Курс российской нацвалюты и состояние экономики России во многом зависят от решения, которое будет принято в Вашингтоне. 16-17 сентября ФРС США рассмотрит вопрос касательно базовой ставки. В настоящее время она находится на очень низком уровне - 0,25 процента. "Повышение ставки приведет к укреплению американской валюты и проблемам в развивающихся государствах", - отмечают эксперты.
Середина текущего месяца отмечена двумя довольно важными событиями, которые имеют далеко идущие последствия для стабильности российской финансовой системы.
Первое событие - внутри страны. Сергей Глазьев, советник президента, представил Совбезу собственный план по спасению экономики. Главные положения плана - это заморозка цен на продтовары, отказ от выплаты иностранных долгов, запрет на приобретение валюты (касается только компаний). Иными словами, российский чиновник предложил "построить" финансовый "железный занавес", а также ужесточить контроль в области движения капиталов. Решение по программе не принято.
Второе событие - внешнее. Завтра, 17 сентября, американская ФРС объявит решение относительно базовой ставки. Этот инструмент является аналогом ключевой ставки российского Центрального банка, который определяет стоимость кредитов для банковской системы страны, что оказывает влияние на курс доллара относительно мировых валют (чем выше ставка - тем дороже доллар).
На данный момент ставка находится в пределах 0-0,25 процента. Это минимальное значение за всю историю Америки. И так уже семь лет - с декабря 2008-го. С сентября 2007-го ФРС последовательно понижала ставку (с 5,25 процента). Смягчение монетарной политики на фоне кризиса было необходимо, а дешевые кредиты являются эффективным методом оживления экономики.
На данный момент, курс российского рубля к доллару США торгуется на отметке 66,31 рублей за доллар, - отмечают аналитики брокера Fort Financial Services:
Состояние экономики США "практически сбалансированное".
Во время прошлого заседания ФРС (16-17 июня этого года) ставку не увеличили. Экономическое состояние в Америке охарактеризовали как "практически сбалансированное", тогда как для повышения ставки нужен идеальный баланс. В ходе формирования денежно-кредитной политики Федеральным резервом учитывается несколько показателей: ВВП, безработица и инфляция.
Согласно результатам минувшего месяца, безработица в Америке составила 5,1 процента (это значение минимальное с апреля 2008-го). Это комфортный уровень. Однако существует еще один немаловажный показатель - число созданных рабочих мест. Результат, который прогнозировался на август, - 215 тысяч, тогда как фактический составил 173 тысячи. Это отрицательное явление.
Трудно предугадать решение ФРС.
Целевой инфляционный показатель, на который ориентируются в ФРС, - 2 процента. В настоящее время он ниже. В июле месяце цены поднялись на 0,1 процента, а за год - почти на 1,6 процента. Федрезерв неоднократно подчеркивал, что ставка будет повышена тогда, когда инфляционный показатель достигнет планируемого уровня.
Что касается ВВП, то, согласно данным американского бюро экономического анализа департамента торговли, во II-м квартале ВВП вырос почти на 3,7 процента. Улучшение составило 1,4 процентных пункта (раньше отмечалось, что экономика поднялась на 2,3 процента). Эти данные - позитивные. Так, ВВП указывает на ужесточение монетарной политики, тогда как данные по инфляции - против этого. Информация относительно рынка труда неоднозначна. На данный момент очень сложно предугадать, какое решение примется ФРС, однако если ставку повысят, то это коснется многих, в том числе и России. Американская экономика очень велика (прошлогодний ВВП - 17,4 триллиона долларов), при этом доллар по-прежнему является мировой резервной валютой.
Сценарии развития событий.
Как отмечают эксперты, регулятором может быть установлена и отрицательная ставка. Такое случается. Однако в случае с Америкой этот сценарий - самый невероятный. ФРС уже больше года обсуждает возможность увеличения ставки. При этом показатели инфляции приближаются к желаемым даже без дополнительного стимулирования.
Еще один сценарий - встряска от ФРС. В конце прошлого месяца The Wall Street Journal обнародовало обращение финансистов к Федрезерву с призывом увеличить ставку. Якобс Френкель, председатель совета директоров JPMorgan, подчеркнул, что отложить такое - это то же самое, что обмануть ожидания рынка. Согласно его мнению, отсрочка может привести к ухудшению ситуации. А Бамбанг Броджонегоро, глава Минфина Индонезии, отметил, что неопределенность является причиной финансовой волатильности. Харухико Курода, председатель Банка Японии, сказал, что увеличение ставки - четкий сигнал уверенности ФРС в экономике США.
Как отмечают эксперты, если Федеральный резерв прислушается к мнению аналитиков, то нас ожидает эра сильного доллара. «Учитывая значимость доллара для глобальной экономики, и то, что его доля в мировых валютных резервах - порядка 60 процентов, а в международных валютных операциях - около 40 процентов, то решение ФРС существенно повлияет на все финрынки», - убеждена Александра Таранникова из агентства RAEX.
«Еще не так давно низкая ставка принуждала инвесторов заниматься поиском более доходных инструментов, поэтому с 2009-го капитал шел на развивающиеся рынки», - поясняет она. А после ужесточения Федеральным резервом монетарной политики инвесторы начнут перенаправлять деньги в Америку, как результат, нас ожидает девальвация валют в развивающихся странах, а также снижение их фондовых индексов.
Автор: Екатерина Кравец
