В результате сокращения валютных ресурсов РФ, оттока из государства капитала и стремительного падения цен на нефть, международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service вынуждено было в субботу 18 октября понизить кредитный рейтинг России с отметки Baa1 до Baa2. Этот прогноз является негативным и постоянно ухудшается. Об этом сообщают аналитики раздела "Новости России" журнала для инвесторов "Биржевой лидер", ссылаясь на публикацию в информационном издании "ЛИГА. Новости".
В пояснении своего решения представители агентства назвали его основные причины. В частности, это ухудшающиеся перспективы экономического роста в России в среднесрочной перспективе. Одним из факторов, влияющих на состояние экономики страны, является продолжающийся на территории Украины кризис и вооруженный конфликт, а также действие санкций Запада.
Кроме того, к понижению кредитного рейтинга приводит динамичный отток капитала, происходящий в России, в силу ограничений экономической активности, вызванных санкциями. При этом российские заемщики потеряли доступ к международным кредитным рынкам, а цены на нефть постоянно снижаются.
Стоит отметить, что вместе с к кредитным рейтингом, Moody's снизило еще несколько финансовых показателей РФ. Специалисты агентства утверждают, что негативная динамика в российской экономике будет сохраняться до тех пор, пока не будет прекращен конфликт на Донбассе и не будут отменены экономические санкции западных стран. Если ситуация останется в том состоянии, в котором она находится сейчас, то действие сдерживающих экономических мер будет ощущаться все более сильно, а инвестиционный климат будет становиться менее привлекательным для зарубежного инвестора.
Дополнительной причиной ухудшения кредитного прогноза для России является тот факт, что за время режима прекращения огня между Украиной и РФ так и не начался конструктивный процесс по урегулированию конфликта, а напряженность в отношениях осталась на прежнем уровне. Военные действия в Донецкой и Луганской областях Украины продолжаются, а положение в зоне АТО остается непредсказуемым. Представители рейтингового агентства заявляют, что им все сложнее представить, что могло бы ускорить процесс разрешения конфликта, а следовательно, стать причиной для отмены западных экономических санкций в отношении России.
Напомним, что ранее представители Moody's уже заявляли о том, что если западные страны не ослабят или не отменят санкции, то российские компании ждет тяжелый кредитный кризис.
Среднесрочный анализ движения валютной пары доллар/рубль.
Валютная пара доллар/рубль находится в среднесрочном падающем тренде вот уже несколько месяцев. В марте текущего года пара преодолела исторический максимум, установленный в начале кризисного 2009 года. Единственный значительный откат в этом году произошел сразу после пробоя этого максимума, с уровня 36.736 рубля за доллар. Тогда за несколько месяцев с марта по июнь российская валюта смогла укрепиться к доллару более чем на три рубля. Растущий тренд возобновился с отметки 33.546 и уже в августе преодолел новый исторический максимум, установленный в марте - 36.736 рубля за доллар. Начиная с этого времени новые максимумы устанавливаются еженедельно. А откаты после импульсов вверх не могут пробить минимумы предыдущих коррекционных движений.
Сегодня валютная пара доллар/рубль впервые преодолела отметку в 41.00 рубля и достигала в процессе торгов уровня 41.038 рубля за доллар. Эксперты брокера Forex Trend указывают, что если валютная пара закрепится выше уровня 41.00 и восходящее движение продолжится, на пути вверх могут встретиться важные сопротивления на уровнях 41.474, 44.570. В случае отскока и начала коррекции, поддержек следует ожидать в зонах уровней 38.100, 37.500, 36.750, 35.500.
Цены на нефть падают.
В конце текущей недели цена на эталонную марку нефти Brent на мировых рынках лавировала между показателями 83-85 долларов за баррель. Было зафиксировано даже краткосрочное значение в 82,6 доллара США за баррель. Специалистам известно, что стоимость Urals рассчитывается по формуле с учетом дисконта в 5-7 процентов, соответственно Россия может рассчитывать на продажу своей нефти по реальной цене в 80 долларов за баррель. Такие реалии ждут ее уже в ноябре этого года.
