Сравнение Индии с Китаем закономерно и естественно: 2 страны с самым большим в мире населением, превысившим миллиард, соседи и неофициальные конкуренты, претендующие на роль лидеров в Азии и во всем мире, имеющие самые высокие темпы роста ВВП среди стран G20 и многие другие сходства.
Для инвесторов важно иное - у Индии и Китая... абсолютно различные алгоритмы феноменального успеха в мире, общее и различие между которыми должен понимать каждый инвестор.
Успех - это решение головоломки, которую до тебя в мире никто не сумел разрешить (Masterforex-V). Эта формула лучше всего применима к Индии, сумевшей всего лишь за 20 лет пройти вместе со своими инвесторами головокружительный путь от эзотерической нищеты в ряд наиболее продвинутых и сильных стран... никого не копируя в мире.
Индия - "страна контрастов" глазами историков и туристов
Индию, известную миру как страна древней и славной истории, богатой и неповторимой культуры (чего стоят «Махабхарата» и «Рамаяна», мавзолей Тадж-Махал, пещерные храмы, великолепные церкви Гоа), можно смело, не кривя душой (сразу вспоминается бессмертное - «Стамбул – город контрастов» из фильма «Бриллиантовая рука») называть страною контрастов.
Судите сами:
* по номинальному показателю ВВП на душу населения страна занимает 128-е место в мире ($977),
* по доходу на душу населения при паритете покупательной способности - 118-е место в мире ($2700),
* Индия и в ХХI веке остаётся аграрной страной с четвертью населения, живущей за чертой бедности при установленном государством прожиточном минимуме всего лишь $0,40 в день,
* о ней говорят как о самой нищей и грязной стране в мире.
Другие ее "конкуренты" - сектор Газа, бразильские фавелы, латиноамериканские баррьо - просто отдыхают. После фильма британского режиссера Дэнни Бойла «Миллионер из трущоб» индийские трущобы стали словом нарицательным. 35% населения страны до сих пор неграмотны.
И вот на фоне этой ужасающей нищеты и антисанитарии творится сегодня индийское компьютерное чудо, встают небоскребы компаний, производящих программное обеспечение.
Страна - седьмая в мире по территории, вторая – по населению (почти 1,2 миллиарда человек), и что гораздо важнее, двенадцатая экономика мира и четвёртая при паритете покупательной способности по величине ВВП.
За последние двадцать лет среднегодовой рост ВВП составил 5,5 %, что сделало индийскую экономику одной из самых быстроразвивающихся в мире. А в последние перед мировым кризисом годы темпы роста экономики достигали 9% в год.
Передовые технологии как средство революционного рывка с перспективой стать 3-й страной мира по ВВП
С Индией за эти годы произошла невероятная трансформация, и теперь эта огромная страна ассоциируется не со слонами и чаем, а с программистами самого высокого класса. Сегодня она является лидером по объёму экспорта продукции IТ-отрасли, вполне серьёзно претендует на звание компьютерной сверхдержавы XXI века. Индии предсказывают, что очень скоро программное обеспечение в доходных статьях её бюджета будет играть такую же роль, какую, например, в Украине играет металлургическое производство. Но ведь это даже не две большие разницы, как говорят в Одессе, а гораздо больше.
Считается, что к 2020 году Индия и Китай превратятся в глобальные центры мировой экономики, что повлечёт за собой изменение всей монетарной системы мира.
Аналитики из Goldman Sachs прогнозируют, что к указанному времени ВВП Индии будет равен ни много ни мало - двум французским, а японский превзойдёт спустя пятнадцать лет. Это означает, что Индия займёт устойчивое третье место среди мировых экономик, уступая лишь Китаю и США.
За прошедший 2009 непростой кризисный год в стране число миллиардеров выросло практически вдвое - с 27 до 52, среди них вверху списка находится хорошо известный нам глава ArcelorMittal Лакшми Миттал.
