Новости Европы, Греция. Еще нынешней весной любые разговоры на официальном уровне о возможном выходе Греции из еврозоны были табу, только независимые аналитики и экономисты могли позволить себе такую «вольность». Сейчас призывы изгнать Грецию из зоны единой европейской валюты уже звучат на уровне правительств, находя поддержку не только оппозиционных сил в странах-участниках еврозоны, но и среди членов правительственных коалиций и простых граждан.
Так, Кристиан Линднер, лидер Свободной демократической партии Германии (СвДП), входящей в правительственную коалицию, предупредил канцлера А. Меркель, что если она будет и дальше упорствовать в попытках сохранить Грецию в еврозоне, привлекая для этого новые средства немецких налогоплательщиков, то его партия выйдет из коалиции. А в Австрии, чье правительство официально поддерживает попытки сохранить Грецию в еврозоне, по данным издания Krone, 93% граждан страны не желают видеть Афины среди участников еврозоны.
Спустя два года после образования еврозоны Греция, выполнив требования Маастрихтского соглашения, в 2001 году вошла в европейское финансовое объединение. Через 10 лет она может стать первым изгоем еврозоны. Для самой Греции последствия выхода из зоны евро будут катастрофическими – возврат к национальной валюте драхме не только практически моментально увеличит внешний долг страны в два раза, но и наверняка обанкротит государство: долги всё равно нужно отдавать, а общеевропейская и мировая поддержка (в лице МВФ и ВБ) будет утеряна.
Но насколько выгодно (или, наоборот, невыгодно) самой еврозоне лишиться одного из своих членов и чего стоит в свете развивающихся событий ожидать инвесторам?
И бросить жалко, и... нести нет сил
По мнению экспертов землячества трейдеров и инвесторов Западной Европы Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V, в спасение Греции было вложено слишком много сил и средств, поэтому ее исключение из зоны евро будет означать потерю больших финансовых вливаний и надежд:
- первый пакет международной финансовой помощи, одобренный в мае 2010 года, составлял € 110 млрд.;
- второй пакет помощи, одобренный в июле 2011 года, предусматривает помощь в виде еще € 109 млрд.;
- за счет частных инвесторов ко второму пакету помощи предполагается собрать еще порядка € 50 млрд.;
- сильно пострадают европейские банки, вложившие огромные суммы в покупку греческих долговых обязательств. Так, акции крупнейших французских банков (BNP Parisbas, Sociéte Général, Crédit Agricole) тают буквально на глазах;
- по расчетам главного экономиста Citi, бывшего советника ВБ и МВФ У. Баутера, кредиторы потеряют на греческих ценных бумагах 65-80% от номинальной стоимости облигаций.
Греция – действительно самое слабое звено еврозоны: с начала глобального кризиса национальная экономика ужалась почти на 8%, треть дефицита государственного бюджета – следствие слабости экономики, госдолг страны превысил 140% ВВП. По мнению руководителя хедж-фонда TF Market Advisors П. Чира, вероятность дефолта Греции в ближайшие пять лет возросла уже до 98%.
Инвесторам: ...камень на шее еврозоны
Международное сообщество, объясняют аналитики компании Nord Fx не видит адекватных усилий греческих властей справиться с кризисом:
- миссия Европейского ЦБ и МВФ. Показательным является демарш, предпринятый миссией Европейского Центробанка и МВФ, которые прервали переговоры с правительством Греции и покинули Афины, объяснив этот шаг тем, что Афины не хотят жестко следовать курсу выхода из глубочайшего кризиса;
- слабость Греции. Финляндия (а вслед за ней и Нидерланды, Австрия, Словакия) условием предоставления второго пакета помощи Греции назвали залог со стороны Афин под предоставляемые новые займы. Иначе чем неверием в способность греческого правительства разрешить внутренние проблемы такой шаг участников еврозоны назвать нельзя;
- решения властей страны. Греческие власти, похоже, даже для себя не решили, что лучше для них – пытаться остаться в еврозоне или же выйти из нее. Об этом свидетельствует переменчивая позиция премьер-министра Георгиоса Папандреу, который то выражает «непоколебимое желание» Афин остаться в зоне евро, то не отрицает возможности возвращения к национальной драхме;
- внутри греческого общества нет консенсуса о необходимости курса жесткой экономии. Усилиям правительства сопротивляются не только оппозиционные партии, но и абсолютное большинство рядовых греков, которые с начала нынешнего года постоянно устраивают многолюдные акции протеста и объявляют антиправительственные забастовки;
- без Греции еврозона стала бы более надежной. Еврозона и так выглядит предпочтительнее США как заемщик: по данным МВФ, к концу текущего года дефицит еврозоны составит 4,4% (в США – более 10%), совокупный государственный долг равен 87% от ВВП (в США – 99%).
