В течение всего одной недели крупным спекулянтами, к которым, как правило, принято относить банки и хедж-фонды, были ликвидированы фактически все короткие позиции (ставки на понижение) по рублю на американской бирже, сообщают эксперты раздела «Новости Мира» журнала для инвесторов «Биржевой лидер». В опубликованной в пятницу вечером статистике Комиссии по торговле США (CFTC) можно увидеть необычный результат: короткие позиции по фьючерсам на курс рубля к доллару (торгуются на чикагской бирже CME) стали ниже более чем на 13 тыс. контрактов, до 654 контрактов, минимального количества с начала 2012 года.
Последняя информация CFTC является отображением ситуации на вторник, 18 октября (по рублю статистику начали вести с 2009 года). На протяжении отчетной недели спекулянты в США уменьшили ставки на ослабление рубля, эквивалентные 33 миллиардам рублей. Уже после этого «медведей» на этом рынке почти не осталось.
Однако «быки» уже шесть недель подряд увеличивают количество ставок на укрепление российского рубля, вследствие чего чистая длинная позиция (разность между количеством длинных и коротких позиций — основной индикатор настроений спекулянтов) обновила рекорд, достигнув 31,9 тыс. контрактов (за неделю до этого было 17,7 тыс.).
Причиной для закрытия хедж-фондами 95% коротких позиций по рублю может быть фиксация убытков — рубль в текущем году укрепился более чем на 15 процентов, что является одним из лучших результатов на развивающихся рынках. В пятницу вечером на Московской бирже один доллар стоил 62,37 руб. На текущей неделе (25 и 28 октября) компаниям придется заплатить квартальные налоги, в том числе налог на добавленную стоимость и налог на прибыль, это по традиции приводит к поддержке рубля, поскольку экспортеры продают доллары. В следующем году рубль может продолжить укрепление, считает банк Morgan Stanley. Несмотря на то что котировки годовых форвардных контрактов на рубль могут спровоцировать его ослабление, председатель отдела межрыночной стратегии Morgan Stanley Эндрю Шитс утверждает, что возможность укрепления рубля на протяжении ближайшего года себя не исчерпала, учитывая, что операции керри-трейд с российской валютой (заработок на разнице ставок) приносят самый большой доход после бразильского реала, - отметили в брокерской компании NordFX.
В последний раз рекорд по завершению коротких позиций по российской национальной валюте (5732 контракта), который теперь перекрыт более чем вдвое, датировался неделей, завершившейся 16 декабря 2014 года. На то время спекулянты, напротив, фиксировали прибыль после «черного вторника», когда рубль резко снизился до 80 руб. за один доллар.
Само уменьшение 13 тысяч коротких позиций спекулянтов за последние семь дней зеркально проявилось в примерно таком же увеличении коротких позиций у другой категории трейдеров — «коммерческой», или реального бизнеса, который хеджирует с помощью таких инструментов валютные риски. К примеру, подобные контракты могла купить иностранная компания, которая продавала свою продукцию в России за рубли, чтобы застраховаться от ослабления российской валюты.