И как же не вспомнить в нашем рассказе о Болливуде. Индийская киноиндустрия под стать экономике страны самая крупная в мире, ежегодно производящая около 800(!) фильмов. По культурному, языковому и религиозному разнообразию (12 религий и 23 языка) Индия занимает второе место в мире, опережает её только Африканский континент.
В общем, бывшая британская колония совершила головокружительный модернизационный рывок в ХХI век. Не удивительно, что сегодня в мире всё чаще говорят об «индийском феномене» и «экономическом чуде».
Индия не Китай… или алгоритм "индийского чуда"
Инвесторы – люди прагматичные, хорошо знают, что в жизни за любым «чудом» стоит многолетний и кропотливый труд. В индийском случае - это целенаправленная, кропотливая политика государства, проводимая на протяжении тридцати лет. Безотлагательная необходимость реформ в Индии стала очевидна к 1990-м годам.
Нефтяной кризис 1991 года, поставивший страну на грань разорения, распад СССР, активно поддерживавшего Индию, экономический бум соседа-конкурента Китая потребовали от руководства страны кардинальных реформ. С тех пор у власти не раз менялись политические силы, но преемственность политического и экономического курса сохранялась, что, конечно, внушало отечественным и иностранным инвесторам чувство уверенности и стабильности. К слову, это важный урок для Украины, в которой каждая новая власть первым делом стремится сломать созданное предыдущей и начать всё заново чуть ли не с нуля.
Индия и сегодня - это не только быстро растущая экономика мира, но и одна из очень немногих стран, продолжающих развиваться даже в кризис. Чтобы разобраться, за счёт чего это происходит, нам придётся обратиться к истокам её сегодняшнего возвышения. И здесь, прежде всего, придётся признать, что Индия пошла своим собственным путём, совершенно отличным не только от европейского, что как раз легко объяснить, но и от китайского.
Основные отличия Индии от Китая на пути к экономическому и финансовому могуществу
1-е отличие Индии от Китая - Индия не стала копировать модель азиатских «тигров», начинавших с экспорта трудозатратных товаров
Она нашла для себя подходящую нишу - занялась экспортом услуг:
* компьютерного программирования,
* аутсорсинга (передача компанией некоторых бизнес-процессов на обслуживание другой, специализирующейся в соответствующей области),
* банковских услуг.
Из последних примеров аутсорсинга - перенесение Boeing и Reuters в Индию своих центров информационной поддержки и бухгалтерии.
Ежегодные темпы роста программного обеспечения в предкризисный период едва не достигли 50%! Оборот этой отрасли превышал $60 миллиардов в год.
Индия за эти годы превратилась в первого экспортёра информационных услуг, сегодня они составляют половину экспорта страны. Китай же занялся развитием промышленного производства.
Преимущества Индии в сфере IT-технологий
* Отсутствие языкового барьера.
В Индии, как известно, английский язык является вторым родным языком для большинства квалифицированных специалистов. Язык же обеспечивает ей и развитый сектор сбыта.
* Хорошо образованные кадры, учившиеся в лучших американских или британских вузах,
опять же, не имевшие при поступлении языкового барьера и по окончании учёбы вернувшиеся на родину. В самой Индии технологические институты не только не уступают, а даже превосходят аналогичные западные учебные заведения. В результате этих целенаправленных усилий страна сегодня по числу квалифицированных научно-технических кадров находится на более чем почётном третьем месте в мире. В Индии есть товар, который с каждым годом становится ценнее злата и серебра - мозги, хронический дефицит которых остро ощущается на мировом компьютерном рынке.
* Разумная политика индийских властей, рано оценивших возможности своей страны в сфере IT.
Для этого не требовался масштабный импорт, при этом создавались столь необходимые миллиардной стране рабочие места, параллельно повышался уровень образования, ну, а ограниченный внутренний рынок для подобного продукта заставлял работать на его экспорт.
Меры для развития новой отрасли.
* Либерализация внешней торговли.
Импортные пошлины на ввоз компьютерного аппаратного оборудования и на программное обеспечение были чуть ли не вдвое снижены, а то и вовсе отменены.
