Чего не хватает простым гражданам в кризис? Конечно, сокращения пенсий! По крайней мере, такое впечатление может сложиться, если внимательно присмотреться к происходящему в последние два года в Исландии, в стране, которая первой ощутила на себе все "прелести" европейского кризиса и теперь успешно выходит из кризиса.
Как Исландия справляется с кризисом, как антикризисные меры отражаются на её гражданах, почему они этим не возмущены и насколько применим этот опыт в других странах, разбирались аналитики отдела "новости Европы" журнала "Биржевой лидер".
Они были первыми в кризисе: исландское анти-чудо и борьба с ним
Опыт тех, кто первым вошел и вышел из кризиса всегда интересен и для исследователя и для политика, - пояснил в интервью "Биржевому лидеру" канадский эксперт Академии Masterforex-V Евгений Ольховский, - т.к. опыт позволяет понять эффективность тех или иных мер, чтобы дважды (или более) не наступать на одни и те же грабли при проведении анти кризисных мер в собственной стране.
В статье "Почему исландцы довольны сокращением пенсий в два раза", опубликованной на сайте "slon.ru", аналитик Максим Саморуков указывает: Исландия первой попала в кризис, и её проблемы на первый взгляд были куда серьёзнее, чем нынешние проблемы южноевропейцев. Сентябрь 2008 года Исландия закончила с госдолгом в 90 миллиардов евро – почти по 300 тысяч евро на каждого (!) человека. Падение биржевых индексов в 10 раз, сокращение ВВП на 10% за два года, рост безработицы до 12%, многочисленные митинги (как сейчас в Греции и Испании), отставка правительства, досрочные выборы – эти симптомы, ставшие привычными сегодня для греков и испанцев, для исландцев были полной катастрофой.
Однако, прошло всего 4 года и сегодня Исландия – это страна с растущей экономикой, доходами и экспортом, снижающейся безработицей, а главное, с довольными людьми, которые уже не выходят на антиправительственные митинги.
Максим Саморуков пишет, что страну спасли вовсе не досрочные выборы и не очищение от коррупционеров, как считают многие эксперты. Не повлияло и то, что "зарвавшихся банкиров поставили на место", и то, что исландцы так и не сократили социальные расходы бюджеты. Страну спасли, по мнению автора, следующие меры:
- облегчение выплат по кредитам для населения;
- списание ипотечных долгов;
- реструктуризация кредитных выплат (уменьшение размеров выплат при увеличении срока);
Главное: девальвировали вдвое курс исландской кроны по отношению к евро. Курс кроны до сих пор почти в два раза ниже, чем до кризиса:
Это позволило властям Исландии не только стимулировать экспорт и рост доходов (60% ВВП Исландии приходится на экспорт), но и безболезненно урезать социальные расходы почти в два раза. Конечно, в евро-эквиваленте: в кронах они остались теми же. Доходы, напротив, в кронах растут, а в евро остаются намного ниже докризисного уровня. Но поскольку Исландия полностью "живёт в кроне" (баланс компаний - в кронах, зарплатные ведомости - в кронах, в магазинах платят кронами), её слабо интересуют доходы в евро, пояснили аналитики брокерской компании Nord FX.