Самое главный козырь сторонников исключении я Греции из еврозоны – средства международной помощи, которые Афины используют очень неэффективно, лучше направить на оздоровление экономик других участников еврозоны, в первую очередь – Испании и Италии, экономики которых в несколько раз больше греческой.
Может сработать «эффект домино»
Позиции сторонников сохранения членства Греции в еврозоне выглядят более стратегическими: по мнению экспертов Академии Masterforex-V, они смотрят шире на проблему – выгнать паршивую овцу из стада несложно, но каковы будут более отдаленные последствия такого шага? Вот аргументы защитников Греции:
- планы спасения Греции. Греческое правительство, несмотря на сопротивление внутри страны, всё же последовательно воплощает в жизнь планы спасения: недавно был принят утвержден новый, более высокий налог на недвижимость, дефицит госбюджета страны к концу 2011 года снизится до 7,6% от ВВП против 10,5% в прошлом году, от приватизации власти получат € 50 млрд., режим суровой экономии госрасходов позволит за четыре года сэкономить € 28 млрд. и пр.;
- рынки и инвесторы очень чутко реагируют на любую информацию из еврозоны: при хороших новостях евро крепчает, при плохих – слабеет. Никто не в состоянии предсказать, какой удар будет нанесен по евро (и не только репутационный), если один из участников еврозоны будет исключен;
- канцлер Германии А. Меркель предупреждает: исключение Греции запустит «эффект домино» – и тогда под ударом окажется не одна, а сразу несколько участников еврозоны. Еврокомиссар по финансам О. Рен предпреждает, что экономические, политические и социальные последствия исключения Греции из еврозоны коснуться не только всех стран континента, но и мира;
- отток инвестиций. По мнению главного экономиста Citi У. Баутера, уход Греции вызовет отток капиталов из экономик периферийных участников еврозоны и приостановит инвестиции в них. Такой банковский кризис неминуемо перерастет в финансовый, и еврозона получит новые проблемные страны;
- Греция и мировые рынки. Возникновение новых проблем в еврозоне автоматически отразится на мировых рынках, и не исключено, что такой сценарий развития событий станет стартом новой волны глобального кризиса.
Но главное – удар будет нанесен не только по еврозоне, а по всему Европейскому союзу. Не секрет, что еврозона – это финансовая модель отношений в рамках ЕС, в которую со временем должны включиться все члены европейского сообщества. А Евросоюз – это не столько финансовое объединение, сколько политический и экономический союз. Поэтому понятна решимость немецкого канцлера А. Меркель отстаивать членство Греции в зоне евро до конца, несмотря на то, что она публично признала решение в свое время включить Афины в число участников зоны ошибкой: «Пока я руковожу Германией, ни один из участников не покинет еврозону».
Курс евро: стоит ли ожидать значительного снижения?
Курс евро сформировал медвежью волну а(С) или усеченную С уровня Daily/Weekly, объясняют эксперты факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V и поясняют, что дальнейшая судьба долгосрочного движения будет зависеть от формирующейся коррекции. Так не пробитие пивота МФ и наклонного канала МФ при поддержке АО укажет на формирование возможной волны в(С) и дальнейшее продолжение медвежьего тренда мощной волной с(С) уровня Daily/Weekly. Пробитие же выше названных уровней сопротивления закончит медвежий алгоритм АВС с формированием бычьей волны старшего волнового уровня:
Редколлегия журнала «Биржевой Лидер» совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводит опрос на форуме трейдеров: Греция в еврозоне – благо или зло для единой европейской валюты?
• безусловно, зло;
• благом назвать нельзя, но и «кидать» Грецию не следует;
• ситуация с Грецией – результат просчетов при создании ЕС, так что вина коллективная.
