Бурное непрекращающееся развитие информационных технологий постоянно привносит в нашу жизнь разнообразные новшества, призванные наполнить эту самую жизнь максимально возможным комфортом. Естественно, не остается в стороне от этого процесса и валютный рынок Forex.
Торговля через Интернет стала уже настолько обычным делом, что нынешние трейдеры даже и представить не могут, как это – торговать по телефону? А прогресс не стоит на месте, извлекая, как фокусник из рукава, очередные инновации.
Что будет следующим шагом в развитии трейдинга? Одну из инноваций в области трейдинга, за которой может быть будущее - ECN-платформу Currenex - представляет компания NordFX. Попробуем разобраться, что это за инструмент, и для чего он нужен трейдеру?
ECN (Electronic Communication Network) – это одна из ведущих электронных торговых сетей осуществления сделок по купле-продаже финансовых инструментов. Впервые появилась в конце прошлого века, в США, и предназначалась в первую очередь для того, чтобы вывести клиента напрямую на рынок, минуя посредника – брокера и утомительную череду телефонных звонков, связанную с открытием или закрытием позиции. Посредники (брокеры), находятся как бы «в стороне» от торгового процесса, и занимаются обслуживанием клиента – открытием счетов и финансовыми операциями, такими как ввод и вывод средств со счета. Брокеры полностью отстранены от «управления рынком» - котировки, которые могут быть предложены в платформе Currenex, поступают только от ведущих маркет-мейкеров мира, которыми являются в основном крупнейшие банки.
В связи с круглосуточным режимом функционирования сети достигается гораздо более масштабный охват рынка: к торгам могут подключаться финансовые институты и частные инвесторы из любых стран мира.
С внедрением электронных торговых сетей временные задержки на обработку клиентских заявок а также возможные злоупотребления со стороны недобросовестных брокеров фактически были сведены к нулю. К очевидным преимуществам торговли через электронные сети также следует отнести практически полное отсутствие «слиппаджа» - возможной разницы между ценой выставленного ордера и реальной ценой, по которой этот ордер был исполнен. Чем явно злоупотребляют и по сей день многие брокерские конторы, не говоря уже о так называемых «дилинговых центрах», заполонивших просторы СНГ и предлагающих доверчивым непрофессионалам «свои котировки».
И самое главное: финансовые издержки трейдера при работе через ECN в десятки раз меньше, нежели при работе через брокера и составляют, как правило, 0.5-1.5 пункта по мажорам.
Это не те цифры, которые можно увидеть лишь раз в неделю под микроскопом, а реальная стоимость сделки, включающая в себя спред и комиссию. Спреды иногда даже достигают нулевых и отрицательных величин, но это бывает не так часто. Все это позволяет успешно зарабатывать самым активным трейдерам даже внутри брокерского спреда, что до недавнего времени с успехом делали и сами брокеры, используя клиентские средства.
Такие мизерные величины комиссий достигаются за счет того, что в ECN одновременно предоставляют котировки десятки маркет-мейкеров, и система автоматически подбирает лучшие цены для каждой конкретной сделки.
С приходом в нашу жизнь электронных торговых сетей, каждый трейдер стал одновременно и брокером, полностью взяв на себя все функции последнего, без каких-либо дополнительных финансовых издержек. Можно смело предположить, что по мере совершенствования ECN большинство «жадных» брокеров, как слишком дорогих посредников между покупателями и продавцами, в недалеком будущем, прекратят своё существование.
Компания NordFХ одной из первых на Российском рынке предоставила своим клиентам доступ к независимой и полностью открытой ECN-системе - Currenex. Данная система позволила клиентам компании осуществлять операции на международном межбанковском рынке, в том числе и по спотовым сделкам.