Можно ли экспортировать исландские методы борьбы с кризисом в Россию, Украину, Казахстан и другие страны СНГ? – мнение экспертов
Исландский успех нельзя объяснять только девальвацией кроны, пояснил в интервью "Биржевому лидеру" канадский эксперт Академии Masterforex-V Евгений Ольховский. С одной стороны, очевидно, что девальвация эффективнее прямого урезания социальных статей – как минимум, с психологической точки зрения. С другой стороны, для государств еврозоны этот метод неприемлем: для этого вначале они должны из еврозоны выйти. Кроме того, сама по себе девальвация без перечисленных в статье дополнительных мер однозначно не дала бы такого положительного эффекта. Наконец, нужно учитывать следующие факторы:
- Исландия – страна небольшая даже по европейским меркам, экспортно-ориентированная (в недавнем прошлом – монокультурная в хозяйстве), что делает девальвацию действенным инструментом регулирования экономики (она стимулирует экспорт, а в силу небольших размеров и практически моно Исландия может позволить себе "жить в кроне");
- президент Исландии два раза блокировал законы о выплате компенсаций вкладчикам из Великобритании и Нидерландов (почти 3,5 миллиардов долларов США), вынося вопрос о компенсациях на всенародные референдумы (в 2010 году против выплат проголосовали 90% исландцев, в 2011 – 58%);
- Исландия практически не получила никакой финансовой помощи от стран ЕС и международных финансовых организаций в 2008-м году, что позволило ей не втягиваться в бесконечную цепочку растущих долгов по принципу "кредитов МВФ", как той же Украине, Венгрии, Болгарии, Беларуси, Греции, Испании, Португалии;
- Исландия не является членом ЕС (хотя после кризиса была подана заявка на вступление), что позволяет ей не подчиняться дискриминационному квотированию, которое способно уничтожить основу исландской экономики – рыболовство. Трудно сказать, как повлияет на исландскую экономику вступление в ЕС, однако то, что Исландия не была членом ЕС на момент кризиса, по мнению ряда экспертов, пошло стране только на пользу.
Кроме того, эксперты отмечают: для государств-членов еврозоны шагом, предшествующим девальвации, будет выход из еврозоны. А его негативные последствия (даже при выходе одной только Греции) будут слишком велики и для тех, кто выйдет, и для остающихся (государственные облигации как Греции, так и других южных европейцев, в значительной массе сосредоточены в германских и французских банках). Следует ли в таких обстоятельствах ожидать позитивного воздействия девальвации в долгосрочной перспективе, прогнозировать практически невозможно.
Кое-что о девальвации: российский дефолт-1998 и белорусский кризис-2011
"Русский дефолт". В 1998 году правительство России и Центробанк объявили о техническом дефолте. После того, как в течение нескольких лет увеличивался внутренний и внешний долг, искусственно удерживался курс рубля, постоянно повышались ставки по гособязательствам, а источниками дохода являлись кредиты МВФ и Всемирного банка (при практической беспомощности реального сектора экономики), правительство провело реструктуризацию госдолга (фактический технический дефолт), а Центробанк России перестал поддерживать курс рубля. Рубль немедленно рухнул, и в дальнейшем девальвировался несколько раз. Это привело к резкому падению благосостояния населения, однако стимулировало экспорт, увеличив конкурентоспособность предприятий, работающих с рублём:
С этой точки зрения можно говорить о позитивных последствиях девальвации рубля в России в 1998г., т.к. реальная альтернатива была лишь одна - брать новые кредиты и выплачивать большие проценты, влазя дальше в долги (как та же Испания в настоящее время) Однако эксперты обращают внимание, что в случае дефолта 1998 года девальвация была не сознательной мерой преодоления экономических проблем, а следствием целого ряда макроэкономических ошибок (завышение прибыльности операций с государственными ценными бумагами оттягивало капитал из реального сектора в финансовый; в свою очередь, гособлигации оказывались ничем не подкреплены). Поэтому говорить о её положительных последствиях некорректно: несмотря на относительную краткосрочность кризиса, фактически власть стимулировала экономику за счёт обнищания широких слоёв населения.
