Весьма вероятно, что стимулом для переговоров послужила заинтересованность Foxconn в приобретении контрольного пакета акций Nissan.
Nissan Motor стала особенно заманчивой целью для приобретения в Японии, поскольку автомобильная компания объявила, что изучает возможность слияния с Honda Motor. Между тем, выяснилось, что тайваньский партнер Apple, Hon Hai Precision Industry Co. – известная как Foxconn, также хочет присоединиться к торгам с целью приобретения контрольного пакета акций производителя Qashqai.
После этой новости акции Nissan выросли на 24%, что стало самым большим однодневным ростом в истории компании на фондовом рынке.
По данным источников, знакомых с ситуацией, на которые ссылается Bloomberg, Foxconn, которая активно инвестирует в заводы по производству электромобилей, также обратилась к Nissan с предложением приобрести контрольный пакет акций.
Неясно, начал ли Nissan переговоры с Foxconn или уже отклонил предложение. Ситуация осложняется еще и тем, что французская группа Renault остается крупнейшим акционером японской компании, несмотря на договоренность о постепенном сокращении своей доли.
Всплеск активности вокруг Nissan отражает напряженную корпоративную среду, в которой работают крупнейшие компании Японии, уязвимые для попыток поглощения.
Вице-президент компании Синдзи Аояма сообщил, что Honda рассматривает несколько вариантов, которые могут включать объединение капитала или создание холдинговой компании. Между тем источник, знакомый с ходом переговоров, сообщил, что одним из рассматриваемых вариантов является создание новой холдинговой компании, в рамках которой будут функционировать объединенные предприятия.
Источник добавил, что сделка может быть расширена за счет включения Mitsubishi Motors, у которой уже есть акционерные связи с Nissan.
Как сообщает TBS, слияние может быть завершено до Рождества, 23 декабря.
Компании планируют подписать меморандум о взаимопонимании для обсуждения совместных акций в новой холдинговой компании, сообщило издание Nikkei.
Nikkei предполагает, что интерес Foxconn к Nissan подкрепил усилия по слиянию с Honda из-за опасений, что японская компания может быть уязвима для поглощения тайваньской фирмой.
Слияние Honda и Nissan фактически объединит японскую автомобильную промышленность в два основных лагеря: один будет контролироваться Honda, Nissan и Mitsubishi, а другой будет состоять из группы компаний Toyota Motor Corp.
Nissan и Honda сталкиваются с проблемами во всем мире, в том числе в Китае, где обе компании испытывают серьезные трудности. Электрификация сектора, которая происходит с разной скоростью на разных рынках, также нарушает производственные и бизнес-модели, доминировавшие в последние десятилетия.
Если Honda, Nissan и Mitsubishi объединятся, то они создадут бизнес, который выйдет на третье место по продажам в мире, если учитывать данные за 2023 год. Опережать их будут только Toyota и Volkswagen. С начала года три японские компании продали в общей сложности около 4 миллионов автомобилей по всему миру, что меньше, чем 5,2 миллиона зарегистрированных автомобилей Toyota.
Объединение усилий позволит Honda и Nissan более успешно конкурировать с Toyota как на родине, так и за рубежом.
Toyota владеет пакетами акций Subaru, Suzuki Motor и Mazda Motor, что создает мощную группу брендов, подкрепленную отличным кредитным рейтингом.
«В Японии слишком много автопроизводителей, и для повышения конкурентоспособности на мировом рынке необходимы слияния», — считает аналитик Tachibana Securities Co. Хироки Ихара.
Рейтинг крупнейших автопроизводителей мира по рыночной капитализации.
График: Блумберг
Для Foxconn приобретение контрольного пакета акций Nissan не станет чем-то беспрецедентным. В 2016 году Субподрядчик Apple купил две трети акций производителя электроники Sharp Corp., получив ряд преимуществ, включая известный бренд бытовой электроники, мощности по производству ЖК-дисплеев и интеллектуальную собственность.
