Если верить аналитикам, то на ближайшую перспективу курс евро будут определять экономики таких стран как Португалия, Испания и в большей степени - Ирландия. Опасения инвесторов относительно ее экономического состояния привели к тому, что только за последнюю неделю европейская валюта потеряла до 5% против доллара. Причиной паники на рынке стали слухи о том, что по результатам года дефицит госбюджета страны может составить 32% от ВВП. Кроме того, существенное давление на курс евро оказал значительный спрэд по ирландским гособлигациям и ЦБ других стран Еврозоны. Так за последние три месяца разница между десятилетними облигациями Германии и Ирландии выросла более чем в три раза.
С чего же все начиналось? Эксперты Академии трейдинга Masterforex-V выделяют следующие причины:
* финансовый кризис 2008 г. стал настоящим испытанием для ЕС, особенно это касается периферийных стран Еврозоны – Греции, Испании, Португалии и Ирландии. Большие проблемы у Ирландии начались достаточно давно. По данным статистки, еще в 2009 г. дефицит бюджета страны составлял 14,3% от ВВП – даже больше чем у Греции. В то же время уровень государственного долга хоть и превышал норму, прописанную в Пакте стабильности и роста, но только на 0,9% и составил 65,5% от уровня ВВП.
* в то же время сам уровень ВВП страны в 2009 г сократился на 7,1%, но это все равно не поколебало уверенности властей страны своими силами преодолеть кризис. Кроме того, надежду на быстрое улучшение ситуации внушала стабилизация экономической ситуации к концу 2009 г. Поэтому главной стратегией в борьбе с кризисом в 2010 была выбрана жесткая экономия и государственная поддержка проблемных банков.
Какие действия планируются для спасения экономики Ирландии?
* в последних числах марта 2010 г. правительство Ирландии обнародовало план спасения банковского сектора. Спасать, в основном планировалось пять финансовых учреждений: EBS, Irish Nationwide, The first Bank of Ireland, Anglo Irish и AIB. В то же время многие специалисты заявляли, что это спасение мало чем отличается от национализации.
* предполагалось, что созданная специально для этих целей финансовая структура – Национальное агентство по управлению активам (NAMA) – выкупит все проблемные активы на общую сумму приблизительно в 80 млрд. евро. Оплачиваться они должны были за счет тех самых десятилетних облигаций. Основная масса таких активов – это кредиты под строительство или покупку жилья. За счет падения стоимости недвижимости в Ирландии, их стоимость упала практически на 50%, что, в свою очередь, стало причиной установления дисконта при выкупе около 47%. Кроме того, продажа с дисконтом проблемных кредитов должна была привести к списанию определенной суммы средств банков за счет убытков. Это в свою очередь стало бы причиной ухудшения основных рейтинговых показателей финансовых учреждений. В свою очередь, такую проблему ирландское правительство планировало решать за счет выдачи им гос. кредитов в обмен на акции банков.
Каков совместный с ЕС план спасения 2011?
* в следующем же году правительство и Центробанк Ирландии определили ценой вопроса спасения экономики 50 млрд. евро. Основные стратегические направления финансового оздоровления предполагается оставить прежними.
* помня социальные последствия решения экономических проблем при помощи МВФ в Греции, Ирландия старается воздерживаться от крупных внешних заимствований. Но все равно, дальнейшая реализация плана спасения экономики может может означать получение внешних кредитов к средине 2011 г. в размере около 23,5 млрд. евро. В дальнейшем эту сумму собираются сокращать и до 2014 г. она должна составить не более 19 млрд. евро.
Эксперты Академии трейдинга Masterforex-V обращают внимание на то, что финансовые проблемы Ирландии к концу 2010 года стали настолько велики, что их заметили даже представители Международного валютного фонда. Опасаясь, нового витка экономических проблем в Еврозоне и, соответственно, дальнейшего падения курса евро представители ЕС, а также МВФ стали «настоятельно» предлагать Ирландии финансовую помощь, размер которой может составить до 90 млрд. евро. Со своей стороны, власти страны упорно отказываются от этих денег, мотивируя это тем, что все идет по плану, а если помощь и понадобиться, то только к середине 2011 г. Но в любом случае эта шумиха, а также опасения, что в стране реструктуризируют внешний долг, уже привела к падению стоимости ирландских десятилетних облигаций, увеличив их доходность в среднем с 7% до 9%. А по оценкам некоторых специалистов, чтобы избежать дефолта стране понадобится уже в январе-феврале 2011 г. как минимум 5 млрд. евро внешних заимствований.
График евро:
По мнению экспертов факультета изучения торговой системы Masterforex-V европейская валюта за прошедшую неделю сформировала бычью волну а( C) уровня MN (нисходящее движение), на данный момент развивается волна b( C) MN. Не исключен долгий ценовой поход вниз для ее формирования с возможной остановкой у уровня 1,33. При пробитии "Наклонного канала МФ", защищающего долгосрочный тренд вверх (1,1876-1,42811), и формировании ФЗР уровня D1, наиболее вероятно дальнейшее падение курса eurusd с тестированием бычьего "пивота МФ".
