Новости США. В обнародованном 16 мая отчете Всемирного банка (ВБ) есть интересная информация, приведшая в недоумение многих инвесторов в мире. По прогнозам экспертов этого авторитетнейшего финансового учреждения получается, что в скором времени не США и ЕС, а страны, которые сегодня принято называть «развивающимися экономиками», будут играть основную роль на мировых рынках.
Согласно данным отчета, примерно к 2025 году шесть крупнейших развивающихся экономик – Бразилия, Китай, Индия, Индонезия, Южная Корея и Россия – смогут обеспечить более половины глобального роста мировой экономики (их доля в рыночных ценах в мировом ВВП значительно превысит 50%). Естественно эта, главная, перемена в расстановке сил неизбежно вызовет и другие серьезные изменения:
1. Прежде всего, в монетарной системе. Курс доллара утратит доминирующие позиции, ему придется поделиться местом на пьедестале с евро и китайским юанем, которые будут в таком же свободном обращении. Возможным также остается и многовалютный сценарий.
2. Роль развивающихся экономик. Развивающиеся экономики будут всячески способствовать «росту» стран с более низким уровнем развития и доходами по средствам трансграничных торговых и финансовых акций.
Одним словом, современный мир в ближайшее десятилетие ожидает глобальный передел. Конечно до положения дел, когда «последние станут первыми» не дойдет, но изменения обещают быть весьма значительными.
Как будет происходить обещанная смена лидера в мире?
Эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V обращают внимание на то, что, по расчетам экспертов Всемирного банка, ежегодный рост развивающихся экономик будет составлять примерно 4,7%. И так будет продолжаться минимум до 2025 года. За этот период их совокупная доля в глобальной экономике вырастет с 36% до 45%:
• в то же время развитые экономики заметно поотстанут. Их ежегодный рост будет колебаться на уровне 2,3%. Но, несмотря на это, США, Япония и некоторые страны Европы все еще будут сохранять свои позиции «локомотива» мировой экономики;
• инвестиционная привлекательность. Быстрые темпы роста развивающихся экономик обязательно привлекут немалые инвестиции из государств с развитыми экономиками. Таким образом, будет запущен механизм, который неизбежно приведет к перераспределению центров влияния и, как следствие, к настоящему многополярному миру.
• рост валютных резервов. В конце 2000 года страны с переходной экономикой владели лишь 37% от общего объема мировых валютных резервов (который оценивается в 9 триллионов долларов). Сейчас их доля достигает 60%, и, как считают специалисты по развивающимся трендам, это не предел.
В чем сила и преимущества развивающихся экономик?
Когда во время последнего кризиса большинство развитых индустриальных стран столкнулись с очень серьезной угрозой финансовой нестабильности, «молодые» экономики сумели проявить завидную эластичность и пострадали значительно меньше. Хотя ранее именно они считались более уязвимыми.
1. Финансовая гибкость. Их финансовая гибкость базировалась на таких важных факторах как:
- наличие крупных валютных запасов;
- профицит бюджета и баланса платежей;
- наличие банков с высокой капитализацией.
Все это обеспечило для развивающихся экономик немалую «подушку безопасности», которая все еще сохраняет возможность защитить их и от будущих потрясений.
3. Финансовая стабильность. Постоянный рост экономики и относительная финансовая стабильность в «развивающихся» странах, по мнению многих экспертов, имеет долгосрочные перспективы.
4. Торговля. Уровень торговли между этими странами постоянно увеличивается, что однозначно приведет к уменьшению зависимости от спроса развитых индустриальных стран.
5. Средний класс. Количество среднего класса в «развивающихся» странах постоянно увеличивается, что может служить своеобразной гарантией продолжения выбранного курса.
6. Влияние политиков. Стратегия дальнейшего экономического роста закрепляется в политических программах руководства этих государств.
В чем слабость и уязвимые места стран с переходной экономикой?
Конечно не все так радужно и безоблачно у «развивающихся» стран. У каждой из них есть своя «Ахиллесова пята» и даже не одна. Однако всех их объединяют следующие риски:
• структурные изменения. Все вышеназванные страны просто обязаны в максимально сжатые сроки провести у себя серьезные и часто болезненные структурные изменения. Сегодня Китай, Индонезия, Индия и Россия постоянно сталкиваются с нешуточными «институциональными вызовами и проблемам в секторе управления», от преодоления которых будут во многом зависеть перспективы роста их экономик;
• проведение реформ. Параллельно следует осуществлять и многочисленные реформы в других секторах, прежде всего, в социальном;
• неравенство в доходах. В «развивающихся» странах сохраняется, и неизвестно когда будет окончательно изжито, неравенство в доходах и неравномерный доступ населения к основным услугам. Если в какой-нибудь из перечисленных стран произойдет мощный социальный взрыв (а от такого сценария они совершенно не застрахованы), то о перспективах экономического роста придется надолго забыть;
• инвестиции. Большие финансовые потоки, которые направляются сейчас в страны с развивающейся экономикой, в конечном итоге могут привести там к росту инфляции, обесцениванию активов и даже к дестабилизации местной банковской системы.
• утечка знаний, специалистов и технологий. По-прежнему подрывает устойчивые темпы роста утечка знаний, специалистов и технологий. К сожалению, этот тренд будет неизменным еще очень долгое время.
• доступ к образованию. Уровень доступа граждан к качественному образованию все еще оставляет желать лучшего в таких странах как Бразилия, Индия и Индонезия. В других странах с этим дела обстоят несколько лучше, но до «западных» показателей (не обязательно количественных) им пока что очень далеко.
Ввиду преобразования и масштабного влияния экономик "развивающихся стран" на мировую экономику, каким ждать курс доллара? Эксперты факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V обращают внимание на следующее:
• индекс доллара отрабатывает момент истины МФ;
• значимыми сопротивлениями выступают пивот МФ в области 75.75 и наклонный канал МФ в области 76, пробитие которых даст подсказку об окончании волны В уровня Н4, при поддержке индикатора АО;
• пробитие уровня в области 76.54, полноценный ФЗР МФ уровня Н4 и как следствие, смена среднесрочного тренда.
Редколлегия журнала "Биржевой лидер" проводит опрос на форуме трейдеров: как вы думаете, не слишком ли оптимистичны прогнозы, которые делаются относительно перспектив «развивающихся экономик»?
• да, они абсолютно справедливы. За такими странами будущее;
• нет, с этими странами связано очень много рисков, и развитие их крайне нестабильно.
