«Компании из Российской Федерации в текущем году не попали в перечень мировых лидеров по приросту акционерной стоимости», - следует из ежегодного доклада консалтинговой группы BCG. В прошедшем году в рейтинге находилось шесть компаний из России.
По результатам пяти лет, с 2010 по 2014 год, ни единая из компаний Российской Федерации не попала в ежегодный рейтинг создания добавленной акционерной стоимости, который высчитывают специалисты The Boston Consulting Group (BCG). В новый доклад попали приблизительно 300 мировых концернов из 27 сфер, которые продемонстрировали самый высокий прирост средневзвешенного совокупного дохода акционеров (total shareholder return, TSR). Индекс TSR отслеживает повышение стоимости акций и количество дивидендов, которые эти акции приносят собственникам за определенный период времени.
В настоящее время отчет BCG посвящен достижению самой высокой эффективности вопреки неблагоприятной обстановке в сфере и экономике в целом, отмечается в пресс-релизе BCG. Взгляд с позиции формирования акционерной стоимости помогает понимать, требуется ли что-либо серьезно менять в компании, написал специалист BCG и один из авторов доклада Джефф Котцен. Это стало известно корреспондентам раздела «Новости Мира» журнала для трейдеров и инвесторов «Биржевой лидер».
Для анализа были применены только компании, капитализация которых превышает 50 миллиардов американских долларов. Из победителей по 27 направлениям в рейтинге — восемь компаний Соединенных Штатов Америки, три филиппинские, по две компании из Таиланда и Индонезии.
В докладе прошлого года (говорилось о периоде с 2009 по 2013 год) компании Российской Федерации были среди победителей рейтинга: «Магнит», АФК «Система» и (на то время) дочерняя ей «Башнефть» были во главе топ-10 по своим направлениям. В рейтинг также входили НОВАТЭК (занимал четвертую ступень в отрасли «Нефть»), Сбербанк (вторая ступень среди банков) и «Северсталь» (шестая ступень по списку «Металлургия»).
В текущем году победители поменялись, и компании Российской Федерации в рейтинге нет. В частности, с 2009 по 2013 год котировки «Магнита» на Московской бирже поднялись на 1 тысячу 840 процентов, а с 2010 по 2014 год акции компании демонстрировали уже не такое впечатляющее повышение — 349 процентов.
Победителем в топ-10 в категории «Ретейл» стала в текущем году сеть фастфуда Соединенных Штатов Америки Domino's Pizza (на протяжении пяти лет она поднялась на 1 тысячу 134 процента).
С 2009 года по конец 2013 года торги АФК «Система» на Московской бирже поднялись на 896 процентов — это являлся лучший показатель среди компаний в направлении «Телекоммуникации». Но прошедший год значительно расшатал позиции компании — с 2010 по 2014 год цена на акции группы Владимира Евтушенкова понизилась на 52 процента. В настоящее время лидером среди телекоммуникационных компаний является таиландская корпорация True (в прошлом году не попадала в первую «десятку»).
В нынешнем году победителем среди банков стал южноафриканский FirstRand и индонезийский Bank Rakyat. Сбербанк, который до этого находился на второй ступени, из списка выбыл, продемонстрировав понижение на 34 процента (в предыдущем рейтинге повышение составлял 339 процентов). НОВАТЭК отдал свое место Magellan Midstream Partners Соединенных Штатов Америки, а концерн Алексея Мордашова «Северсталь» шестую ступень в направлении «Металлургия» — турецкой компании Erdemir Group.
Неудивительно, что компании Российской Федерации выпали из данного рейтинга, рассказывает ведущий экономист «ПФ Капитал» Евгений Надоршин. Сегодня нет причин для роста акционерной стоимости активов России: сфера экономика в рецессии, ежемесячно приносит новое дно, отмечает специалист.
«Фондовый рынок России в долларовом отношении на протяжении года обвалился. Это значит, что в долларовом эквиваленте стоимость компаний России опустилась», — рассказал средствам массовой информации директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-Капитал» Владимир Брагин. Он предполагает, что именно падение российского рубля, вероятнее всего, стало ключевым фактором, который спровоцировал к вылету Сбербанка, НОВАТЭКа, «Северстали», АФК «Системы», «Магнита» и «Башнефти» из рейтинга BCG.
Брагин сомневается в том, что исчезновение компаний России из рейтинга BCG отрицательно повлияет на отношение к ним капиталовкладчиков. «Это рейтинг, который отразил уже присутствующую обстановку, компании, в которые не требовалось было бы вкладывать», — говорит специалист.
Стоит отметить, консалтинговая компания BCG основана в 1963 году предпринимателем Брюсом Хендерсоном, который до этого находился на должности вице-президента электротехнического гиганта Westinghouse Electric. В 1970 году Хендерсон сформулировал так называемую матрицу BCG, которая разрешает классифицировать компании в зависимости от количества продаж и части на рынке. Сегодня BCG считается одним из самых влиятельных агентств в направлении управленческого консалтинга и бизнес-стратегии. Всего компания имеет 82 офиса в 46 государствах, отделение в Москве было открыто в 1994 году. По результатам прошедшего года выручка BCS начитывает 4,55 миллиарда американских долларов.
