Капитализация любой компании - это не только имидж и престиж во всем мире, но и показатель по которому можно определить ценность предприятия по приносимому им годовому доходу, исходя из оценки стоимости предприятия в целом, его акций и другого имущества. Так, впервые в мировой истории технологический гигант Apple обошел по своей стоимости российского газового монополиста - Газпром.
В чем же причина такой огромной разницы, неужели нефтяных магнатов променяли на гениев hi-tech? С таким вопросом аналитики "Биржевого лидера" обратились к ведущему эксперту по финансовым рынкам Академии Masterforex-V Евгению Ольховскому.
Инвесторам: Газпром - мировой лидер по величине запасов и объемам добычи природного газа
Основной вид продукции ОАО "Газпром" – природный газ. Это главная составляющая топливного баланса как России, так и стран Европы. В 2011 году достигнут рекордный прирост объемов запасов газа, отметил Евгений Ольховский. В основном это произошло за счет:
- геолого-разведочных работ 719,8 млрд м, что больше уровня добычи на 40,3 %;
- добыча по итогам отчетного года составила 513,2 млрд м3. газа. При этом Газпром впервые добыл и подал с Южно-Русского месторождения в Единую систему газоснабжения России трудноизвлекаемый туронский газ.
Следуя принципу диверсификации в сфере производимых продуктов, Газпром мощно развивает производство не только сетевого, но и сжиженного природного газа. Именно с этим видом топлива связано значительное увеличение активности компании на международных рынках.
Сегодня Газпром – единственный производитель СПГ в России. Завод компании в рамках проекта «Сахалин-2» уже на протяжении двух лет отгружает около 10 млн т. СПГ в год. Газпром также внедряет технологии по производству синтетических жидких топлив.
Газпром установил очередной рекорд в отечественном электроэнергетическо секторе. В 2011 году компания построила в России 1,9 ГВт парогазовых генерирующих мощностей – больше, чем РАО «ЕЭС России» за всю свою историю.
Работа по диверсификации рынков обеспечивает Газпрому гарантировано устойчивый сбыт в долгосрочной перспективе. Главным конкурентом по отношению к экспорту, рынком № 1 для Газпрома не только по объему поставок, но и по уровню доходности является российский рынок газа. Компания газифицирует регионы России, формируя новых потребителей газа. Инвестиции в газификацию российских регионов по итогам 2011 года составили рекордную сумму – более 29 млрд руб. На текущий 2012 год запланирован новый рекорд – 37,66 млрд руб.
Основные результаты деятельности компании можна привести в виде следукющих графиков:
Рост показателя «Чистая прибыль» в 2011 г. произошел в основном за счет таких показателей, как «Выручка от продаж», «Прочие доходы» и «Доходы от участия в других организациях». Основная причина роста выручки – увеличение объемов продаж газа и цен на него. Существенное увеличение «Прочих доходов» было в основном связано с ростом котировок акций компаний-эмитентов, преимущественно акций ОАО «Газпром нефть», в связи с чем ОАО «Газпром» отразило доходы в сумме 92 млрд руб. от переоценки финансовых вложений по текущей рыночной стоимости по состоянию на 31 декабря 2011 г.
Рост показателей рентабельности в 2011 г. по сравнению с 2010 г. в большей степени связан с ростом чистой прибыли ОАО «Газпром» по итогам 2011 г. Более чем двукратное увеличение прибыли на одну акцию по сравнению с 2010 г. отразилось на коэффициенте «Цена / прибыль на акцию», снизившимся в 2011 г. до значения 4,61.
Газпром - мировой лидер по величине запасов и объемам добычи природного газа, активно развивающий нефтяное направление своей деятельности:
- 18% доля в мировых запасах газа;
- 72% доля в российских запасах газа;
- 1,4 коэффициент восполнения запасов газа;
- 15% доля в мировой добыче газа;
- 77% доля в российской добыче газа;
- 6 988 действующих газовых эксплуатационных скважин в России;
- 2,34 коэффициент восполнения запасов нефти и газового конденсата;
- 9 % доля в российской добыче нефти и газового конденсата;
- 6 151 действующих нефтяных эксплуатационных скважин в России;
Газпром имеет крупнейшую в мире газотранспортную систему с развитой инфраструктурой ПХГ на территории России и доступом к мощностям ПХГ за рубежом:
- 164,7 тыс. км протяженность магистральных газопроводов Газпрома на территории России
- 683,2 млрд м. куб. объем газа, транспортированный по ГТС на территории России
- 66,7 млрд м. куб. суммарная активная емкость 25 объектов подземного хранения газа на территории России
- 3,0 млрд м. куб. доступ к активной емкости ПХГ в Европе
Газпром также является лидером по установленной мощности и производству электроэнергии в России:
- 17% российской генерации электроэнергии;
- 37 ГВт установленная мощность 81 электростанции на территории России.
