Новости Европы. Пожалуй, наиболее важной темой в последнее время, обсуждаемой во всем мире, является положение бедствующей Греции. И все бы ничего, если бы только не угроза финансовой несостоятельности иным странам еврозоны, а отсюда, как не трудно догадаться, дестабилизация всей мировой экономической системы.
Хочешь не хочешь, а задумаешься, как вытянуть потомков славных эллинов из ямы, которая, словно расширяющаяся воронка, проглатывает все больше экономического пространства. Возможно, боязнь «подцепить вирус» заставило многих авторитетных финансистов не наблюдать, сложа руки, а самым что ни на есть активным образом искать пути выхода их почти тупиковой ситуации. Помимо, конечно же, уже существующей программы кредитной линии для Греции и бесконечных "финансовых вливаний" для держателей долговых обязательств Афин, находящихся на грани нервного срыва. Все это, соответственно, отражается на мировых фондовых, товарных и валютных рынках, вызывая доселе невиданные колебания котировок, во многих случаях с устанавливаемыми антирекордами.
Финансирование Греции: будет ли спасен ЕС?
А не далее как вчера мировые СМИ распространили информацию о том, что греческое правительство собирается на этой неделе оформить очередной краткосрочный кредит в размере 2 миллиардов евро. Аргументируют это представители правящих кругов Греции необходимостью провести рефинансирование ранее выпущенных краткосрочных облигаций. Иными словами, чтобы рассчитаться по одному кредиту, греки намерены взять другой кредит.
По мнению экспертов землячества трейдеров и инвесторов Западной Европы Академии биржевой торговли и форекс Masterforex-V, данный шаг можно объяснить следующим:
1. Краткосрочные займы. Первоначально власти Греции рассчитывали на то, что весьма невыгодные для себя краткосрочные займы под высокие проценты будут погашены за счет финансовой помощи стране от ЕС, Европейского Центробанка и МВФ, размер которой исчисляется в миллиардах евро. Но в связи с тем, что ожидаемая помощь задерживается, Афины вынуждены за последние два месяца оформлять уже второй невыгодный для себя займ.
2. Гособлигации. Ранее, напоминают эксперты Академии Masterforex-V, Греция разместила государственные облигации на 1,625 миллиардов евро под 4,56% со сроком погашения не позднее трех месяцев. А сейчас Афинам кредит в размере 1,25 миллиардов евро готово предоставить Агентство по управлению государственным долгом Греции. При этом названная сумма может быть увеличена до 2 миллиардов евро. Срок погашения – три месяца.
3. Помощь МВФ. Почему же задерживается так необходимая эллинам финансовая помощь от МВФ, Европейского Центробанка и властей еврозоны? Ведь это, как уже было сказано, и вынудило Грецию брать краткосрочные кредиты под высокие проценты. За ответом, собственно, далеко ходить не надо: вышеперечисленные структуры недавно официально озвучили причину задержки очередного миллиардного транша.
Это связано с тем, что пока еще не закончена проверка их представителями ситуации с выполнением греческим правительством требований о сокращении бюджетного дефицита и мерам, направленным на вывод страны из рецессии.
Напомним, что изначально планировалась перевести Греции 8 миллиардов евро финансовой помощи в сентябре. Но в связи с проверкой операцию перенесли на октябрь, а недавно было сообщено, что транш будет осуществлен не ранее середины следующего месяца. Вот поэтому Афины в срочном порядке ищут иные способы получения денежных средств и готовы идти, как мы видим, даже на невыгодные для них условия.
Долги Греции: стоит ли инвесторам быть спокойными?
В общей сложности, за 8 месяцев текущего года Греция «насобирала» таких краткосрочных займов на сумму до 30 миллиардов евро. По мнению экспертов, при сложившихся обстоятельствах, к концу текущего года эта цифра увеличится еще на 40 миллиардов евро. Ведь в течение только первых двух грядущих месяцев Афины должны будут рефинансировать взятые ранее такие кредиты на сумму в 8 миллиардов евро.