Курс рубля на прошедшей торговой сессии торговался в нисходящем движении, однако для волны (3) пока скромно. Скорее всего, после незначительной коррекции, нисходящей тренд в предполагаемой третьей волне усилится. Важный уровень сопротивления для данного сценария располагается на отметке 31,13, пояснили аналитики кафедры онлайн обучения Академии Masterforex-V:
"Белорусский кризис". В 2011 году на Белоруссию "напал кризис". Экономика страны, внешне безболезненно прошедшая катастрофические для Европы 2008-2009 годы, внезапно пошатнулась два года спустя. Кризис формально начался с исчезновения валюты – за март 2011 года белорусы скупили почти 770 млн. долларов. Президент Лукашенко в качестве причины валютного кризиса назвал выведения населением валюты за границу, где белорусы массово скупали автомобили. Некоторые члены правительства заявили о намеренных финансовых атаках на белорусскую экономику с целью вынудить государство продать часть собственности (вскоре белорусская ГТС перешла под контроль российского "Газпрома"). Критики власти упирали на чрезмерные государственные расходы, предвыборную эмиссию белорусского рубля и принципиальную несостоятельность белорусской экономической модели ("социального капитализма"). Несмотря на заявления правительства о недопущении девальвации белорусского рубля, она всё-таки состоялась: по отношению к доллару национальная валюта Белоруссии снизила свой курс почти в 2,5 раза.
Сегодняшняя Беларусь ничем не похожа на страну, пережившую кризис. Трудно поверить, что страна "выздоровела" за такой короткий срок, просто возникает сомнение: а была ли болезнь? С одной стороны, некоторые специалисты усматривают в этом свидетельство намеренно проведённой властью операции по "выкачиванию" зависших у населения финансовых ресурсов, а заодно осуществления некой разновидности валютной войны (намеренного ослабления национальной валюты для стимулирования экспорта и выигрыша во внешней торговле). С другой стороны, президент Белоруссии летом 2012 года провёл экономическое "турне" по Латинской Америке и только из одной Венесуэллы привёз контрактов на 5 миллиардов долларов (в дополнение к уже имеющимся объёмам в 3 миллиарда долларов). В конце сентября 2012 года Беларусь продемонстрировала рост экспорта, доходов населения и положительного сальдо внешней торговли – правда, при снижении роста ВВП.
Всё это даёт основания рассматривать девальвацию белорусского рубля 2011 года как намеренный метод стимулирования экономики и преодоления негативных финансовых тенденций. Однако его действенность зависела от разных факторов, среди которых
- переход на привязку белорусского рубля к смешанной валютной корзине
- продолжение сотрудничества с Россией (продажа ГТС, льготные цены на энергоносители, кредиты)
- политическая конъюнктура (весной 2012 года Беларусь фактически выиграла дипломатическую войну у Евросоюза)
- нивелирование большинства негативных последствий девальвации за счёт жёсткого вмешательства государства в экономическое регулирование.
В настоящее время курс белорусского рубля продолжает падать и торгуется на уровне 8470,00, отмечают эксперты факультета онлайн-обучения торговой системе Masterforex-V. Ближайшее сопротивление расположено на отметке 8720,00.
Соответственно, по мнению экспертов, без этих или аналогичных сопутствующих факторов девальвация вряд ли может рассматриваться как инструмент оздоровления экономики. Ситуации Исландии или Белоруссии характеризуются глубокой локальной спецификой. В условиях же таких экономик, как российская или, например, украинская, негативные последствия девальвации – паническое падение внутреннего доверия к национальной валюте, ускорение темпов инфляции, снижение покупательской активности – перекрывают её потенциальные плюсы. Кроме того, исландское общество более монолитно и консолидировано, по сравнению с российским или украинским, где социальные расколы играют важнейшую роль. Наконец, бессмысленно переносить опыт небольшой страны со специфической, упрощённой структурой экономики на государства с разветвлёнными экономическими сферами.
Редколлегии отделов "новости форекс", "новости России" и "новости Украины" журнала "Биржевой Лидер" совместно с экспертами Академии Masterforex-V проводит опрос в Дискуссионном клубе Masterforex-V: резкая девальвация рубля в России и гривны в Украине спасет ли наши страны от мощного кризиса?
- да, это единственный путь сокращения всех затрат (в т.ч. пенсий) и подъем экспорта в государствах;
- экономически верно, а практически не осуществимо: политики не рискнут пойти на этот шаг;
- в России и в Украине нет кризиса и им нечему учиться у Исландии и Беларуси.