Основной поставщик газа российским потребителям и в страны БСС, крупнейший экспортер газа на европейском рынке с выходом на зарубежные рынки газа конечных потребителей и растущими объемами продаж СПГ. Газпром является крупным участником мировой торговли нефтью:
- более 70% доля на российском рынке газа
- 27% доля на европейском рынке газа
- 2,3 млн т объем реализации СПГ (увеличение на 24% по сравнению с 2010 г.)
- 6% доля в общем объеме экспорта российской нефти в дальнее зарубежье
- 55,4 млн т объем реализации продуктов переработки, что на 6 % превышает уровень 2010 г.
- 11% доля продаж нефтепродуктов через сеть АЗС в общем объеме продаж продуктов переработки
Несмотря на кризис в Европе и мировой экономике, в ближайшие десятилетия будет сохраняться тенденция роста численности населения и уровня жизни в мире, особенно в развивающихся странах, что будет способствовать увеличению спроса на энергию в долгосрочной перспективе. По оценкам международных энергетических агентств и организаций, мировое потребление энергии вырастет к 2030 г. на 40 % по сравнению с текущим уровнем. При этом ископаемое топливо будут удовлетворять до 80 % всего энергопотребления. Нефть останется доминирующим видом энергоносителя, составляя в структуре энергопотребления 30 %. Доля возобновляемых источников энергии может вырасти до 15 %. Высокими темпами будет расти потребление газа: его доля в структуре мирового топливно-энергетического баланса может превысить 25 %, отметил Андрей Гойлов, руководитель отдела аналитики компании RoboForex.
Ожидается, что по сравнению с уровнем 2010 г. мировой спрос на газ к 2030 г. вырастет на 50 %. При этом рост потребления газа ожидается на всех целевых рынках Газпрома.
Как видим из вышесказаного - Газпром - это целая империя с развитыми и разветвленными бизнесами (газовом, нефтяном и электроэнергетическом секторах экономики), дорогими основными фондами и высококвалифицированным персоналом.
Акции компании Газпром на данный момент торгуются в районе сильного сопротивления от которого неоднократно начинался рост цены. Долгосрочные прогнозы аналитков относительно данного инструмента положительные. Считаем что данную акцию можно включить в свой инвестиционный портфель. Предположительный срок инвестирования не менее 6 месяцев, таргеты 170,195. Риск сценарий: ухудшение фундаментальных данных самой компании либо ухудшение экономики Российской федерации, пояснил Алексей Афанасьев, руководитель кафедры портфельных инвестиций лучшего проекта обучения форекс в Европе Академии Masterforex-V:
Apple - мировой лидер по производству планшетных компьютеров
Корпорация Apple (NASDAQ: AAPL) является американской многонациональной корпорацией специализирующейся на производстве и продаже потребительской электроники, программного обеспечения и персональных компьютеров.
Самые популярные продукты:
- ПК Macintosh,
- ОС Mac OS X,
- портативные мультимедийные плееры,
- IPad,
- ITunes,
- мультимедийный браузер Safari
- мобильная операционная система IOS.
По состоянию на 24 сентября 2011 года компания управляет 357 магазинами для розничной продажи в 11 странах и интернет-магазином на оффициальном сайте.
По состоянию на сентябрь 2011 года [1] Apple является компанией с самой высокой рыночной капитализацией в крупнейшей технологической компанией в мире по объему выручки и прибыли в мире. Состоянием на 2012 год рыночная капитализация Apple составила 600 млрд. долларов США.
Компания была основана 1 апреля 1976 года в г. Купертино, штат Калифорния, в Силиконовой долине. 30 лет компания носила название Apple Computer Inc, но с 9 января 2007 приставка "Компьютер" иичезла из названия, чтобы подчеркнуть экспансию компании на рынке потребительской электроники в дополнение к рынку ПК.
В конце финансового 2011 года во всем мире в деятельности компании Apple было задействовано 60 400 сотрудников, работающих полный рабочий день и 2900 временных работников, годовой объем продаж составил 108,3 млрд. долларов.
