По словам главы азиатского подразделения Amundi SA, мировые инвесторы находят в Китае и Гонконге более выгодные инвестиции, чем в США, что способствовало росту рынка в последние недели.
«Мы видим, как инвесторы со всех уголков планеты начинают понимать, насколько хороша оценка в Китае и Гонконге, и рынок набирает обороты», — заявил генеральный директор азиатского подразделения Эдди Вонг, слова которого приводит финансовое издание Bloomberg.
С момента вступления Дональда Трампа в должность индекс Гонконга Nang Seng вырос примерно на 18%, что сделало его одним из самых эффективных фондовых индексов в мире за этот период. Для сравнения, индекс S&P 500 упал примерно на 6%, отстав от большинства мировых индексов. Инвесторы извлекают выгоду из достижений Китая в области искусственного интеллекта, в то время как торговые войны Трампа подрывают доверие к экономике США.
Выступая в кулуарах мероприятия FT Live в Сингапуре в четверг, Вонг сказал, что некоторые «разумные» инвесторы все равно рассмотрят вопрос об инвестировании в Китай.
«Я пока не думаю, что это устойчивая тенденция, но аппетит и интерес постепенно возвращаются», — сказал Вонг. «Совершенно ясно, что хочет сделать Китай, в то время как в США растет неуверенность в себе».
В сентябре Вонг заявил, что Amundi продолжает «экспансию» в Китае, поскольку парижская компания по управлению активами активно ищет новые таланты для укрепления своей основной деятельности и готовится к запуску новых продуктов.
«Мы многим обязаны Китаю, и нам некому это списать», — сказал Вонг.
Вонг также сообщил, что в этом году Amundi наблюдал приток инвестиций в Азию, несмотря на некоторые трудности в Китае из-за замедления экономики. Amundi, управляющая глобальными активами на сумму 2,24 трлн евро (2,4 трлн долларов США), управляет совместным предприятием с Bank of China Wealth Management и имеет инвестиционное предприятие с Agricultural Bank of China Ltd.
«Совместные предприятия работают очень хорошо», — сказал Вонг. «Очень важно иметь кого-то, кто будет направлять нас на местном уровне, чтобы мы могли продолжать изучать возможности в Китае».
Искусственный интеллект усиливает аргументы в пользу инвестирования в китайские технологические компании
По данным государственного инвестиционного банка Goldman Sachs, для обеспечения устойчивой прибыли китайских технологических компаний потребуются налоговые стимулы со стороны правительства. Стратеги финансового учреждения утверждают, что китайские рынки могут вернуть себе расположение инвесторов, воодушевленных растущим доминированием Китая в сфере искусственного интеллекта.
Китайские акции, похоже, выходят из состояния спячки, вызванного пандемией, благодаря революционному искусственному интеллекту, который может помочь привлечь 200 миллиардов долларов инвестиций в этом году.
«Мы оцениваем, что широкое внедрение ИИ может увеличить [прибыль на акцию] Китая на 2,5% [в] год в течение следующего десятилетия. Улучшение перспектив роста и, возможно, возросшая уверенность также могут увеличить стоимость акций Китая на 15–20%, потенциально до более чем 200 миллиардов долларов». «Потоки портфеля в долларах США», — заявила группа стратегов во главе с Кингером Лэем, чьи слова цитирует Yahoo! Финансы.
Индекс CSI 300 вырос на 14% в прошлом году после трех убыточных лет после пандемии.
Но они осторожны. «Какими бы многообещающими ни были новые данные о траектории роста Китая, мы считаем, что для решения глубоко укоренившихся макроэкономических проблем и обеспечения устойчивого прироста капитала по-прежнему необходимы сильные политические стимулы».
В частности, они говорят, что Китаю необходимо фискальное стимулирование для снижения роста тарифов, содействия переключению спроса с внешнего на внутренний, «разрыва цепи дезинфляционной спирали» и устранения других макроэкономических дисбалансов, что в совокупности поддержит доходы и поможет расширить бюджет.
Индекс CSI 300 вырос на 14% в прошлом году по сравнению с ростом индекса S&P 500 на 23% после трех лет потерь из-за пандемии.
По словам стратегов, в то время как в последние годы акции в Китае отставали, после запуска ChatGRT в ноябре 2022 года акции в США выросли на 50%, добавив 13 триллионов долларов к рыночной капитализации.
Данные показывают, что американские и международные инвесторы приобрели акции США на сумму около 660 миллиардов долларов за последний год, что привело к двузначному росту индексов S&P 500 и Nasdaq Composite и созданию рыночной капитализации более чем на 10 триллионов долларов, по словам Лэя и моих коллег.
По их словам, оптимизм вокруг Deerseek начинает стимулировать «значительный приток» средств в китайские акции, и если компаниям удастся увеличить свою совокупную рыночную капитализацию на 3 триллиона долларов в течение следующих 12 месяцев, то история с ИИ может принести до 200 миллиардов долларов чистых покупок во всем мире. Это помогло бы изменить консервативную и недооцененную позицию мировых управляющих активами в отношении китайских акций.
Goldman рекомендует энтузиастам-инвесторам быть немного осторожнее, отмечая риски истории искусственного интеллекта в Китае в отношении использования и конфиденциальности данных, регулирования, национальной безопасности, дезинфляционного давления и потенциального контроля за экспортом технологий со стороны западных правительств.
По словам стратегов, эти риски, скорее всего, «сейчас не в центре внимания, поскольку инвесторы все еще переваривают позитивные сюрпризы от Deere, а текущие оценки акций все еще не низкие».
