Новости Европы. Евросоюз, не смотря на все свои старания, никак не может преодолеть кризисные явления в экономике. Главные их составляющие, отмечают аналитики землячества Западной Европы Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V, это:
1.Вполне реальная угроза дефолта для Греции.
2.Наличие в Союзе нескольких государств, экономика которых находится в не менее плачевном состоянии, чем в Греции, и требующих постоянных финансовых дотаций.
3.Нехватка средств Стабилизационного фонда для всех желающих.
4.Постоянный рост инфляции в еврозоне.
5. Падение европейских фондовых индексов.
Если рассмотреть все по порядку, то картина получится довольно неутешительная.
Греция балансирует на краю экономической пропасти
Как это не жестоко звучит, но дело обстоит именно так:
•уже мало кто сомневается в том, что Грецию ждет дефолт. Даже премьер-министр этой страны не исключает подобный сценарий развития событий;
•внешний долг балканского государства уже превысил €330 миллиардов. Ожидается, что в этом году он достигнет 160% ВВП;
•инвесторы имеют очень серьезные сомнения относительно способности Греции обслуживать свой внешний долг. Темпы сокращения дефицита бюджета, которые демонстрирует правительство, крайне неудовлетворительные. Его удалось сократить только на 1% - с 10,5% до 9,5% ВВП.
•все, что сейчас греческое правительство может предложить своим кредиторам, а, главное, собственному народу - это масштабную приватизацию и режим жесткой экономии:
- государство намерено продать Почтовый сберегательный банк, кроме того, свою долю в Организации связи Греции и Национальной энергетической корпорации (прогнозируемый доход от этих сделок составит порядка € 2,1 миллиардов);
- в долгосрочных (до 2015 года) планах правительства создание и последующая продажа фонда активов, который будет состоять в основном из недвижимости. Ожидаемая выгода должна составить примерно € 50 миллиардов;
- в начале текущего года премьер-министр страны Георгий Папандреу объявил о том, что правительство сэкономить в течение только первого полугодия планирует сэкономить минимум € 70 миллиардов за счет поднятия пенсионного возраста и сокращения многих социальных программ. Однако все ограничения не принесли ожидаемого результата, удалось сэкономить меньше половины заявленной суммы;
• ровно год назад, в мае 2010 года, ЕС и МВФ предоставили Афинам кредит на общую сумму в € 110 миллиардов. Ожидалось, что Греция к 2013 году полностью восстановит утерянное доверие инвесторов. Но прошедший год показал, что все далеко не так. Специалисты из британской инвестиционной компании Legal & General считают, что ситуация с долговыми обязательствами Греции остается неясной и напряженной;
• агентство Fitch понизило суверенный рейтинг Греции с «ВВ+» до «В+», снабдив его очень пессимистическими комментариями, сообщив о том, что, судя по формальным признакам, дефолт в Греции уже наступил;
«Падение» Греции может вызвать цепную реакцию
1.Самое опасное то, что примеру Греции могут последовать многие европейские державы. Это уже угроза всей еврозоне. Грецию в случае дефолта еще можно исключить из зоны евро, но выход еще нескольких стран неизбежно приведет к ее распаду.
2.Сейчас в очереди за финансовой помощью от ЕС следом за Грецией выстроились Португалия, Ирландия, Исландия. Все названные страны долгое время пользовались преимуществами низкой процентной ставки, но потом не справились с государственными финансами, что привело к возникновению колоссального бюджетного дефицита, который, к тому же, долгое время пытались скрывать. В результате инвесторы утратили доверие к этим государствам.
3.Сейчас основная сложность заключается в том, что в случае отказа Европы спасать Грецию, это может приблизить дефолт и в остальных странах. Чтоб не повторить судьбу Греции и добиться желанных кредитов европейские «больные экономики» смогут предпринять попытку манипуляции статистикой. Это приведет лишь к углублению кризиса, и только приблизит крушение еврозоны. Афины когда-то тоже сообщали, что дефицит ее бюджета не превышает 3–4%, а потом вдруг выяснилась шокирующая правда про 12%.
4.Самое опасное то, что к уже привычному списку стали добавляться новые участники. Пока что инвесторы не утратили доверия к экономике Испании, Италии и Бельгии, но тенденции для них складываются не вполне благоприятные. Долг последней, например, в конце 2010 года составлял 96,8% ВВП, что является самым высоким показателем в еврозоне после Греции и Италии.
Высокий уровень инфляции как показатель кризиса зоны евро
•в начале 2011 года был задекларирован годовой уровень инфляции в 3%. Однако уже сейчас становится очевидным, что удержать ее на таком уровне навряд ли удастся. Уже в марте текущего года показатель инфляции приблизился к 2,6%.
•в это же время США демонстрирует способность к обузданию инфляции, которая сохраняется на уровне 2,1% в год.
•в середине нынешнего апреля Европейский ЦБ принял решение о повышении кредитной ставки с 1% до 1,25%. До этого момента в течение двух лет ставки только понижались, что, естественно, стимулировало деловую активность.
Падение курса евро как следствие всех европейских бед.
1.Все проблемы еврозоны, разумеется, не могут не отражаться на фондовых индикаторах Европы, которые демонстрируют заметное падение.
2.Понижение кредитного рейтинга Греции, ухудшение прогнозов по суверенному рейтингу Италии (со "стабильного" на "негативный"), смена власти в Испании, снижение деловой активности в производственной и непроизводственной сферах Германии – все это не благоприятствует улучшению имиджа еврозоны в глазах ведущих игроков рынка.
3.Падение европейских фондовых рынков в начале этой недели напоминало настоящий обвал. В понедельник индекс итальянских ценных бумаг FTSE MIB снизился на 3,32%, французский САС 40 потерял 2,01%, немецкий DAX — 2%, британский FTSE 100 — 1,89%, греческий FTSE/ASE 20 — 1,5%, испанский IBEX 35 — 1,41%.
4.Курс европейской валюты опускается следом за фондовыми рынками. В своем падении евро все более упорно стремится к новым рекордам. Исторический минимум по отношению к швейцарскому франку уже достигнут, сегодня за 1 евро дают 1,2323 франка. По отношению к американскому доллару европейская валюта достигла своего двухмесячного минимума: 1 евро теперь равняется $1,3968. И прогнозы по отношению к судьбе евро пока что остаются довольно неблагоприятные – уж слишком много рисков инвесторы связывают сегодня со Старым Светом.
По мнению аналитиков факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V, среднесрочный тренд курса евро не изменился и остается бычим. Формируется короткая волна в(С) бычьего движения или новая потенциально разворотная медвежьего старшего волногого уровня. Первым сигналом смены тренда служит пробитие защитного пивота 2 и "синего" НК изображенных на рисунке:
а) до пивота 2 + НК - возможная в(С) и мощно с(С) вверх;
б) пробитие пивота 2, НК - потенциальная разворотная А, переход на сетку коррекции старшего волнового уровня:
• переход на сетку коррекции старшего волнового уровня, В + ФЗР = полноценный ФЗР - смена тренда.
• пробитие пика а(С)/С , повышение ВУ, формирование новой ТО бычьего движения, новая короткая а(С)/С вверх:
Редколлегия журнала "Биржевой лидер" проводит опрос на форуме трейдеров: как вы думаете, насколько скоро странам еврозоны удастся вернуть доверие инвесторов?
•минимум, к 2013 году;
•не удастся еще долгое время;
•доверие никуда не исчезало, просто инвесторы пока предпочитают немножко выждать.