Apple имеет необычную репутацию в мире бытовой электроники благодаря своей глубокой философии дизайна продукта и отличительные рекламных кампаний. Это включает в себя клиентскую базу, которая лояльна к компании и бренду в целом, особенно в Соединенных Штатах.
Акции компании AAPL за последние несколько дней резко потеряли в цене с 600 долларов до 570, причиной тому явился отчет компании о прибылях который вышел хуже ожиданий. По прогнозам аналитиков в следующем кваратале доходы компании также могут показать отрицательную динамику что несомненно отразится на цене ее акций. Советуем дождаться снижение цены в район 525-500 и уже от этих уровней искать покупки, отметил эксперт:
Почему же Apple обошла Газпром по стоимости в... 4 раза?
Секрет Apple в том, что этому бренду благодаря мощному грамотному пиару, удалось поднять стоимость компании до заоблачных высот на одном лишь имени. Ведь Apple это всего лишь одно здание, а Газпром - целая империя, - пояснил в интервью "Биржевому лидеру" ведущий канадский эксперт по финансовым рынках Евгений Ольховский. Дело ведь не в продукте, а в раскрученном бренде, который стал одним из атрибутов ХХI века. Стоимость Apple оценивается в 600 млрд долл., а Газпрома - 158
Что же пошло не так и почему мощнейший производитель, компания которая имеет филлиалы по всей России и реальное производство в стоимости уступает Apple? "В первую очередь, Газпрому не хватает... позитивного пиара, который бы мог вот на таком же по исполнению, великолепном уровне как Apple рекламировать корпорацию, подчеркнул Евгений Ольховский.
Для продвижения компании Apple были привлечены лучшие pr-специалисты с мировым именем, которые превратили бренд Apple в культуру современной эпохи. Продвижение компании делается на всем, например... смерть руководителя Apple Стива Джобса, превратилась в шоу, благодаря которому курс акций продолжает расти. Apple постоянно на слуху у всех ведущих мировых СМИ.
Газпром же известен больше судовыми тяжбами, ссорами из-за цен на газ, отказами поставлять его, то в одну страну, то в другую, судовыми исками от имени стран и так далее. Корпорации необходим пиар, который освещал бы плюсы и отвлекал от всей этой кучи проблем, которая так или иначе может быть у любой крупной компании, и все зависит от того, как она с ними справится и как их преподнесет общественности.
Еще одной причиной не в пользу Газпрома, эксперт считают то, что начался высокотехнологичный век и старые добрые энергетические компании сдают обороты, ведь в этом году Apple обогнала также нефтегазовую компанию ExxonMobil, которая много лет была общепризнанным лидером среди самых дорогостоящих корпораций. Так или иначе, эксперты уверены, что акции Газпрома оценены не по достоинству, а мир ожидает сопротивление двух сил – нефтяных магнатов и гениев hi-tech.
Нефтяные компании сосредотачивают в себе движение – суть существования общества, - утверждает Евгений Ольховский. Поэтому этим занимаются мировые лидеры – Великобритания, Америка, Россия – и самые богатые страны мира – ОАЭ, Саудовская Аравия и прочие.
Hi-tech же заключают в себе другой важный аспект, без которого невозможна продуктивная жизнь в современном мире – они являются средством коммуникации. Тем более, что имея незаурядный ум, и минимальный стартовый капитал, можно через несколько лет получать миллионы, как это случилось с основателем социальной сети «Facebook» или создателями ICQ.
Нефть – это всегда повод для войн и террора, чего нельзя сказать о технологиях … пока нельзя. Но сильные мира сего уже вкладывают суммы с большим количеством нолей в развитие технологий, так что ожидать можно всего. Возможно, вскоре нефтяная промышленность и высокие технологии будут неразрывно связаны, а может, новое веяние вытеснит старый проверенный способ штампования миллиардов.
Оказывается, сегодня, интеллектуальные решения (собственность, работа) - дороже и нефти и газа.
Редколлегия журнала "Биржевой Лидер", совместно с экспертами Академии Masterforex-V, проводят опрос на форуме трейдеров и инвесторов: считаете ли вы справедливой стоимость Apple, которая в несколько раз выше стоимости Газпрома?
- да, в мире настала эра hi-tech;
- нет, Газпром это реальное производство и газовая промышленность России, а Apple - всего лишь компьютеры и смартфоны.