Поскольку ECN, как глобальная сеть, связывает воедино несколько десятков крупнейших финансовых организаций, которые в данном случае выступают в роли маркетмейкеров, трейдеры получают дополнительную возможность выбора контрагента, который на данный момент предлагает лучшие котировки, подключившись к нужному серверу, на котором и будут осуществляются сделки.
Еще один безусловный плюс заключается в том, что исполнение сделок в ECN всегда неизменно и не зависит от того, с «какой ноги сегодня встал» дилер или брокер. И сколь много вы бы ни заработали, исполнение ваших ордеров в системе всегда будет на должном уровне. У брокеров нет доступа в ECN, и вы можете не опасаться, что вам не дадут закрыть прибыльную сделку.
В настоящее время Currenex – едва ли не первая, и одна из крупнейших ECN-систем, наряду с EBS и Reuters D2. Она объединяет более 70 мировых финансовых структур, среди которых такие флагманы мировой экономики как Compaq, Intel Corporation, Ericsson и крупнейшие мировые банки, выступающие в роли маркет-мейкеров, в числе которых: ABN Amro, Barclays Capital и Merrill Lynch и многие другие.
Currenex гарантирует все те преимущества ECN-технологии, о которых говорилось выше. Но остальные аспекты вашей работы зависят, пока ещё, от выбора конкретного брокера, предоставляющего услуги доступа к Currenex, и вот тут-то, как говорится, возможны варианты.
За более подробными разъяснениями этих вариантов корреспондент журнала профессиональных трейдеров «Биржевой лидер» обратился к шеф-дилеру компании Nord FX, Marcus Van Der Zee, ниже мы представляем вашему вниманию перевод наиболее интересных моментов интервью:
«Биржевой лидер»: Как лучше выбрать брокера, предоставляющего услуги доступа к ECN-Currenex?
Marcus (Nord FX):Прежде всего, надо сравнить котировки. Не сравнивайте демо, Currenex дает отдельные сервера со своими демо-банками для демо-счетов. В большинстве случаев они не имеют никакого отношения к реальности. Используйте демо-счета только для изучения терминала, не более того. Сравнивать цены надо, запросив у службы поддержки live-view доступ (счет на реальном сервере без возможности торговли). Если отказываются, как обычно скромно упомяните, что Вы хотели бы открыть счет на 100 000 долларов. Уверяю вас, действует безотказно!
«Биржевой лидер»: На что ещё надо обращать внимание при выборе брокера?
Marcus (Nord FX):Комиссии, безусловно. В процессе изучения ситуации на рынке, для определения нашей политики относительно комиссий, мы связались с пятью брокерами Currenex, и поинтересовались их комиссией. Предложения различались существенно – от 5 долларов за миллион до 50. Казалось бы, что проще – открываем счет у «нежадного» и наслаждаемся сэкономленными средствами. Но не все так просто. Currenex позволяет брокерам самостоятельно настраивать расширения спреда. Возможно, изначально это задумывалось для тех, кто хотел измерять свои затраты целиком в пипсах, а не переводить с калькулятором. Но в итоге, как всегда, этот фактор стал использоваться для борьбы с конкурентами. Ведь сколько трейдеров клюнут на 5 долларов!
Комиссия, взимаемая самой Currenex, составляет 15 долларов, поэтому все комиссии меньше 20-30 долларов за миллион будут гарантированно заложены в спред. 50 долларов – это тоже перебор, на рынке легко можно найти «честные» цены (без раздвигания) с комиссией от 30 до 40 долларов.
Комиссия в 20-30 долларов, доступна только для очень крупных клиентов, или в моменты промо-акций. Предложенная информация не претендует на суммарный прайс-лист по отрасли, но можете смело использовать эти цифры как ориентир.
