www.yandex.ru
На страницах еженедельного рассмотрим обзор фундаментальных новостей из Страны восходящего солнца в сочетании с техническим анализом среднесрочных движений курса иены в парах GBP\JPY и USD\JPY, выполненным Кафедрой Динамического Фрактально–Волнового Анализа (ДФВА).
На этой неделе были опубликованы пять наиболее важных показателей по Японии, каждый из которых разбирался отдельно на страничке фундаментальных новостей в разделе Япония, поэтому здесь мы пройдёмся по индексам обзорно, чтобы составить общую картину влияния или не влияния такого сочетания новостей на движение валютного курса.
Начнём по порядку, в той последовательности, как выходили новости. Приведём данные за последние четыре месяца.
26.07.2010 – Trade Balance – Торговый баланс.
Март: 0.77 трлн. иен, апрель: 0.51 трлн. иен, май: 0.32 трлн. иен, июнь: 0.46 трлн. иен.
Очевиден факт снижения сальдо торгового баланса и смещение торговых операций в сторону импорта. Экспортный сектор в течение четырех месяцев снижает объёмы реализации за рубеж, правда в июне объём немного вырос по сравнению с маем, но пока мы не знаем уточнённых данных! Это означает, что в течение четырёх месяцев в Японии снижался объём продаж иены и увеличивался объём покупки иностранных валют. Значит, с марта по май иена падала по отношению к другим валютам, в июне её курс немного укрепился. Мы проследим позже по графикам курсов, так ли было на самом деле!
29.07.2010 – Retail Sales – Объём Розничных продаж.
Март: 4.7%, апрель: 4.9%, май: 2.9%, июнь: 3.2%
Здесь нет какого-то сильного направленного движения, однако отметим, что после прироста в марте и апреле, наблюдался довольно резкий спад в мае и незначительный рост в июне! Такое снижение говорит об уменьшении как объёмов производства для внутренней реализации, так и об уменьшении свободной денежной массы на руках у населения в течение последних двух месяцев. Снижение денежной массы приводит к снижению цен и, соответственно, к росту курса иены, что мы и наблюдаем в последнее время.
30.07.2010 – Household Spending - Затраты домохозяйств
Март: 4.4%, апрель: -0.7%, май: -0.7%, июнь: 0.5%.
Как и предыдущий показатель, данный индекс демонстрирует спад в апреле и мае и небольшой рост в июне. Снижение желания тратить свои средства также подтверждает вывод об уменьшении свободной денежной массы на руках у населения в апреле и мае, что отразилось ростом курса иены. Июнь выглядит лучше, и это нам говорит о возможном снижении курса иены в ближайшее время.
30.07.2010 – Tokyo Core CPI – Индекс потребительских цен в Токио
Март: -1.9%, апрель: -1.5%, май: -1.3%, июнь: -1.3%
В последние четыре месяца наблюдалось замедление снижения цен в Токио, в июне процесс остался на майском уровне. О чём это говорит? Пока можно сказать только о какой-то стабилизации в развитии дефляционного процесса и возможный переход к развитию инфляции. Это довольно продолжительные периоды, поэтому, практическое их применение в плане работы трейдера весьма осложняется. Одно можно сказать, что стабилизация в снижении цен говорит о некотором увеличении потребительского спроса в июне. Значит и денежная масса прирастает, это приведёт к некоторому снижению курса иены в ближайшее время.
30.07.2010 – Prelim Industrial Production –Предварительный объём промышленного производства
Март: 1.2%, апрель: 1.3%, май: 0.1%, июнь -1.5%
Последовательное снижение объёмов производства, причём в июне отрицательный показатель! Это диссонирует с первым индексом – Торговым балансом, показавшим прирост в экспортных операциях, на самом деле этот прирост мог быть в результате реализации складских запасов или поступления денег в июне по контрактам прошлого месяца. Снижение объёмов производства в последние два месяца определённо сказалось ухудшением финансового состояния населения и ростом курса иены!
Теперь давайте обратимся к техническому анализу, который традиционно предоставляет нам Кафедра ДФВА Академии MasterForex – V.
Мы с Вами видим, что, действительно с мая курс иены рос по отношению к доллару США!
Доллар находится в затяжном медвежьем тренде, участок которого как раз с мая этого года и представлен на графике. Волновая конструкция уже почти завершена, так как практически сформировалась 4-я волна, в которой наблюдается развитие последнего цикла вверх и поход на пятую волну вниз. Как и раньше, мы отмечаем, что структура находится в стадии завершения, поэтому торговать на пятой волне весьма сложно. Рекомендуем работать на волнах уровня не более часа. Предостережением также служат и фундаментальные данные, говорящие о близкой смене в направлении курса иены в сторону снижения!
Посмотрим как ведёт себя пара GBP\JPY - любимая пара на кафедре ДФВА!
По этой паре мы наблюдаем прямо противоположное движение. Если к доллару иена с мая росла, то по отношению к британскому фунту она в этот период падала! Это объясняется тем, что пара является кросс – курсом и по отношению к доллару рост валют в этот период был неодинаков. Фунт рос сильнее, чем иена, поэтому в паре с иеной движение оказалось прямо противоположным!
На этой неделе, наконец, сформировалась ожидаемая третья волна вверх, где цена упёрлась в уровень сопротивления, обозначенный оранжевой линией. Внизу хорошо виден уровень поддержки в виде скользящей зелёного цвета. Таким образом, цена находится в канале между двумя уровнями 134.00 и 137.50. Видится, что волны меньшего уровня данной конструкции, обозначенные красным цветом, будут развиваться в указанных пределах и вход напрямую по этим волнам будет достаточно рискован! Следует придерживаться торговли на более мелких уровнях, как и в случае с парой USD\JPY!
Технический анализ выполнен кафедрой ДФВА Академии MasterForex – V.
Обсудить