* Предоставление льгот и государственных гарантий для инвесторов.
Они были освобождены от многих налогов, появилось разрешение на стопроцентное участие иностранного капитала.
* Целенаправленная поддержка национального бизнеса.
Были созданы специальные экономические зоны (таковых в Индии около 500), на территории которых не действует трудовое законодательство, запрещены забастовки, зато максимально упрощены все необходимые процедуры.
* Стимулирование экспорта интеллектуального продукта.
Например, компаниям-экспортёрам присваивается специальный статус экспортно-ориентированного предприятия.
* Концентрация компаний в технопарках.
Так, крупнейшим технопарком стал индийский аналог Силиконовой долины - Бангалор, сегодня там работает 150 тысяч программистов. Для сравнения, в самой Силиконовой Долине - 120 тысяч. В Бангалоре размещены представительства не только ведущих отечественных IТ-компаний, но и Microsoft, Motorola, Toshiba.
2-е отличие Индии от Китая - развитие высокотехнологичных производств в Индии:
фармацевтического, биотехнологического, автомобильного, причём на этом поприще Индия добилась впечатляющих успехов.
Важнейшие составляющие.
* Дерегулирование экономики.
На пороге 1990-х годов Индия была страной с одним из самых больших государственных секторов и высоким уровнем экономического регулирования в мире (страна работала по советскому образцу, на основе пятилетних планов), экономику страны буквально вязали по рукам и ногам бесконечные и всевозможные лицензии, разрешения и правила. На регистрацию предприятия уходили месяцы, а то и годы. Взяв курс на реформы, власть отменила лицензирование и максимально упростила деятельность частных предприятий и компаний. На смену «империи лицензий» пришла система «зеленого коридора», позволяющая начать своё дело без проволочек.
* Либерализация в сфере иностранных инвестиций и технологий.
Если до начала 1990-х годов индийская система контроля над иностранными инвестициями была одной из самых жёстких в мире, то вскоре она стала одной из наиболее либеральных, и в Индию сразу же устремились все мировые капиталы. В СМИ приводятся просто удивительные цифры по иностранным инвестициям, к примеру, за первые половину 2008 года они составили $17 миллиардов.
* Всемерная поддержка экспортёров через всевозможные льготы, освобождение от налогов и т.д.
Главным слоганом страны теперь стал «Будь индийцем — экспортируй индийское» (прежде, всё было наоборот: «Будь индийцем — покупай индийское»). Экспорт рос такими темпами, что вскоре превзошел темпы роста ВВП. Товарооборот с 15% ВВП в 1990 году увеличился до 45% ВВП в 2008 году.
* Либерализация в банковской сфере,
в т.ч. через разрешение на создание частных банков.
* Установлен плавающий валютный курс,
что способствовало росту экспорта.
3-е отличие Индии от Китая - ставка на квалифицированную рабочую силу
В Индии была сделана ставка не просто на дешёвую рабочую силу, как в Китае, а на квалифицированную рабочую силу.
Многие всемирно известные компании (General Electric, Intel, Texas Instruments) открыли в Индии свои лаборатории потому, что квалифицированная рабочая сила стоит здесь во много раз дешевле, чем в США. В самом деле, если в Америке среднегодовая зарплата программиста в 2007 году составляла $90 тыс., то в Индии - $30 тыс. Индийские программисты известны своей дотошностью, не отказываются ни от какой работы, какой бы рутинной и бесперспективной её не считали их американские коллеги.
4-е отличие Индии от Китая - меньшая зависимость от иностранных инвестиций
Индийская модель менее чем китайская зависит от массивного притока иностранных инвестиций. По прямым инвестициям Индия уступает китайскому показателю в разы. Здесь рост происходит, прежде всего, за счёт умного использования внутренних ресурсов, активного развития собственного частного бизнеса, прежде всего мелкого и среднего. Это привело к быстрому росту в стране среднего класса.
