Маркет-мейкеры - это компании, которые покупают и продают акции за свой счет, получая выгоды от разницы между ценой продажи и ценой покупки. Маркет-мейкерами на валютном рынке выступают коммерческие банки, которые устанавливают цены покупки и продажи валюты - долларов США, фунтов стерлингов, евро и др.
Какие же уровни защищают маркет-мейкеры на валютном рынке евро в самый разгар кризиса в Европе? С таким вопросом аналитики "Биржевого лидера" обратились к Максиму Гану, руководителю кафедры анализа объемов на валютном рынке лучшего проекта обучения форекс и биржевой торговли в Европе 2009-2011гг. Академии Masterforex-V.
Удержание курса евро - основная цель маркет-мейкеров
Резкое ослабление курса евро - второй резервной валюты в мире, дефакто никому не выгодно, ведь хаос вызванный таким обвалом может просто на просто выйти из под контроля и тогда угроза нависнет над все мировой финансовой системой, пояснил эксперт.
Удержание фьючерса евро 6E(EUR/USD) выше объема прошлой недели 1.2255 - 12750 лотов, дает повод говорить о наличии в рынке спроса со стороны краткосрочных спекулянтов. Кроме того, некоторые крупные банки по слухам, начинают фиксировать короткие позиции на спадах. Это может придать дополнительный импульс роста для единой валюты:
- на отметке 1.2150 сильный спрос и опциональный барьер. Выше 1.2315 расположены стопы краткосрочных продавцов и ряда частных банков. Их исполнение может спровоцировать рост в район 24 фигуры. Крупные офера разместились на отметке 1.2400.
- в целом фьючерс евро 6E торгуется под значимыми уровнями объема 1.2490 - 22900 лотов, 1.2583 - 26800 лотов, и в среднесрочной перспективе вряд ли стоит ожидать агрессивного восходящего тренда:
Решение проблем по-европейски: удастся ли удержать курс евро от неминуемого краха?
Греция - как локомотив всего кризиса в ЕС приняла на себя первый финансовый удар, пояснил руководитель отдела аналитики Roboforex (компания входит в высшую лигу мирового рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V) Андрей Гойлов:
1. Выборы в Греции и надежда выхода из кризиса. На небосклоне европейской экономики, похоже забрезжил, несмелый лучик надежды, который возник после подведения итогов выборов в греческий парламент. После предварительного подсчета голосов стало известно, что в стране фаворитом на текущий момент является правоцентристская партия, набравшая около 30% голосов, за ней с показателем 25% следует коалиция левых радикалов, партия левоцентристов завоевала 14% голосов, кроме этих основных партий в парламент вошли еще 4 партии, в числе которых коммунистическая партия, левые демократы, партия "Независимые греки" и "Золотая заря", отличающаяся профашистскими настроениями. Полученная картина является вполне закономерным следствием политического хаоса, охватившего Грецию. Как говорится в известной пьесе "распалась связь времен" - рухнула устоявшаяся на протяжении нескольких лет политическая структура, которая держалась на двух точках опоры – левоцентристской и праволиберальной партиях, которые на прошлых выборах вместе получили 80% голосов избирателей и, естественно, образовали коалицию. Сейчас ситуация складывается иначе – именно эти партии на данный момент вызывают в стране наибольшее раздражение, поскольку в сознании большинства жителей они тесно связаны с мерами жесткой экономии и кабальными обязательствами перед Евросоюзом.
Вполне логичная ассоциация, если вспомнить недавние события – Греция получила от Евросоюза 130 млрд. евро и обещание частных кредиторов "простить" долги еще на 100 млрд. евро. При этом две трети долга Греции оказались сконцентрированными в руках ЕЦБ и Международного Валютного Фонда. При таком раскладе, вполне оправданы волнения европейских лидеров по поводу того, какая расстановка политических сил окажется в Греции после голосования, тем более, что лидер одной из значимых партий, сохранявшей неплохие шансы на успех, заявил, что в случае победы он намерен предпринять шаги для того чтобы аннулировать кредитные соглашения Греции и Евросоюза.
