Сообщения американского президента в Twitter влияют на рынок нефти, на что неоднократно ранее обращали внимание профильные специалисты. Экономист Филипп Верледжер разработал новый концепт «колл-опцион Трампа», об этом сообщают журналисты раздела «Новости мира» интернет-издания для деловых людей «Биржевой лидер» со ссылкой на «РосБизнесКонсалтинг».
Американский нефтяной экономист Филипп Верледжер, как и многие другие эксперты, обратил внимание на то, что своими публикациями в Twitter президент США Дональд Трамп оказывает влияние на рынок нефти. Экономист предложил не только наблюдать за словесными интервенциями Трампа, но и получать прибыль. Он внедрил новый концерт – «колл-опцион Трампа». Суть разработки заключается в том, что американский лидер своими сообщениями поощряет спекулянтов играть против нефти и позволяет рыночным игрокам зарабатывать на этом.
Понятие «колл-опцион Дональда Трампа» Верледжер вводит по аналогии со знаменитым «пут-опционом Гринспена». Данный термин был довольно популярен среди инвесторов, работающих на фондовом рынке, более 20 лет назад. Инвесторы верили, что при появлении на рынке предкризисных явлений глава Федрезерва Алан Гринспен вмешивается в ситуацию и предотвращает падение котировок.
Аналогично действует «колл-опцион Трампа», но в обратном направлении. В докладе, подготовленном для клиентов своей консалтинговой компании PKVerleger LLC, Верледжер пишет, что президент Трамп поощряет спекулянтов «играть против нефти и акций нефтекомпаний» на основании веры в то, что Вашингтон обязательно будет принимать меры для снижения стоимости нефти.
Свое название новая разработка нефтяного экономиста получила из-за того, что словесные интервенции американского президента, как правило, направлены на понижение нефтяных цен. Рыночным игрокам публикации Трампа позволяют извлекать прибыль из последующего падения стоимости заветных баррелей. Колл-опцион дает возможность получить прибыль на снижении стоимости актива следующим образом:
- инвесторы берут взаймы товар, после чего покупают колл-опцион, позволяющий приобрести тот же товар через некоторое время;
- взятый взаймы товар инвесторы продают по более высокой цене, затем по опциону через некоторое время выкупают товар по низкой цене и возвращают приобретенный актив кредитору.
В результате рыночные игроки получают прибыль, равную разнице в цене товара (за вычетом стоимости опциона). В качестве примера экономист приводит недавнюю ситуацию. Как известно, 25 февраля американский лидер в Twitter написал, что стоимость нефти поднимается слишком высоко и призвал ОПЕК «расслабиться», поскольку роста цен «мир не вынесет». На послание Трампа рынок ответил снижением цены нефти WTI на 1,8 доллара за баррель, стоимость единицы поставки нефти Brent снизилась почти на 3 доллара.
На рынке формируется антипузырь низких цен.
По мнению Верледжера, на сегодняшний день «колл-опцион Трампа» является самой большой угрозой нефтяному рынку. Экономист отмечает, что в ситуации, когда стоимость бензина и дизтоплива вырастет до уровней, которые Вашингтон считает чрезмерными, можно ожидать новых сообщений президента с требованиями увеличить нефтедобычу.
В распоряжении администрации Трампа есть оружие, к которому Вашингтон может прибегнуть в последнюю очередь. Для понижения рыночных цен американское руководство может начать продажу нефти из стратегического резерва. На данном этапе в американском стратегическом резерве 649 миллионов баррелей сырой нефти. Текущее глобальное потребление составляет около 100 миллионов баррелей в сутки. Американского запаса достаточно, чтобы обеспечивать весь мир нефтью на протяжении нескольких дней.
Кроме того, экономист полагает, что многие эксперты несправедливо сбрасывают со счетов нефтяные твиты Трампа. К примеру, главный экономист British Petroleum Спенсер Дэйл заявил, что публикации Трампа оказывают на нефтяной рынок такое же влияние, как и другие факторы. По мнению Верледжера, президент США является не просто «одним из факторов». Статистика показывает, что сообщения Трампа оказывают на рынок настолько же значительное влияние, как и шаги достаточно сильного и решительного главы Федрезерва, вроде Алана Гринспена. Показательным экономист называет то, что после начала появления в Twitter-е Трампа сообщений о нефти американские хедж-фонды стали сокращать ставки на подорожание сырья.
Словесные интервенции президента парадоксально могут быть выгодны ОПЕК. В долгосрочной перспективе Саудовская Аравия и другие нефтедобывающие страны выиграют от твитов. Президентское вмешательство формирует на рынке низкоценовую конъюнктуру, которая в свою очередь дестимулирует инвестиции в освоение нефти и газа. Кроме того, низкие цены замедляют процесс сокращения использования ископаемого топлива в странах мира.
В то же время, экономист напоминает, что политика Гринспена подогрела пузырь на рынке акций. Низкие процентные ставки стимулировали вложения в рисковые активы. Аналогично сейчас «колл-опцион Трампа» формирует на рынке антипузырь низких цен. В конечном итоге следует ожидать взрыва, после которого стоимость нефти вырастет. В своих недавних работах экономист сравнивает начавшийся в 2014 году обвал цены нефти с крахом рынка американской subprime-ипотеки, предшествовавшим банкротству Lehman Brothers и глобальной рецессии 2009 года.