Но вернемся собственно к мифу. Все комиссии до 40$ должны быть предметом рассмотрения только вместе с ценами. Открывайте live-view, берите калькулятор и сравнивайте. Но, на мой взгляд, компания, которая один раз воспользовалась такой, пусть и невинной, уловкой, уже переступила некоторую черту, и имеет гораздо больше шансов придумать что-либо еще, нежели те компании, которые устояли перед соблазном вывесить на сайте заманчивую надпись «Currenex без комиссии». Также не забываем сравнить цены в live-view, которым мы пользовались при выборе брокера с теми, что в реальном счете, который он нам предоставил. В идеале надо использовать старый live-view, «забытый» брокером. Если его отключили, надо связаться под другим именем и попросить заново. Ни в коем случае не просите восстановить или продлить.
Поверхностно проверяйте цены раз в месяц, т.к. после привлечения недобросовестный брокер может подумать и о дополнительном заработке. Если обнаружится, что постоянным клиентам даются цены хуже, чем привлекаемым, смело меняйте брокера.
«Биржевой лидер»: Торгуя в ECN Currenex, возможно ли выставлять лимитные ордера, которые будут видны всем остальным участникам рынка?
Marcus (Nord FX): Об этом говорилось неоднократно как трейдерами - исследователями, так и представителями брокерских компаний. Конечно, это было бы очень замечательно, если можно было выставлять лимиты и самому формировать спред. Рынок мертвый, мы держим спред, туда-сюда десяток сделок, и анализировать рынок вообще не надо. Сам себе брокер, так сказать. Увы, если это и доступно, то только очень крупным игрокам.
Но, на мой взгляд, это к лучшему, поскольку стакан не засоряется мелкими ордерами.
А что, многие из вас готовы ставить лимиты по 10 лотов и больше? Нет, тогда про игру со стаканом можно смело забыть. Но в целом, в системе отсутствуют ограничения на размещения отложенных ордеров в зависимости от цены. Куда хотите, туда и ставите.
«Биржевой лидер»: Внутри самой ECN действуют одинаковые цены?
Marcus (Nord FX): Нет. Они определяются только в большей мере количеством и в меньшей - качеством поставщиков ликвидности, с которым у брокера есть договоренность. Чем больше поставщиков, тем лучше, и главное, ровнее (без существенных расширений спреда на тонком рынке). Казалось бы, что тут сложного – попросили live-view доступ, посмотрели количество ордеров в стакане, сравнили цены. С первым начнутся сложности сразу – почти все брокеры ограничивают глубину рынка, показываемого клиентам, на уровне 4-8 ордеров в каждую сторону. Это правило в принципе можно обойти только на открытии или закрытии рынка. Возьмите например кросс AUDJPY, и посмотрите, как заполняется стакан. Кто первый заполнил по 5 ордеров в каждую сторону, тот и будет давать спреды поровнее – без провалов. Метод, конечно, далек от научного, но результат дает с небольшой погрешностью. Сравнивать цены надо, в идеале, собирая котировки за сутки, через API. Если это трудноосуществимо, то минимальную точность даст 5-7 замеров в течение нужного вам периода времени (торгуете ночью – значит и измеряйте ночью). Никогда не измеряйте «на глазок» - котировки на ECN очень быстры. Только скриншоты с последующим изучением. Также можете воспользоваться чужим опытом, главное, чтобы источник был достоверный.
«Биржевой лидер»: Какие терминалы Currenex, доступны для рядового трейдера?
Marcus (Nord FX): Реклама, которой завалили вас брокеры и дилинги, заставляет самых убежденных скептиков поверить в то, что одно только название ECN гарантирует прибыльность торговли. Хотя торговые условия почти всегда будут лучше, чем в обычных «кухнях», надо отметить, что ECN подходят не всем. Прежде всего, из-за торговых терминалов. Currenex слишком долго оставался платформой для профессионалов, которые использовали FIX как основной, а терминал как запасной способ отправлять приказы. Безусловно, это сказывается на удобстве использования. Некоторые брокеры до сих пор предлагают версию терминала Currenex Classic (на Java) без графиков и инструментов анализа, но большинство уже перешло на новую версию, в которой есть достаточное количество средств технического анализа. Второе препятствие, это английский язык. Я уверен, что Метатрейдер получил столь большое распространение в немалой степени из-за своей тщательно продуманной локализации. Без сносного английского торговать на оригинальных платформах просто опасно, так как вы можете не понять описание какого-либо сложного ордера, который отработает вовсе не так, как вы думали. Как некоторая альтернатива – долгое изучение на демо-счете эмпирическим путем.