Сегодня многомиллионный индийский средний класс (к 2025 году прогнозируется его увеличение с 50 до 500 млн. человек!) — гарант политической стабильности и экономического развития в стране. Любой политолог вам скажет, что чем больше прослойка между бедными и богатыми, тем стабильнее общество. Именно мощный средний класс не даёт низам и верхам сойтись в смертельном поединке. Кроме того, он обеспечил такой потребительский взрыв, который большинству стран мира и не снился.
5-е отличие Индии от Китая - ориентация на огромный внутренний рынок
Ориентация Индии на огромный внутренний рынок, объём которого сравнивают с рынком… всего ЕС.
Экспертами McKinsey Global Institute прогнозируется, что в ближайшие 20 лет именно внутреннее потребление станет локомотивом экономического развития Индии, а к 2025 году она и вовсе превратится в 5-й рынок мира. Потому что в Индии население рассматривают не как дешёвую рабочую силу, что характерно как раз для Поднебесной, а как огромную армию потребителей.
Китайская промышленность больше чем индийская ориентирована на экспорт, в том числе и потому, что на китайском рынке работают транснациональные корпорации. Хорошо известно, что товары с этикетками "Made in China" в любой точке мира означают, что они, конечно, произведены в Китае, но вот только транснациональными компаниями. Надо сказать, у Индии первоначально были опасения, что её экономику скупят транснациональные корпорации (аналогичные фобии нынче весьма популярны и в Украине).
Но здесь они оправдались с точностью до наоборот. Это индийские ведущие компании стали транснациональными: Лакшми Миттал приобрел Alcelor и теперь лидирует в сталелитейной промышленности, Tata купила Jaguar–Land Rover и Corus, а Suzlon теперь владеет RE Power.
И вообще, у индийцев практически отсутствует пиетет перед иностранными брендами, говорят, что это из-за бурного колониального прошлого страны. Поэтому иностранцам приходится считаться с местными запросами: стиральные машины LG заняли лидирующее положение на индийском рынке только тогда, когда ввели отдельный режим - «стирка сари».
6-е отличие Индии от Китая - демократическая политическая система
Индию принято называть самой большой, в полном смысле этого слова, демократией мира. Из-за того, что выборы в стране проходят целые три недели, да ещё в пять этапов, они даже занесены в Книгу рекордов Гиннеса. Британская «The Economist» в своё время назвала демократическую систему важным преимуществом Индии перед авторитарным Китаем.
Среди этих преимуществ эксперты обычно называют следующие:
- выстраивание бизнеса снизу вверх, а не сверху, как это делается в Китае;
- рассеянность центров силы, а значит, лучшая конкуренция;
- быстро реагирующие на возникающие проблемы оппозиционные партии и т.д.
В общем, политическая система Индии обладает гибкостью, которой так не хватает Китаю.
Не будем углубляться в этот уже навязший на зубах спор, можно ли быть одновременно и демократической, и азиатской страной, авторитарная модель - более эффективна для форсированного экономического роста или она является тормозом прогресса?
Просто предоставим слово и оппонентам, сомневающимся в подлинной демократичности индийской политической системы. Оппоненты обращают внимание на громоздкость принятия государственных решений в Индии: на снос здания или прокладку дороги порой уходит несколько лет, так как приходится учитывать интересы частных компаний и подстраиваться под настроения избирателей. Кроме того, в самой стране сегодня всё с большей симпатией начинают относиться к китайскому политическому опыту, считая, что индийская демократическая политическая система является непозволительной роскошью на фоне повальной нищеты населения.
Очевидно, что на данном этапе общественного развития имеют право на жизнь два вывода:
- во-первых, практически во всех азиатских странах экономическое чудо шло рука об руку с авторитарным режимом;
- во-вторых, Индия показала, что при проведении адекватной политики даже неразвитая демократия может привести к экономическому чуду.
«Индийские миллионеры» из трущоб. Проблемы индийской экономики
И всё же, несмотря на все эти экономические успехи, страна остаётся очень бедной. Технологические достижения Индии нивелируются сложной социальной, демографической, гуманитарной проблемами.