А в это время аналитики всех уровней наперебой прогнозировали последствия этих действий, и прогнозы их были один страшнее другого, но все сходились во мнении, что если власть окажется сосредоточенной в руках левых радикалов, то неизбежно произойдет отказ Греции от единой валюты и коллапс банковской системы Греции. Но, похоже, грозовой фронт миновал – в прессе появилось заявление лидера "Новой демократии" о том, что все достигнутые ранее соглашения с зарубежными кредиторами останутся действительными.
2. Великобритания "за" раскол ЕС. Предложенная командой Capital Economics программа представляла "практическое руководство по покиданию ЕС" для наиболее проблемного государства, к примеру, многострадальной Греции. План включает в себя несколько этапов – на первом предполагается ввод национальной валюты, при этом обменный курс к евро должен составлять 1:1. Далее необходимо осуществить конвертирование заработной платы, а также цен и кредитов эту валюту, при этом оставить возможность в течение шести месяцев использовать купюры евро для совершения небольших покупок и иных транзакций. В государстве, покинувшем валютный союз необходимо введение жесткой бюджетной экономии и дисциплин, при этом контроль над этим должен быть возложен на независимых экспертов. Следующей мерой должно стать осуществление перевода государственного долга в национальную валюту и достижение новых договоренностей с кредиторами относительно обслуживания долга. Возможно, что при таком развитии событий, страна придет к дефолту, в результате которого установится "здоровое соотношение" объема госдолга к ВВП, которое по международным стандартам, не должно превышать 60%.
Перед тем, как государство покинет валютный союз, по мнению экспертов Capital Economics, его правительство обязано провести совместную встречу, на которой будет рассмотрена дальнейшая ситуация. Ключевая встреча должна быть проведена не меньше чем за месяц до запланированного момента выхода и официальном отказе страны от единой валюты. Международные структуры и правительства стран ЕС должны быть оповещены о грядущих событиях за 3 дня, оптимально сделать это в пятницу, для того чтобы переход на национальную валюту осуществить в первый рабочий день, следующий за объявлением о выходе, при этом целесообразно, чтобы банки и финансовые рынки были закрыты, дабы избежать панической вспышки и вывода капитала.
Руководству страны, выходящей из ЕС нужно как можно скорее будет урегулировать все международные правовые аспекты и утвердиться в новом статусе, постаравшись избежать в переходный период неопределенности. Эту программу жюри единогласно признало лучшей из предложенных на конкурс работ. Осталось проверить, как все это будет работать на практике.
3. Италия сохраняет оптимизм. Итальянский премьер-министр Марио Монти планирует в этом году призвал сэкономить не менее, а возможно, даже и более 4 млрд. евро, - такую информацию озвучил представитель правительства Италии на проведенной пресс-конференции. Для этого в стране нужно сконцентрироваться на экономии, результатом чего должно стать поступление дополнительных финансовых потоков в государственную казну, при этом появится возможность избежать таких непопулярных мер, как увеличение налога на добавленную стоимость, которое было запланировано на осень этого года. К концу текущей недели правительство Италии должно опубликовать очередной документ, в котором будут указан ряд мер жесткой экономии, направленных на избавлении страны от разрастания кризиса.
Значимым является тот факт, в середине июля итальянский кабинет министров принял ряд документов, способствующих экономическому подъему и развитию в стране. Премьер- министр полон решимости преодолеть финансовый кризис в стране без использования дополнительных финансовых вливаний со стороны МВФ и Европейского стабфонда.
Программа Марио Монти не отличается большой оригинальностью – предполагается значительное сокращению финансирования и в первую очередь, это социальные выплаты. Реформы в социальной сфере предполагают уменьшение размеров выплат пособий и льгот, итальянский рынок труда тоже претерпит определенные изменения. Будут приняты дополнительные меры для тех, кто уклоняется от налоговых выплат, ведь немалая величина, размером в 20%, приходится на долю так, называемой, теневой экономики.
