Новости Европы, Брюссель. Лидеры ЕС призывают скупать долговые облигации «проблемных» членов Европейского союза.
Саммит, назначенный в среду, на котором, как ожидается, лидеры ЕС примут решение, что же делать дальше с долгами некоторых членов зоны евро, пройдет в духе «скупим долги проблемных стран». Однако, даже на спасение не самой крупной в ЕС и Еврозоне греческой экономики нужны сотни миллиардов евро, что уже говорить о том, насколько огромные затраты потребуются для удержания на плаву Италии, если течь в долговом корпусе этой страны будет угрожать потопить судно на дно?
Ранее высказывавшие решительность скупать долги стран ЕС, испытывающие долговые затруднения, Китай и Бразилия в последний момент решили дипломатично «еще подумать», а увеличение европейского стабфонда до необходимых высот не приветствуется многими странами самого Евросоюза. Даже увеличение ЕФФС с 270-ти до 440 миллиардов евро далось с определенным трудом и не без проблем, то предложение поднять планку до 780-ти миллиардов кажется в настоящий момент практически невозможным.
Можно обойтись «малой кровью», но для этого необходимо претворить в жизнь несколько шагов. Например, добиться создания единого экономического/финансового министерства и предоставить ему больше полномочий и прав для управления и вмешательства в финансовую политику стран Еврозоны, а также расширить возможности Европейского Центробанка, дав ему больше маневренности для лавирования в сложных ситуациях при помощи монетарной политики.
Кроме того, большим подспорьем стало бы рефинансирование долгов, чтобы частный капитал, в руках которого находятся внушительные доли долговых суверенных бумаг европейских стран, отложили взыскание долгов и согласились на обмен «старых» долгов на новые долгосрочные облигации. При этом неминуемо инвесторов ждут потери, ведь новые облигации им собираются давать по низкой процентной ставке, тогда как они уже рассчитывали получить больше. Прогнозы показывают, что частный капитал потеряет на реструктуризации только греческого долга от 30 до 50 процентов чистой стоимости долговых бумаг.
Лидеры ЕС не находят взаимопонимания в вопросе выхода из кризиса. У каждой страны есть свое видение, но оно отличается от мнения другой стороны. Германия предлагает «скинуться» всей Европой и помочь тонущим, Франция же не испытывает радости от давления на частный капитал. И понять французов можно, именно в их банках держатся значительные доли греческих долгов.
Еврозона готова идти на нестандартное решение, и вместо того, чтобы помогать
«проблемным» странам через фонды, просто выкупить долги данных государств у частных компаний.
Эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V отмечают, что подобный вариант уже обсуждался на встречах глав европейских стран и подразумевал рекапитализацию европейских банков, которые наиболее сильно пострадают от рефинансирования греческих долгов. На рекапитализацию предлагали выделить 108 миллиардов евро, столько же, сколько «стоит» последняя утвержденная помощь Греции.
Как стало известно «Биржевому лидеру», вариант передачи ЕФФС функций банка европейскими чиновниками уже не рассматривается серьезно, но остается на уровне обсуждений превращение Фонда в некое страховое общество с передачей ему соответствующих полномочий.
В тоже время, многие известные финансисты, включая Дж.Сороса, скептически относятся ко всем идеям, основанных на огромных финансовых вливаниях. Не будет эффекта, если, не устранив причину, приведшую к кризису, обложить страны новыми долгами. Деньги закончатся и проблемы вернутся. Необходим конкретный механизм, который не допустит в будущем, во-первых, образования таких масштабных долговых проблем, а, во-вторых, давления проблем одной страны на всю единую европейскую систему.
В настоящий момент несколько государств Еврозоны испытывают частичные затруднения, но наихудшая ситуация сложилась в Греции. Страна не просто имеет большой долг, она не имеет возможности расплачиваться по нему. Если высокий, гораздо более высокий госдолг Италии компенсируется мощной работающей экономикой, то Греция пока имеет в пассив к долгам бюджетные «дыры» в размере 17-20 миллиардов евро. При таком дефиците бюджета трудно не только сокращать долг, а и обойтись без привлечения новых займов, которые все труднее, почти невозможно стало привлекать на внешнем рынке. Одна надежда, на помощь МВФ и ЕС. Греция ждет ответа, но Европа пока не решила, что сказать.
