24-25 марта в Брюсселе проходил саммит Европейского союза. Одна из главных целей собрания глав европейских государств – принятие пакета мер по стабилизации единой европейской валюты. Однако лидеров ЕС огорчили не только массовые протесты, захлестнувшие улицы бельгийской столицы. Куда более серьезной «миной замедленного действия» оказалась отставка правительства Португалии. Теперь в стране к серьезному экономическому кризису добавился еще и политический.
И уж совсем громким взрывом пронеслось по информационным лентам мировых агентств заявление самого авторитетного инвестора мира Уоррена Баффета: « евро – нежизнеспособен». Американский миллиардер считает прилагаемые европейскими лидерами гигантские усилия бесполезными, потому что порочна была сама идея создания единой европейской валюты. У. Баффет указывает на то, что развитые и мощные экономики европейских ведущих стран вынуждены тащить за собой воз проблем малых членов ЕС – таких, как Греция, Ирландия, Португалия и другие.
Эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проанализировали последние действия европейских стран по стабилизации евровалюты.
Португалия – нокаут или всего лишь нокдаун для евро?
Более неприятного сюрприза для евросаммита, чем отставка правительства Жозе Сократеша, нельзя было и придумать:
•Расходы и налоги. Предложенный правительством Португалии антикризисный план предусматривал существенное сокращение государственных расходов и повышение ряда налогов, что в конечном итоге сократило бы дефицит госбюджета уже в этом году с 7,3% до 4,6%, в будущем году – до 3% (что соответствует требованиям Евросоюза), а в 2014 году – вообще до комфортных 2% ВВП. Программа правительства Жозе Сократеша получила высочайшее одобрение со стороны ЕС: канцлер Германии Ангела Меркель назвала ее «правильной и мужественной», а еврокомиссар по финансам Оли Ренн официально призвал португальских депутатов одобрить планы правительства. Однако пиренейские парламентарии к нему не прислушались: оппозиция посчитала, что правительство, вкупе с Евросоюзом, хотят «посадить на хлеб и воду» рядовых португальцев.
•Возможность досрочных выборов. В португальском парламенте ни одна из партий не имеет большинства, поэтому отставка правительства неминуемо означает досрочные выборы законодательного органа. Согласно конституции, парламентские выборы могут пройти не раньше, чем через 55 дней после их объявления, то есть, как минимум, до начала июня никаких серьезных мер по спасению португальской экономики предпринято не будет.
•Финансовые вливания. Евросоюз еще не полностью оправился после многомиллиардных вливаний в экономики Греции (€ 110 млрд.) и Ирландии (€ 85 млрд.), а теперь придется срочно спасать и Португалию. До € 100 млрд. – такова цена финансовой помощи Португалии, которую будет вынужден выложить Евросоюз.
•Португалии вряд ли удастся рефинансировать гигантский долг страны (€ 143 млрд., 83,3% ВВП) за счет выпуска новых гособлигаций, так как заемные средства окажутся поистине золотыми для страны. Стране и так нужно до лета погасить своих облигаций на сумму € 9 млрд., причем половину – уже в следующем месяце.
Еще 16 марта с.г. международное агентство Moody's снизило рейтинг Португалии до отметки А3. А уже сегодня другое авторитетное агентство – Standard & Poor's – «уронило» долгосрочный рейтинг страны сразу на 2 ступени: с А− до ВВВ, причем аналитики агентства не исключают и дальнейшего снижения рейтинга Португалии.
Как португальский кризис аукнулся на финансовом рынке?
Не перекинется ли теперь долговой кризис на более крупные страны Евросоюза? Ведь рынок тут же отреагировал на события в Португалии, пояснили эксперты Masterforex-V:
•Курс евро моментально упал. С начала недели он потерял около 1% по отношению к доллару и достиг отметки 1,408.
•Доходность по государственным облигациям Португалии тут же подскочила до 8% – рекордный показатель с 1999 года.
•Страховка от дефолта по португальским долговым обязательствам резко возросла, не добрав всего три пункта до рекордного показателя января нынешнего года.
•Moody's сразу же за отставкой правительства Жозе Сократеша сосредоточил внимание на соседке Португалии – Испании, имеющей четвертую по объему экономику в Евросоюзе. У 30 испанских банков был понижен рейтинг, правда, это не коснулось крупнейших банков страны. В начале марта Moody's снизило и национальный рейтинг Испании до отметки Аа2 с негативным прогнозом. Но еврокомиссар по конкуренции Хоакин Алмуния считает, что в Испании экономические индикаторы ведут себя не так, как в Греции или Португалии, поэтому испанское правительство должно справиться с проблемами и без помощи Евросоюза.
•Аналитики американского делового издания Business Insider считают очень высокими риски не только в Испании, но и в Венгрии, Хорватии, Болгарии, Румынии и Литве. Кроме проблем в банковском секторе и высокой инфляции, лодку в этих странах раскачивает политическая нестабильность.
Индекс евро:
По мнению Евгения Олеговича Антипенко (ATEI), руководителя факультета среднесрочной торговли и паттернов ГОСТ академии Masterforex-V, утверждения о крахе евро сильно преувеличенными. Если европейская валюта не закрепится за максимумом 2010 года - 1.4870, то можно говорить о возможном формировании плоской коррекции в коридоре 1.4870 - 1.2870. И только устойчивое закрепление за поддержкой горизонтального канала 1.2870 может спровоцировать дальнейшее падение евро к историческому минимуму 2010 года 1.1875. Этот сценарий развития событий считаю маловероятным. Нынешнее состояние американской эономики, по моему мнению, не предполагает такого резкого укрепления курса доллара.
Извлек ли ЕС уроки из кризиса?
На саммите европейские лидеры уверенно заявляют, что они извлекли уроки из кризиса:
•На саммите одобрено создание Европейского стабилизационного механизма, который объединит все 17 стран, использующих евро. Он начнет действовать с 2013 года, когда закончится действие существующего стабилизационного фонда. Будущий фонд будет располагать невероятной суммой в € 500 млрд., которая будет направляться в виде кредитов нуждающимся странам. Причем € 80 млрд. фонда будут держаться в виде «живых» денег.
•Действие Европейского стабилизационного механизма будет сопровождаться ужесточением финансовой дисциплины, предусматривающим серьезные штрафные санкции для нарушителей.
•На саммите принят «Пакт о конкурентоспособности» («Европакт»). Именно противники Европакта вышли на улицы Брюсселя, считая, что он существенно урезает социальные права трудящихся.
•Но не все политики считают принятые меры по стабилизации евро достаточными. Так, Пеер Штайнбрюк, бывший министр финансов в правительстве Ангелы Меркель, указывает, что до сих пор не предусмотрена единая для всех членов ЕС процедура банкротства банков, а также не решены до конца вопросы о налогах на финансовые транзакции.
Эксперты Академии Masterforex-V констатируют, что существующий Фонд финансовой стабильности ЕС имеет достаточно средств, чтобы поддержать не только Португалию. Главный вопрос – устоят ли другие, более крупные европейские экономики.
Редколлегия журнала "Биржевой лидер" и эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводят опрос на форуме трейдеров: как вы считаете, сохранит ли евро свои позиции в ближайшем будущем?
• да, евро получило серьезную поддержку
• нет, евро будет медленно, но уверенно терять свои позиции
• нет, евро просто рухнет