Вот только несколько из них:
- на родине компьютерных гениев число пользователей интернета - 0,03% от общей численности населения,
- почти 300 млн. индийцев живут в нищете, согласные работать за $3 в день (женщины за $2),
- две трети детей мира, страдающих от голода, проживают именно в Индии,
- почти 70% индийцев проживают в сельских регионах, а там по-прежнему нет ни дорог, ни электричества, ни радио.
Нельзя сказать, что власти ничего не делают, но все их усилия сводят на нет чрезвычайно высокие темпы роста населения.
Кто-то не поленился подсчитать, и получилось, что каждые восемь месяцев в Индии рождается население равное... населению всего австралийского континента. Ожидается, что в середине этого века индийцев будет больше, чем китайцев. Прокормить такое количество людей будет просто физически невозможно.
С другой стороны, демографическая ситуация может стать основанием для нового рывка: в какой ещё стране 53% населения моложе 25 лет, а дети до 14 лет составляют более 40% населения?
Коррупция.
Поскольку простым людям запрещено почти всё, а бесчисленные политики, чиновники, полицейские основной своей работой считают взимание взяток (здесь их не расстреливают, как в Китае), взяточничество и коррупция в стране «цветут махровым цветом».
Расовые, кастовые противоречия, межобщинная вражда, кровавые межрелигиозные столкновения.
Антимусульманские и антихристианские погромы (против исповедующих «религии завоевателей») происходят в Индии с пугающей регулярностью.
Постоянный риск вооруженного конфликта в Южной Азии.
Ядерное оружие в стране с чрезвычайно острыми проблемами -
уже само по себе серьёзная проблема для всей планеты.
В-общем, Индии явно «не грозит» превращение в азиатскую Швейцарию.
Особенности ментальности индийцев
Ментальность индийцев сформирована историческими и культурно-бытовыми условиями жизни в стране.
* Для индийцев, как общества восточного типа, характерен приоритет «Мы» над «Я».
Поэтому индивидуализм, амбиции, потребительство, конкуренция воспринимаются как ментально чуждые. Правда, в последнее время здесь происходят существенные подвижки.
* Несоблюдение договоренностей,
безответственность и неисполнительность (не перезвонят, не закажут тебе столик в ресторане или номер в гостинице), это уже черты, характерные для аграрного общества.
* Мягко говоря, индийцы в своей массе - отнюдь не трудоголики.
Жизнь у них, конечно, не сахар, поэтому они часто пребывают в мечтах о перемене участи (стать игроком в крикет, актёром Болливуда или на худой конец модным дизайнером), но делать для этого что-либо ровным счётом не собираются.
Имитировать - пожалуйста. Например, как и в любой другой нищей и малообразованной стране, мечта любого индийца — выглядеть образованным человеком. Для этого нужна всего лишь газета, которую он в большинстве случаев будет держать вверх ногами.
* Двоякомыслие и двуличие.
Интересовавшиеся политической жизнью индийцев, расскажут вам бесчисленное количество примеров, когда в повседневной жизни они чуть ли ни пыль с тебя сдувают, а после этого голосуют за партию, требующую вышвырнуть тебя из Индии. И никаких угрызений совести;
* Веселы, добродушны, легкомысленны и гостеприимны.
При такой эзотерической нищете просто невероятным выглядит каждодневный оптимизм простых индийцев. Удивительно, но Индия по всем рейтингам считается одной из самых счастливых стран мира.
Кризис кризису рознь или особенности мирового кризиса в Индии
Индия наряду с Бразилией и Китаем стали единственными крупными экономиками в мире, которые смогли избежать рецессии.
Индия прошла кризис быстро и без сколько-нибудь серьёзных последствий.
* Даже в условиях кризиса, в 2008 году, темпы экономического роста составили 6,7%,
в 2009 году они опустились до 5,5%, самого низкого показателя с 2002 года. Замедление экономического роста, конечно, налицо, но, как написал американский журнал The Economist, - таким показателям может позавидовать любая развитая страна, без всяких исключений.