Мы начали работу с Currenex задолго до того, как предоставили нашим клиентам доступ к терминалу. Мы убедились, что работа в этой системе очень грамотно поставлена и вызывает только приятные эмоции, и решили, что и наши клиенты должны оценить такие перспективы. Конечно, платформа понравится не каждому, но предоставлять клиентам возможности для выбора – это наша цель.
NordFX предоставляет несколько вариантов доступа к прямой межбанковской торговле: торговые платформы Currenex FX Trading (Classic), Viking Trader, а также протокол FIX API.
Currenex FX Trading (Classic) – платформа, выполненная на технологии Java. Чрезвычайно инфор-мативная, с интуитивно понятным интерфейсом, она загружается напрямую с сервера, без установочного файла. Помимо набора инструментов для технического анализа графиков, платформа дает возможность видеть глубину рынка, так называемый «стакан заявок». Для работы с этой платформой требуется наличие сертификата, который выдается при открытии реального счета.
Viking Trader – значительно менее требовательный к интернет-трафику вариант. Устанавливается с загрузочного файла. Содержит набор инструментов для анализа, а также встроенное графическое изображение истории котировок.
FIX API – это протокол передачи данных, который является международным стандартом обмена данными между участниками торгов.
«Биржевой лидер»: Вы сказали, что Currenex не для каждого. Как можно определить, кому подходит эта платформа?
Marcus (Nord FX): Я думаю, что на этот счёт нет четких правил. Можно сформулировать только некоторые тенденции – Currenex однозначно предпочитают те, кому важна скорость и стоимость сделки. Это, прежде всего, интрадей-трейдеры, которых вам более привычно называть «пипсовщики» или чуть более аккуратно - «скальперы». К сожалению, массовый переход с МТ4 ограничен тем, что большинство скальперов используют MQL4 экспертов, а из-за малого распространения Currenex и FIX создание моста на клиентской стороне - вещь дорогая и трудоемкая. Но мы предлагаем, наверное, один из лучших мостов на стороне брокера. Мы разрабатывали его в течение полугода и добились безошибочной передачи ордеров из МТ4 в Currenex. Так что если трейдер предпочтет платформу МТ4 для торговли на форекс, он может быть уверен в качественной обработке распоряжений. Разве что время исполнения будет примерно на 0.3 секунды больше, чем на оригинальной платформе.
«Биржевой лидер»: Не могли бы Вы сформулировать, какие ещё «минусы» присутствуют в Currenex?
Marcus (Nord FX): Я думаю, главный минус заключается в непривычности терминала для клиента. Такое понятие как интуиция, гораздо в меньшей мере поможет при освоении, то есть я не назвал бы терминал Currenex «интуитивно понятным». Не стоит забывать, что платформа все-таки изначально была продумана для профессиональных трейдеров. Так что если клиент захочет более дешевых по стоимости сделок, он должен быть готов несколько дней потратить на изучение платформы, а именно - её функций и кнопок, если хотите.
«Биржевой лидер»: Что привнесет в жизнь рядового трейдера появление доступного выхода на Currenex, которое сделали Вы и Ваши коллеги-конкуренты?
Marcus (Nord FX): Я думаю, прежде всего, это будет существенное улучшение общего качества обслуживания. Будут постепенно умирать старые методы работы, рынок станет цивилизованнее. Ну и конечно, вырастет возможность заработать на рынке каждому клиенту.
