Новости инвестиций, Японии. Утром 24 августа международным рейтинговым агентством Moody's Investors Service был снижен суверенный рейтинг платежеспособности Японии на одну ступень до уровня Аа3.
Вслед за рейтингом государственных облигаций «цунами» Moody's пронесся по рейтингам трех ведущих японских банков, снося у каждого также по одной позиции. Насколько сильным был этот катаклизм для не восстановившейся после весенних катастроф японской экономики и к чему следует быть готовыми инвесторам страны?
Какие последствия снижения рейтинга Японии и почему?
В первую очередь, объясняют аналитики Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V, понижение рейтинга Японии сказалось на самих облигациях, которые теперь оказались на четвертой позиции в шкале рейтинга Moody's, тем самым, демонстрируя некоторое усиление рисков по возврату вложенных в них средств.
При этом правда, был сохранен прогноз «стабильный», который эксперты агентства оставили ввиду стабильной популярности японских государственных ценных бумаг, что позволяет осуществлять их эмиссию по самым низким ставкам в мире:
• объяснение решения Moody's. Согласно релизу Moody's, к решению снизить рейтинг Японии привели большие размеры дефицита госбюджета и накопленный правительством долг, который составляет уже более 200% ВВП, что равняется $12 трлн. А так как, расходы на устранение последствий мартовского землетрясения и продолжающиеся попытки по выведению из кризиса атомной энергетики вследствие аварии на Фукусиме серьезно осложняют обслуживание текущих государственных займов, то и план получения новых заимствований на 2011 год является тяжело осуществимым, указывается в материалах Moody's;
• отсутствие экономического курса Японии. Также в Moody's упоминают об отсутствии у Японии определенного четко выработанного экономического курса, что, по оценке аналитиков, является следствием частой смены правительств;
• политический фактор. Так, сейчас Япония готовится провести выборы уже шестого лидера в течение последних пяти лет. Новый глава правительства заменит непопулярного ныне премьер-министра Наото Кана, которого часто критикуют за действия по ликвидации экономических последствий весенних катастроф (землетрясения и цунами), которые также усугубили и последовавший ядерный кризис. Спад наблюдался во всех отраслях промышленности страны. Объемы производства автомобилей и электроники резко сократились, и чтобы не ввергнуть страну в кризис требуются новые займы, а это вызывает опасения мировых финансистов.
Стратеги Mig Bank отмечают, что под ударом сегодня также оказались и ключевые японские банковские группы Mitsubishi UFJ и Sumitomo Mitsui, которые лишились своего рейтинга Aа2, спустившись на Aa3. Третья по размеру банковская группа Mizuho взамен рейтинга Aa3 получила А1. Причиной для такого решения Moody's назвало ограниченные возможности банковского сектора в поддержке правительства Японии.
Каковы результаты рейтингового цунами сейчас?
В связи с падением рейтинга, рынки моментально отреагировали:
- японский индекс Nikkei 225 сегодня снизился более чем на 2%;
- в свою очередь курс японской иены относительно доллара США сократился на 0,3%.
- что касается рынков Азии, то по основным индексам снижение достигло 0,1-2%;
- перед закрытием сессии индекс Гонконга Hang Seng опустился на 2,06% к отметке 19 466,79 пункта, а KOSPI (Корея) снизился на 1,23% к уровню 1 754,78 пункта.
- шанхайский индекс SSE Composite сократился на 0,51% до значения 2 541,09 пункта.
Акции японских банков, потерявших рейтинговые позиции, показали также негативные изменения. Котировки Mitsubishi UFJ скатились на 2,9%, Sumitomo Mitsui оказались на 1,8% ниже, а акции группы Mizuho завершили торги на 0,9% ниже.
Чем грозит Японии снижение рейтинга и чего стоит ожидать?
Вице-президент Moody’s и региональный кредитный инспектор Том Бёрн заявил, что агентство не намерено пересматривать суверенный рейтинг Японии в следующие 12-18 месяцев.
Также он добавил, что не видит изменений в динамике финансирования региона. По его словам, Япония должна будет ежегодного демонстрировать номинальный экономический рост в 3% чтобы суметь контролировать свой долг. Удвоения 5% налога с продаж к 2015 году будет недостаточной мерой для того, чтобы достичь сбалансированности бюджета, отметил инспектор. В тоже время ориентация Японии на экспорт сталкивается с сопротивлением в виде удорожания иены, таким образом ситуация явно стрессовая, но не безнадежная, - закончил Том Бёрн.
Как было уже отмечено ранее, прогноз «стабильный» означает наличие устойчивой перспективы для облигаций, которые позволят правительству продолжить финансирование бюджетного дефицита по самым низким в мире номинальным ставкам. Тем более что снижение рейтинга Японии вряд ли стало для кого-то настоящим сюрпризом, поэтому реакция на рынке облигаций будет весьма сдержанной.
В свое время Япония уже теряла свой высокий рейтинг, так что случившееся вновь его снижение уже не вызывает у инвесторов такого большого удивления, тем более учитывая трудности, с которыми вынуждена бороться экономика страны вследствие разрушительного воздействия природных катаклизмов, случившихся весной.
Согласно опубликованной статистике, японская экономика начинает оживляться, что демонстрируют и показатели ВВП за II квартал, стало быть, есть все основания считать, что по итогам III квартала будет замечен рост, пусть и незначительный. А тем временем остальные агентства «большой тройки» (S & P и Fitch) держат кредитный рейтинг Страны восходящего солнца на уровне АА- с прогнозом «негативный».
Чего ожидать от курса японской иены? Как отмечают эксперты факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V, тренд валютной пары USDJPY продолжает формировать медвежью волну А(С) уровня Weekly. Уровнями сопротивления будут 75.944 – абсолютный минимум, достигнутый 19 августа 2011 года, далее 75,36 - 123,6%.
Коррекционное движение будет сформировано только после образования бычьей волны путем пробития при поддержке индикатора АО наклонного канала МФ и пивота МФ.
Редколлегия журнала "Биржевой лидер" совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводят опрос на форуме Forex: как вы считаете, какие последствия для инвесторов и Японии будет иметь решение Moody’s?
• никакого, мнение рейтинговых организаций в мире стало не авторитетным;
• решающее, экономическая статья в стране ухудшается.