* Бюджетный дефицит в марте 2010 года составил 6,9% ВВП,
то есть достиг 16-летнего максимума. Для его сокращения в этом году до 5,5% ВВП правительство готовится продать пакеты в 60 госкомпаниях.
* Отток иностранного капитала -
в январе–октябре 2008 года с индийского рынка было выведено $13 миллиардов, рухнули фондовые рынки.
* Сокращение объёмов экспорта в 2008 году на 12%, инфляция составила почти 10%.
* Исчезли сотни небольших предприятий по производству текстильной продукции,
приостановили производство некоторые крупные предприятия, прежде всего, в сегменте автоиндустрии.
Кризисные перемены, как сообщила Washington Post, сказались даже на свадебной индустрии страны.
Жених теперь во имя экономии отказывается от традиционного белого коня или эффектного спуска с неба на вертолёте, невеста не пригибается к земле от груд золота на всех частях тела. Но государственный долг Индии остаётся управляемым (52,8%) и подкрепленным продолжающимся экономическим ростом. Прямые иностранные инвестиции по-прежнему поступают в больших объемах.
В-общем, господа инвесторы, индийское экономическое чудо продолжается!
Главная жемчужина в короне Британской империи для инвестора
Что касается перспектив индийской экономики, то они неоднозначны.
Само индийское правительство,
как ему и полагается, настроено весьма оптимистично. Прогнозирует, что темпы роста экономики в 2010 году составят не меньше 8,5%. Премьер-министр Индии Манмохан Сингх отметил, что норма накоплений в стране составляет 35% ВВП, а норма инвестирования - около 37% ВВП. С такими показателями, а также коэффициентом капиталоемкости "4", Индия без труда сможет поддерживать темпы развития в 9%.
Другое настроение у профессора Нью-Йоркского университета Нуриэл Рубини,
который ожидает существенного замедления темпов роста крупнейших развивающихся стран, включая и Индию, поскольку экономики этих государств могут быть перегреты. Инвестору, конечно, не следует забывать, что в Индексе экономической свободы Индия занимает 104-е место, а в Индексе свободы деловой активности – 120-е место. Перспективы превращения Индии во вторую «мировую фабрику» многим кажутся спорными, отмечается, что иностранных инвесторов отпугивает неразвитость инфраструктуры, бюрократизм и коррумпированность чиновников на всех уровнях, слабая управляемость индийских работников.
На первый взгляд, успехи Индии не идут в сравнение с китайскими (в первом квартале 2010 года подъем ВВП Китая достиг 11,9%). Но специалисты факультета инвестиций Академии трейдинга Masterforex-V прогнозируют, что начиная с 2011 года темпы роста индийской экономики могут... превзойти китайскую.
* Китай уже близок к пику сверхвысоких темпов роста, основанных на производстве "стандартных" товаров: уже значительно подорожала рабочая сила, инвестиции будут впредь расти не в разы, на проценты, доля Китая на мировых рынках уже очень большая и т.д.
* Реформы в Индии начались на десять лет позже, чем в Китае, это значит, что у неё есть приличная фора.
* Китай ежегодно инвестировал в свою экономику до 50% ВВП, Индия – не более 25-35%.
* Индия имеет более прозрачный и эффективный финансовый рынок и правовую систему.
* Индийская экономика пострадала от кризиса меньше, чем китайская, у неё более высокие позиции в сфере услуг, за которой, как считают специалисты, будущее мировой экономики.
То есть индийская экономика имеет гораздо больше ресурсов для роста, что по мнению факультета инвестиций Академии трейдинга Masterforex-V прежде всего интересует инвесторов.
Чтобы быть объективными, журнал Биржевой лидер проводит опрос инвесторов:
Чья экономика (Индии или Китая) окажется более интересна для инвесторов в ближайшие 10 лет?
* Китая
* Индии
* Обе страны не интересны для инвестиций