«Биржевой лидер»: Возможность заработать движет практически всеми участниками рынка. Не могли бы Вы пояснить, за счет чего Вы видите её рост у Ваших клиентов?
Marcus (Nord FX): Стандартная ситуация – клиент один год скальпирует советником ночью еврофунт, имея депозит 5000 долларов. Вот, со спредом 4 пункта, и отрицательным проскальзыванием скажем, еще на 1-2 пункта со сделки, он делает стабильно по 5 сделок 1 лотом 200 ночей. Через год с огорчением обнаруживает, что он около нуля. То есть единственный, кто заработал - это его агент. Если бы он не поленился, и заказал переработку торгового робота на FIX, и торговал на Currenex, тратя не более 3 пунктов на сделку, несложно посчитать, что год он бы закончил с +24000 долларов. Да и на таких мелочах, как положительное проскальзывание, он бы заработал за год десятки пипсов. Какая еще платформа может этим похвастаться? Конечно, это очень упрощенный подсчет, но, надеюсь, он наглядно покажет Вашим читателям, какое значение имеет пара пипсов при системном подходе.
«Биржевой лидер»: Это все, как я понимаю, заслуги именно Currenex. А в чем роль Вашей компании, чем Вы отличаетесь от других провайдеров Currenex?
Marcus (Nord FX): Трудно сохранять объективность, когда приходится самому себя оценивать, но всё же попробую. Основное наше отличие от конкурентов, которое уже успели оценить наши клиенты, - мы не гонимся за сиюминутной прибылью. NordFX изначально был и остается компанией, ориентированной на клиента, что позволило нам в довольно сжатые сроки заслужить уважение в трейдерском сообществе. Для нас гораздо важнее признание трейдеров, создание максимального комфорта, лучших условий, которые требуются для получения устойчивой базы прибыльных клиентов, на которых мы ориентированы, прежде всего. Мы прикладываем все усилия для того, чтобы наши предложения были лучше, чем у конкурентов, поэтому трейдеры могут быть уверены в своём выборе, и это относится не только к платформе Currenex.
Также мы стараемся делать наши условия максимально прозрачными. Никаких скрытых затрат, ничего такого, что может помешать трейдеру прогнозировать результаты своей торговой стратегии. Только оригинальные котировки, минимальные комиссии и лучший сервис. Надеюсь, и среди Currenex – провайдеров мы будем оценены по достоинству.
«Биржевой лидер»: Подводя итоги нашей беседы, что бы Вы посоветовали, в конечном счёте, многочисленным читателям нашего журнала, среди которых подавляющее большинство – это успешно работающие профессиональные трейдеры?
Marcus (Nord FX): В качестве предварительных выводов можно сказать следующее: работа с ECN имеет неоспоримые преимущества, но требует и некоторой подготовки трейдера. В качестве альтернативы вполне подойдут предложения открыть счета на привычной платформе, которые связаны с ECN с помощью программного обеспечения брокера. NordFX вполне удачно совмещает оба эти варианта. Прекрасно понимая, что даже опытный водитель, впервые садясь за руль более совершенного автомобиля должен пройти обучение, компания NordFX дает возможность открыть учебный счет Currenex, где можно вволю овладевать этим удивительным средством «передвижения» на рынке Forex. Однако от лица нашей компании хочу напомнить, что не столько совершенство автомобиля, сколько опыт и следование правилам позволят вам передвигаться безопасно и эффективно. А более совершенный автомобиль всего лишь сделает вашу поездку наиболее комфортной.
На форуме Международной Академии MasterForex-V, вы сможете задать любые интересующие вас вопросы специалистам компании NordFX, о тонкостях работы на межбанковской платформе Currenex.
От редакции: Академия Masterforex – V, в настоящее время проводит тестирование платформы Currenex, любезно предоставленной компанией NordFX, и в следующем номере журнала мы обязательно опубликуем результаты этого тестирования и проведём их объективный анализ.