С точки зрения рыночной оценки возможное слияние Nissan, Honda и Mitsubishi приведет к созданию компании с капитализацией в 57 миллиардов долларов. долларов США, расчеты производились на основе текущих цен акций компаний. Такой бизнес занял бы седьмое место в мировой автомобильной промышленности, опередив такие имена, как Porsche (56 млрд долларов), BMW (52 млрд долларов) и Volkswagen (48 млрд долларов).
Изменение стратегии Nissan и перестановка в руководстве
На прошлой неделе испытывающая финансовые трудности компания Nissan назначила Джереми Папена, руководившего бизнесом компании в США, на должность финансового директора в ходе серьезной перестановки в руководстве. Это был еще один шаг в попытке третьей по величине автомобильной компании Японии выйти из надвигающегося кризиса.
Папен сменит Стивена Ма, который возглавит операции Nissan на особенно неблагоприятном для компании китайском рынке, где местные конкуренты затмевают иностранных игроков, пишет Euronews.
В прошлом месяце Nissan объявила о сокращении 9000 рабочих мест, что составляет около 6% от общей численности ее сотрудников по всему миру, и сокращении общих производственных мощностей на 20% после сообщения о квартальном убытке в размере 9,3 млрд иен. иен (58 миллионов евро). Для сравнения, в том же квартале 2023 года. Компания зафиксировала прибыль в размере 190,7 млрд. долларов. иен (1,2 млрд евро).
Тем временем выручка от продаж за квартал упала до 2,9 трлн. иен (18,1 млрд евро) с 3,1 трлн. иены годом ранее.
Генеральный директор Макото Учида сократил свою зарплату на 50%, взяв на себя ответственность за плохие результаты, и признал, что Nissan необходимо стать более эффективной и быстрее реагировать на настроения рынка, рост затрат и другие глобальные изменения.
В сентябре произошло стремительное падение акций Nissan Motor Co. привлек внимание одного из самых влиятельных инвесторов-активистов Японии, добавив новую дозу неопределенности в планы автопроизводителя по восстановлению.
Фонд, контролируемый Effissimo Capital Management Pte, приобрел долю в Nissan всего через несколько дней после того, как компания опубликовала разочаровывающий финансовый отчет.
Теперь главный вопрос заключается в том, сможет ли Учида, пообещавший добавить 27 новых электрических моделей к 2030 году, добиться перелома или ему придется пойти на более радикальные изменения.
Аналитик Амир Анварзаде из Asymmetric Advisors сравнил выбор Учиды с выбором, сделанным бывшим президентом Карлосом Гоном после того, как Renault спасла Nissan от финансового краха в 1999 году.
Гон обеспечил Nissan самую большую прибыль в истории компании, устранив некоторых неэффективных поставщиков и выпустив новые модели.
«В 1990-х годах выборы были легкими, и потребуется чудо, чтобы изменить нынешнюю ситуацию», — добавляет Анварзаде.
В прошлом месяце агентство Fitch понизило прогноз по Nissan со «стабильного» до «негативного», сославшись на результаты компании на североамериканском рынке. Агентство также отметило, что может снизить рейтинги, если плохие результаты сохранятся.
Проблемы на американском рынке
Основная проблема концерна в США заключается в том, что он не предлагает гибридные модели для американских потребителей, которые в последние годы переходят на эту трансмиссию.
«Это явно ошибочное суждение руководства», — заявил Джеймс Хон, аналитик Macquarie Securities Korea. «Nissan довольно медленно отреагировал на растущий спрос на гибриды».
Что касается распадающегося альянса с Renault, Nissan еще в сентябре объявила, что выкупит свои акции на сумму 79,9 млрд евро. иен (551 млн долларов США) от Франции в рамках соглашения о ребалансировке альянса между компаниями.
Компания из Иокогамы приобретет около 195,5 млн. акций, а сделка предоставит Renault дополнительные средства для разработки электромобилей, поскольку европейские компании сталкиваются с жесткой конкуренцией со стороны китайских брендов.
В прошлом году Nissan и Renault решили изменить основы своего альянса после многих лет ожесточенных споров между руководствами.