4. Испания настроена решительно. Испанские власти активно предпринимают попытки активно противостоять кризису – последняя их идея - это создание "плохого банка", в котором будут аккумулированы "плохие активы" всего испанского банковского сектора. Эту информацию сегодня опубликовало информ. агентство Reuters, ссылаясь на правительственные источники. Созданный проблемный банк должен будет взять на себя основное долговое бремя, для того чтобы испанцы могли избежать печальной участи стран, уже сделавших официальные заявления о финансовой международной помощи. Основная часть "плохих активов" будет представлена в виде кредитов под залог недвижимости и ипотечных кредитов, ведь в Испании, как и в большинстве стран, кризис был вызван "пузырем" на рынке недвижимости.
На таких финансовых условиях Испания планирует заручиться поддержкой Еврокомиссии и получить 100 млрд. евро, предназначенных для спасения банковской системы. Если все пройдет так как запланировано, то 20 июля Испания подпишет документ о предоставлении ей финансовой помощи сроком на 15 лет под 4% годовых.
Испанским властям будет предоставлено дополнительное время – в течение года она сможет бороться за сокращения бюджетного дефицита до 3%. Министры финансов ЕС согласились подождать до 2014 года, тогда как ранее планировалось, что Испания добьется 3% соотношения дефицита бюджета к ВВП уже к концу 2013 года. Это решение окончательно должно быть ратифицировано в ближайшее время на заседании европейских министров финансов.
Российский взгляд на европейский кризис
Нынешняя геополитическая стабильность обретает призрачные черты, и в ближайшее десятилетие расстановка сил, а также ситуация в мировой экономике могут кардинально измениться. В то время, пока измотанная долговыми "разборками" Западная Европа будет выяснять, "чей долг долговее" на авансцену из кустов выйдут азиатско-тихоокеанские лидеры, и всё пойдет по-другому. В таком же ключе на экономическом Форуме в Санкт-Петербурге высказался бывший российский министр финансов А. Кудрин. По его мнению, кризис обретает всё более глобальные мировые черты:
- временная передышка, наступившая в Евросоюзе после выборов в парламент, напоминает скорее затишье перед бурей, нежели безмятежный штиль. Греция по-прежнему не в состоянии обслуживать свой долг, даже с помощью союзников, в итоге она все больше проваливается в долговую трясину, увлекая за собой буквально весь Евросоюз.
- комментируя текущую ситуацию, Алексей Кудрин выразил уверенность в скором выходе греков из членства в Евросоюзе, для этого, по мнению экс главы Минфина, потребуется не более (а возможно даже менее) года. Естественно, что для экономики ЕС будет серьезным испытанием и в первую очередь, это давление ощутит, конечно же, Испания. То, что сейчас испанцам выделяют 100 млрд. евро для поддержания на плаву банковской системы, является косвенным подтверждением развития самого печального сценария.
- Кудрин считает, что Евросоюз постоянно пробуксовывает в принятии важных финансовых решений, как минимум, на полгода. Европейские лидеры заняты планированием и подготовкой антикризисного плана, в то время как кризис уже стучится в дверь и уже "поздно пить боржоми". Единая европейская валюта сейчас "как никогда близка к провалу" и вопрос о спасении евро сейчас встанет как никогда, остро. Европейская валюта по-прежнему балансирует на грани, однако все её беды при этом выходят далеко за рубежи Западной Европы. И если для нашей страны все эти события негативно отражаются в первую очередь на экспортно-импортной сфере, то для остальных государств, в частности стран Азии, это серьезный удар по банковской системе, поскольку в последние время они выдали большой объем кредитов своим европейским коллегам, сделавшись по доброй воле заложниками Европейской экономики.
Тем не менее, экономика стран Азии сейчас привлекает всё больше инвесторов, и уже через пару десятилетий основные экономические приоритеты могут выглядеть иначе, при этом российская экономика имеет неплохие шансы.
Редколлегия отдела "Курс евро" журнала "Биржевой лидер" совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводят опрос на форуме Forex: как вы считаете, что ждет курс евро?
- курс евро упадет ниже $1,20;
- курс евро вырастет выше $1,50;
- полная неопределенность курса евро.
