Новый пузырь доткомов разрастается в Соединенных Штатах Америки по причине рекордного прироста инвестиций в американские интернет-компании. Более детально о том, чем в итоге могут обернуться рекордные объемы инвестирования в американские IT-компании, узнавали журналисты раздела "Новости Мира" издания" Биржевой лидер".
Эксперты предупреждают, что рекордный прирост инвестирования в американские интернет-компании сожжет обернуться новым пузырем доткомов в Соединенных Штатах и крахом венчурных фондов. Новый кризис может затронуть не только США, ни и европейские и азиатские рынки, хотя к российским компаниям это, в принципе не относится, поскольку они уже и так пострадали в финансовом плане в связи с кризисом в экономике Российской Федерации.
Напомним, что по итогам прошлого года, согласно отчету, подготовленному специалистами Национальной ассоциации венчурных капиталистов США, были зафиксированы рекордные показатели венчурных инвестиций в интернет-компании из Соединенных Штатов, Price Waterhouse Coopers и Money Tree. В частности, американским компаниям удалось привлечь в 2014 году в общей сложности 11,9 миллиарда долларов инвестиций, что на 68 процентов превысило показатель 2013 года. Более того, производителям софта удалось заполучить рекордные 19,8 миллиарда долларов инвестирования, превысив тем самым показатель позапрошлого года на 77 процентов.
Суммарный объем венчурных инвестиций в Соединенных Штатах Америки по итогам прошлого года составил 48,3 миллиарда долларов, при этом рынок увидел две рекордные инвестиционные сделки на сумму, превысившую 1 миллиард долларов и 40 сделок на сумму не менее 100 миллионов долларов. Одновременно с этим общий объем венчурного финансирования растет и в Европе – согласно данным CB Insights, по итогам прошлого года оно выросло до 5,7 миллиарда долларов, или на 78 процентов.
Масштабные финансовые вливания, которые делаются венчурными фондами, приводят к очень быстрому росту капитализации довольно молодых компаний. Например, сервис заказа онлайн-такси Uber, которому по итогам прошлого года удалось привлечь 1,2 миллиарда долларов, подорожал до 41,2 миллиарда долларов – сразу в 12 раз. По информации издания Financial Times, после того, как появилась информация о возможном привлечении мессенджером Snapchat инвестирования в объеме 500 миллионов долларов, его стоимость тут же взлетела в 16 раз.
Стремительность развития рынка высоких технологий невольно заставляет вспомнить о кризисе 15-летней давности.
Рост объемов инвестирования отразился также и фондовом рынке. В частности, индекс фондовой биржи NASDAQ, на которой размещаются, преимущественно, интернет-компании, впервые за последние 15 лет преодолел отметку в 5 тысяч пунктов. Впрочем, настолько стремительное развитие рынка высоких технологий невольно заставляет вспомнить о кризисе 15-летней давности, когда молодым компаниям также удавалось привлекать серьезные объемы инвестирования и проводить рекордные IPO. В итоге, все это обернулось финансовым кризисом, который позже получил название "пузырь доткомов".
Сейчас многие эксперты уже прямо заявляют о возможном повторении на IT-рынке ситуации 2000 года. В частности, Питер Шифф, возглавляющий Euro Pacific Capital, обвинил Федеральную резервную систему США в надувании нового пузыря. По его словам, если бы не запущенная Федеральной резервной системой программа количественного смягчения и снижение ключевой процентной ставки, то показатели NASDAQ были бы гораздо более скромными. Эксперт объяснил, что рынок был поднят при помощи искусственных подпорок, при этом поддерживать его без этих подпорок уже невозможно.
С ним не согласен Уэйн Кауфман, главный аналитик Phoenix Financial. Он заявил, что рыночные условия претерпели с 2000 года существенные изменения, поэтому не стоит ожидать повторения пузыря. Кауфман объяснил, что сейчас у компаний чистая прибыль при пересчете на одну акцию превышает цену этой акции в среднем в 19,6 раза. Он также напомнил, что у рынка в 2000 году отсутствовала дивидендная доходность, и не было возможности свободного вывода потоков наличности.
По словам Ричарда Сила, профессора финансовой истории из Stern School of Business, необходимо также обратить внимание и на те изменения, которые произошли с тех пор в психологии инвесторов, которые сейчас постоянно задумываются о своей реальной выгоде из того или иного проекта. Поэтому профессор также не верит в то, что ситуация 2000 года сожжет повториться сейчас.
Тем не менее, Шифф все-таки настаивает на образовании нового пузыря, который может лопнуть во вполне обозримой перспективе. Сейчас на рынке слишком много ярких имен, которые он воспринимает чересчур позитивно. Взять для примера ситуацию сервисом Uber – оценка рыночной стоимости данного сервиса, по мнению эксперта, является совершенно абсурдной. Большая часть подобных проектов также не соответствует своей сегодняшней рыночной капитализации, поскольку на самом деле такие компании не генерируют серьезную прибыль, и никогда этого делать не будут. Впрочем, как бы не развивались события, большая часть российских компаний, работающих в сфере высоких технологий, все равно практически не пострадает в случае кризиса, поскольку из-за кризиса в экономике РФ они и так уже серьезно пострадали в финансовом плане.