В связи с этим аналитики ФОРЕКС-ТРЕНД отмечают, что дефицит бюджета, который по условиям предоставления очередного пакета финансовой помощи, Греция должна нивелировать, в настоящее время не то чтобы не приостанавливается, но продолжает расти:
• суть греческого долга. Так, например, за первые восемь месяцев прошлого года он составил 16,65 миллиардов евро, а за этот же период нынешнего года он вырос до 19,16 миллиардов. Даже учитывая рост прибыли казны на 5,3% до уровня в 34,98 миллиардов евро, мы наблюдаем вместе с тем рост ее трат – за год они увеличились на 7%. А основной пункт расходов в нынешнем году как раз и составили выплаты по кредитам, которые возросли до 2,4 миллиардов евро.
• выплаты по страховым кассам. Также выросли и объемы выплат по страховым кассам, поскольку граждане все менее и менее активно вносят в них денежные средства. По этому пункту рост составил 1,9 миллиардов евро. Также госбюджет значительно тратит средства на медицинскую сферу и выплат пособий по безработице. Рост выплат на медицину, например, за год увеличился на 834 миллионов евро, на пособия по безработице – на 306 миллионов евро.
• расходы госбюджета Греции. При этом стоит учитывать, что в государственный бюджет Греции не входят иные виды расходов, такие как местное самоуправление и некоторые другие.
Напомним также еще и тот факт, что комиссия, осуществляющая проверку как Греция выполняет обязательства по восстановлению экономики, опубликовала в своем докладе за 11 октября сообщение о том, что греческая рецессия оказалась значительно серьезней, чем считали специалисты. А реанимация экономики страны, по мнению представителей комиссии, начнется через год, а не в следующем, как прогнозировалось. Кроме того, в докладе отмечено, что доходы от приватизации (ЕС прогнозировал, что приватизация станет основной статьей доходов госбюджета Греции), в нынешнем году в разы будут меньше ожидаемых. В свою очередь, греческое правительство заявило о том, что в нынешнем году ВВП страны снизится на 5,5%, а в следующем – на 2,5%.
Как Греция влияет на финансовые рынки и курс евро?
Все вышеозначенные проблемы Афин заставили европейских политиков задуматься всерьез о списании части долгов Греции. Как подсчитали экономисты, для Германии это обойдется даже дешевле, чем продолжать оказывать финансовую помощь.
Однако, с такой позицией не согласны финансовые учреждения, являющиеся кредиторами греческого правительства. Например, по мнению управляющего директора Международного института финансов (действует в интересах свыше 400 финансовых компаний мира) Чарльза Даллара, списание долгов или признание Греции не способной расплатиться по кредитам является непосредственной угрозой для всех стран еврозоны.
Здесь стоит отметить, что резкое неприятие названных возможных ходов ЕС связано с тем, что в июле кредиторы Афин уже потеряли по своей воле 21% стоимости греческих бумаг. Теперь же они могут лишиться до 38% собственных средств. И если такое произойдет, заявил Даллар, все частные инвесторы начнут массово выбрасывать не только греческие облигации, но и бумаги других рискованных стран еврозоны. А это негативно отразится на евро и экономике всего Евросоюза.
Как отмечают профессиональные трейдеры факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V, курс евро продолжает бычье среднесрочное движение. Ближайшим уровнем сопротивления выступит уровень 50% в области 1,4008. Говорить о развороте среднесрочного тренда можно будет только лишь после пробития пивота МФ в области 1,3686 с последующим медвежьим ФЗР.
Редколлегия журнала "Биржевой лидер" совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводят опрос на форуме трейдеров и инвесторов: станет ли 2011 год началом кризиса в мире?
■ да, цены на нефть упадут под отметку 67 долл. за баррель;
■ нет, падение на бирже происходит постоянно, признаков 2-й волны кризиса в мире еще нет.
