Особый путь развития Китая сказался и на его валютной политике и регулировании. Начавшиеся в начале 80-х годов прошлого столетия, преобразования в стране привели к стремительному росту экономики КНР и, соответственно, к увеличению его влияния на международной арене не только на различных рынках, но и в финансовой сфере. К концу 90-х годов Китай стал обладателем второго по величине золотовалютного резерва и самым крупным держателем долговых обязательств такой сверхдержавы, как США. Ныне Китай занимает одно из ведущих мест в мировой экономической системе, а его валютная политика оказывает огромное влияние на мировые финансовые рынки.
Чем валютная политика КНР отличается от западной?
Как отмечают эксперты академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V:
• валютная политика КНР отличается высокой эффективностью и спецификой, далекой от той, что принята в странах с либеральной экономикой;
• это помогает руководству страны противостоять внешним влияниям и продолжать успешное развитие хозяйства КНР даже в условиях глобального кризиса;
• валютное регулирование в Китае за годы реформ постоянно меняется в соответствии с требованиями текущей ситуации, проходя путь эволюции, далекий от общепринятых канонов.
• очередным этапом этой эволюции становится все большая востребованность китайской денежной единицы на валютных рынках;
• с июля 2010 года начали проводиться финансовые операции с юанем вне КНР;
• пока их объем крайне невелик по сравнению с общим объемом операций на финансовых рынках, но спрос на юань оказался значительно выше прогнозируемого и постоянно растет;
• в декабре 2010 года объем операций с юанем уже составил 400 млн. долларов. Цифра может показаться более чем скромной в сравнении с 4 триллионами долларов ежедневного объема торгов на финансовых площадках, однако следует учитывать тот факт, что спрос на юань увеличивается опережающими темпами;
• китайское правительство уже разрешило проведение операций с использованием юаня 67 тысячам компаний, тогда как в начале июля их было всего 365. Растет и размер средств этих компаний, которые размещены на счетах в банках Гонконга – в абсолютных величинах их объем достиг 45 млрд. долларов или 300 млрд. юаней;
• как считают специалисты компании Standard Chartered, количество импортных сделок с использованием юаня в ближайшие годы достигнет 20-30%, в отличие от сегодняшнего одного процента. Шаги китайского правительства на некоторое усиление конвертации юаня привели к росту этой валюты по отношению к американскому доллару.
Прогноз: станет ли юань свободно конвертируемой валютой?
Классики либеральной экономики преподносят идею свободной конвертируемости национальных валют как некий показатель ее значимости в мировой финансовой системе. Однако, начавшиеся сейчас «валютные войны» показали, что для национальных экономик отсутствие конвертируемости валюты является скорее плюсом:
• неспособность лидеров западных стран справится с кризисными явлениями в своих государствах, толкнула их на путь поиска возможности удешевления собственных валют с целью увеличения экспортных возможностей экономик.
• на данном этапе основные события «валютных войн» происходят на линии противостояния евро и доллара, однако американские финансовые круги видят основным своим противником именно Китай;
• глава ФРС США господин Бен Бернанке заявил недавно, что тот курс, которого придерживаются в КНР относительно юаня, имеет крайне негативные последствия, как для экономики США, так и для всей мировой экономической системы;
• помимо этого, считает глава ФРС, низкий курс юаня может грозить неконтролируемыми инфляционными процессами и в самим Китае, а сдерживание укрепления юаня за счет отсутствия его свободной конвертации характеризуется, как отсутствие собственной «валютно – кредитной политики» у руководства КНР;
• преимущества китайских экспортеров за счет регулируемого курса китайской валюты, считают в руководстве США, приводят к тому, что торговый баланс между странами нарушен, а виновниками огромного торгового дефицита называют именно Китай, не желая признать тот очевидный факт, что корни всех экономических проблем США находятся именно в Вашингтоне.
Пока юань не стал свободно конвертируемой валютой, он торгуется в узком флете уровня Н8 (6.6195-6.6700), который сформировался, как коррекция к медвежьей волне уровня Monthly (6.8357-6.6195), начавшейся еще в 2009 году. Эксперты факультета изучения торговой системы Masterforex-V, полагают, что внутри данного флета сформирована медвежья волна 6.6700-6.6400 уровня Н4, к которой в данный момент формируется волна - "момент истины" МФ, которая и покажет дальнейшее направление среднесрочного тренда: пробитие верхней границы флета укажет на на ФЗР Н8, тогда следующим важным уровнем сопротивления станет уровень 6.7021, либо пробитие границы узкого флета 6.6400 с формированием ФЗР Н4, тогда следующим важным уровнем сопротивления станет уровень исторического минимума - 6.6195.
С чем в первую очередь связаны такие заявления?
Аналитики академии биржевой торговли отмечают, что:
• подобные заявления связаны с тем, что США не может каким-либо образом влиять на экономику КНР, так как на свободном рынке слишком мало китайской национальной валюты, что делает невозможным скупку ее в таких количествах, которые позволят оказывать какое-либо давление на экономический курс Пекина.
• укрепление юаня привело бы и к тому, что самый большой должник Китая, которым являются США, уменьшил бы свой долг перед этой страной, не прилагая к тому никаких усилий, переложив на плечи китайской экономики значительную часть собственных проблем, связанных с неэффективной экономической политикой Вашингтона.
• следует учитывать и то, что финансовая зависимость Вашингтона от Пекина делает его и политическим заложником Китая;
• ряд аналитиков связывают валютную политику КНР с тем, что руководство Китая отпустит курс юаня в свободное плавание только тогда, когда КНР в своем развитии станет первым по величине мировым государством и сможет успешно заменить американский доллар, как мировую резервную валюту.
• подобный сценарий пока не подтверждается официальными китайскими источниками, но шаги в этом направлении были предприняты китайскими руководителями еще в 90-х годах прошлого столетия;
• первым этапом в реализации таких планов, принятых генеральным секретарем Цзян Цземинем, стало проведение с начала 2000-х годов торговых операций с соседними государствами, где в качестве единицы расчетов использовался юань;
• далее, с начала 2008 года Китай стал реализовывать операции валютного свопирования с рядом государств юго-восточной Азии и Республикой Беларусь. Ныне вводятся налоговые льготы для тех компаний, которые в расчетах с зарубежными партнерами используют китайскую валюту;
• одним из этапов станет использование юаня, как средства накопления для граждан и финансовых институтов вне КНР, а последним, завершающим этапом планируется придание юаню статуса мировой резервной валюты, которую будут скупать крупнейшие финансовые институты и Центральные банки.
Полной свободы конвертации китайского юаня не следует ожидать до тех пор, пока экономика КНР не станет доминирующей в мире, а между Китаем и США не будет решен вопрос о долговых обязательствах Вашингтона перед Пекином.
По мнению председателя центрального банка Гонконга Нормана Чаня, свободно конвертируемый юань положит начало новым взаимоотношениям в мировой финансовой системе. Таким образом мир стоит на пороге новой эры - эры китайского юаня.
Эксперты академии биржевой торговли Masterforex-V и редакция журнала "Биржевой лидер" проводят опрос: как вы считаете, сможет ли юань заменить доллар США?
• да, юань скоро вытеснит доллар;
• нет, юань не будет мировой валютой, это исключено.
Бесплатная школа трейдинга
Источник: "Биржевой лидер"