Стоит напомнить, что бюджет РФ рассчитывается с учетом стоимости нефти в 100 долларов США и теперь министр энергетики Александр Новак заявляет, что ничего страшного не произошло. Он утверждает, что с учетом того, что в начале года цена нефти доходила до отметки в 120 долларов, а сейчас не опускается ниже 80, то средней ценой за год можно считать 100 и никаких серьезных последствий для экономики это не спровоцирует.
Для планирования бюджета 2015 года правительство России также использовало цену нефти на уровне 100 долларов. Падение котировок произошло стремительно в течение последних двух месяцев, тем самым неприятные изменения для Дмитрия Медведева и всей банковской системы страны.
Глава Сбербанка России Герман Греф 15 октября заявил, что российская экономика выдержит колебания котировок до 80 долларов за баррель. При этом он подчеркнул, что если цена будет варьироваться в диапазоне 80-90 долларов, то России это ничем не грозит. Ситуация может быть сложной, но не смертельной. Кроме того он сообщил, что в настоящее время правительство рассматривает отметку в 91 доллар за баррель в качестве базовой цены нефти для планирования бюджета на следующий год.
Эксперты утверждают, что экономика РФ более, чем на 50 процентов зависит от финансовых поступлений с продажи нефти. 80 долларов за баррель никто на международной бирже не считает пределом, стоимость может продолжить снижаться. Новак назвал причиной падения стоимости нефти спекулятивный фактор, при этом инициаторов или сторон, поддерживающих такие спекуляции, он не назвал. Кроме того, министр не назвал времени, когда спекуляции могут прекратиться. Не исключил министр и возможность международного сговора против России.
Большинство международных экспертов называют боле объективные причины падения стоимости на энергоноситель. В течение последнего года мировая экономика демонстрирует замедление. Производства вынуждены снижать свои мощности и потребление нефти. Масштабы этого явления колоссальные. Если раньше объем дневного потребления нефти в мире составлял 1,2 миллиона баррелей, то сейчас он снизился до 650 тысяч. Прогнозы МВФ на 2015 год касательно потребления нефти являются достаточно пессимистическими. Тенденция будет сохраняться.
После падения цены нефти в кризис 2008-2009 годов, максимальный уровень цены за баррель был достигнут в августе 2013 года. Тогда баррель нефти марки WTI стоил 122.22 доллара. После достижения этого уровня начался нисходящий тренд, который продолжается до сих пор. Максимальная цена этого года – 107.67 была установлена в июне. Месяц спустя, на уровне 99.00 доллара за баррель нефть встретила поддержку, отбившись от которой корректировалась до уровня 105.24. От этой отметки шло резкое снижение до уровня 90.60.
Поддержка на этом уровне оказалась существенной, цена не могла пробить ее более двух недель. Правда и существенного отката вверх не произошло, нефть торговалась в коридоре 90.60 – 95.00 долларов за баррель. Пробой уровня 90.60 вниз произошел 2 октября. За ними последовало стремительное падение цены. 16 октября был установлен минимум текущего движения. Он составил 79.80 долларов за баррель. На этом уровне, как прогнозировали ранее эксперты Академии Masterforex-V, цене встретилась важная поддержка. На данный момент нефть торгуется выше него, в районе 84.00 доллара за баррель.
Говорить о начале отката рано, для появления шансов на начало коррекции, цена должна преодолеть уровень Пивота МФ1 - 85.50. Пока этого не произошло, вероятность продолжения движения вниз выше вероятности отката. Эксперты брокера "Пантеон-Финанс" советуют в случае закрепления цены ниже уровня 80.00 и продолжения дальнейшего снижающегося тренда, обращать внимание на важные уровни поддержек в районе уровней 77.20, 70.00. В случае продолжения коррекции, пробоя уровня Пивота МФ1, закрепления за ним и дальнейшего движения вверх, важные сопротивления могут встретиться в зонах уровней 91.78, 92.30, 93.00.
