиксировался неподалеку от 1,6238. Торги во вторник закрылись с понизившимся курсом фунта стерлингов из-за слухов, что индекс потребительских цен в реальности окажется ниже, чем ожидалось, что стоило британской валюте 40 пунктов. Однако прогнозы оказались верными и курс был закреплен на уровне 1,6190. Евро/доллар торговался в узком коридоре отметки 1,2945.
В европейской сессии прямо перед закрытием доллар вынудили упасть под давлением двух сообщений: предоставление кредита Народным Банком Китая пяти крупнейшим финансовым учреждениям КНР в размере 500 млрд. юаней и от Wall Street Journal о сохранении Федеральной Резервной Системой нулевых процентных ставок согласно заявленной политике. Благодаря этому состоялось укрепление фунта стерлингов до отметки 1,6308 и евро - до 1,2994.
В среду активно торговалась пара фунт/доллар. Англия демонстрирует хорошие показатели по безработице, которая снизилась в последнем месяце лета, а экономика Великобритании – на уверенных позициях самовосстановления. Процентная ставка сохранилась на уровне 0,5%. Также будут приобретены активы на сумму 375 млрд. фунтов. Фунт показал рост до 1,6357, в паре евро/доллар - 1,2980. В паре евро/доллар произошло снижение на фоне пресс-конференции Дж. Йеллен к отметке. 1,2833, на которой она сообщила что экономика США восстанавливается. Процентные ставки по федеральным фондам остались на прежнем уровне - 0-0,25%. Объем приобретаемых гособлигаций в месяц снизился на 10 млрд за и составил 15 млрд долларов.
Волатильность на высоком уровне была отмечена в четверг в парах доллар/фунт и доллар/швейцарский франк. Фунт колебался во время референдума, а ШНБ отказался изменять процентные ставки и монетарную политику. Решение шотландцев остаться в составе британской короны положительно сказалось на нацвалюте: она показала рост на 65 пунктов - до отметки 1,6321. В паре евро/доллар произошла коррекция и евро выбралось из показателей минимума в 1,2833 до 1,2902 (рис. 3). График подпортили неоправдавшиеся прогнозы кредитования банковской сферы – ожидалось вливание в размере 110-150 млрд евро против 82,6 по факту. В конце дня доллар все же сдал свои позиции, при этом курс фунт/доллар вернулся на 260 пунктов – к 1,6528. На этом фоне против доллара поднялся и евро: к 1,2929. Однако в пятницу медвежий тренд в паре фунт/доллар привел к результатам 1,6286, падение составило 237 пунктов. Евро/доллар опустился с максимума 1,2929 до 1,2825, что составило падение на 104 пункта.
Рисунок 3. МА-каналы для часового графика EUR/USD
Торги закрылись возвращением евро к минимуму – до показателя 1,2825 на фоне отсутствия новостей.
Неделя с 22 по 29 сентября продемонстрировала медвежий тренд в паре евро/доллар, в отличие от пары иена/доллар, где наоборот наметился рост. Фунт/доллар, миновав стадию эйфории, наконец пробил линию поддержки и начал нисходящее движение. Инвесторы предпочитают доллар. Выступление Марио Драги в Литве было богато обещаниями главы ЕЦБ увеличить инфляцию в Европе любыми способами, о которых, впрочем, не сообщал детально.
Данные по продажам новостроя в США за август демонстрируют достижение максимумов 1992 года, продаж стало больше на 18% - это порядка 504 тысячи домов. ВВП при этом вырос на 4,6% за квартал в отличие от падения в первом на 2,1%. Прогнозы даже были превзойдены (прирост 4,2%), а в годовом выражении за второй квартал составил рост на 2,6% против 1,9% за предшествующий ему квартал.
Объем заказов показал волатильность в силу падения показателей за август на 18,2%м/м, а до этого он вырос на 22,5% из-за снижения спроса на коммерческие самолеты, но спад был прогнозируем, но 74,3%, против ожидаемых 17,7% - слишком большая разница.
Индекс потребительских цен в Японии за август составляет 3,3% инфляции, что соответствовало прогнозам. В июле было укрепление на 3,4%, рост инфляции составил 2,3%.
Статистика Германии по данным индекса условий деловой среды, которую обнародовал институт Ifo, отметила показатель 104,7 пунктов – 17-месячный минимум в сентябре – 104,7 против 106,3 в августе. Компоненты выдали слабость отчета в целом, что сказалось на показателях: 110,5 пунктов против 111,1 пункта. компонент деловых ожиданий снизился до 99,3 пункта против августовских 101,7 пунктов.
Барак Обама сказал, что агрессия России – на втором месте по угрозе после Эболы и рубль тут же упал. Рекордные минимумы были обновлены. Минэкономразвития РФ ожидает курса доллара до 42,8 рублей в 2017-м году. В то время как нефть марки Urals катастрофически дешевеет – уже сейчас ее стоимость составляет около 90 долларов за баррель. Прогноз социально-экономического развития на следующий год и 2016-й, нефть вышеуказанной марки будет стоить 91 доллар за баррель. Сырьевые рынки (газ, удобрения, металлы)также могут обвалиться вслед за нефтью.
Пара евро/доллар продолжает уверенное снижение и опускается к отметке 1,27 (рис. 4).
Рисунок 4. Котировки EURUSD (02.09 по 27.09)
Пара фунт/доллар не смогла развить восходящий импульс и неторопливо двинулась вниз.
