Новости Беларуси. 22 марта международное агентство Fitch Ratings обнародовало свои оценки семи крупнейших банков Беларуси. Долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) «Беларусбанка», «Белвнешэкономбанка», «Белгазпромбанка», «Белинвестбанка», БПС-банка, БТА Банка (Беларусь) и «Банка ВТБ Беларусь» подтверждены на прежнем уровне – кроме БТА Банка (Беларусь), имеющего РДЭ на уровне ССС, рейтинг остальных банков сохранен на уровне В–. Эти оценки от агентства Fitch указанные банки получили в начале августа 2011 г.
No news is good news. Отсутствие новостей – уже хорошая новость, как гласит английская поговорка. Эта поговорка, как никакая другая, лучше всего отражает ожидания аналитиков по поводу белорусского банковского сектора – по крайней мере, не хуже, чем было, появилась какая-то стабильность (пусть и на низком уровне), а значит, надежда на улучшение сохраняется.
Но в то же время прогноз РДЭ крупнейших белорусских банков сохранился на уровне «негативного». Аналитики Fitch обосновывают свою неизменную позицию по этому вопросу тем, что, помимо слабой кредитоспособности самих финучреждений, столь же низким остается и суверенный рейтинг Беларуси, а в условиях ведения бизнеса в республике пока что серьезных изменений не произошло.
Так как же стоит оценить выводы авторитетного рейтингового агентства о состоянии банковской системы Беларуси? Есть ли намек на оптимистический сценарий развития событий или же всё по-прежнему мрачно? Эти вопросы обсудили эксперты землячества трейдеров и инвесторов Беларуси Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V.
Конкретно о каждом...
Аналитики Fitch подробно остановились на проблемах всех из рассмотренных белорусских банков:
- «Беларусбанк» и «Белинвестбанк». Это государственные банки, которые могут с очень высокой степенью вероятности рассчитывать на мощную господдержку, что и обуславливает их способность абсорбировать убытки (особенно это относится к крупнейшему финучреждению республики «Беларусбанку»). Однако возможности государства в настоящее время довольно ограничены – то, что «Беларусбанк» уже получил поддержку в виде вливаний в уставный фонд, а «Белинвестбанк» нет, подтверждает ограниченность государственных ресурсов.
- «Белвнешэкономбанк», «Белгазпромбанк», БПС-банк и «Банк ВТБ Беларусь» – белорусские «дочки» российских структур (соответственно «Внешэкономбанка», «Газпрома», Сбербанка России и ВТБ). Материнские компании неоднократно обещали, что помогут своим белорусским «дочкам» («Белвнешэкономбанк» и «Белгазпромбанк» уже получили дополнительные вливания из России), что создает для них довольно надежную «подушку безопасности». Однако и у них есть риски – в первую очередь, трансфертные и конвертационные.
- БТА Банк (Беларусь) – слабейшее звено в этой «великолепной семерке». Его капитал в настоящее время более чем вдвое ниже минимальных требований регулятора (11 млн. евро против требуемых 25 млн.), а клиентская база немногочисленная, что обуславливает его слабую кредитоспособность на основе собственных средств (при этом рассчитывать на существенную помощь материнской структуры этому банку сложно). В то же время аналитики отмечают высокую капитализацию БТА Банка (Беларусь).
Национальный банк Беларуси «вошел в положение» большинства отечественных банков, которые из-за обвальной девальвации белорусского рубля в прошлом году перестали выполнять требования регулятора по достаточности собственного капитала, однако дал срок нарушителям исправить ситуацию до конца 2012 года.
В целом аналитики Fitch считают, что в кратко- и среднесрочной перспективе качество активов банковского сектора Беларуси будет, скорее всего, ухудшаться. Особые риски для банковской системы Беларуси в рейтинговом агентстве видят высоких процентных ставках и большой вероятности высокой инфляции в нынешнем году.
Аналитики Fitch четко расписали, в каких случаях оценки белорусских банков могут быть изменены – как в сторону ухудшения, так и улучшения:
- рейтинги будут понижены, если ухудшится суверенный рейтинг кредитоспособности государства;
- прогноз будет изменен с «негативного» на «стабильный», если экономическая ситуация в республике будут улучшаться, а Беларусь получит улучшенный рейтинг суверенной кредитоспособности.
Положительные изменения
Эксперты Академии Masterforex-V не могли не отметить положительные моменты в динамике финансового сектора Беларусь за последнее время:
- рост совокупных активов белорусских банков (за февраль с.г. они увеличились на 2,4 проц., до 267,2 трлн. бел. руб. по состоянию на 1 марта 2012 г.);
- снижение кредитных ставок на межбанковском рынке;
- сокращение отрицательного сальдо счета текущих операций;
- стабильное превышение предложения над спросом на Белорусской валютно-фондовой бирже, медленное, но уверенное укрепление белорусского рубля (с середины октября 2011 г., когда в республике перешли на единый обменный курс, белорусский рубль укрепился к валютной корзине на 6 проц., а к доллару США – на 7 проц.);
- падение инфляции до приемлемых показателей (в декабре 2011 г. – 2,3 проц., в январе 2012 г. – 1,9 проц., в феврале – 1,5 проц., за первые две недели марта – 0,8 проц.).
- приемлемая степень ликвидности, активная позиция Нацбанка по изыманию излишков рублевой массы;
- наращивание золотовалютных резервов Национального банка;
- постепенное снижение процентных ставок – как ставки финансирования регулятора, так и кредитных ставок комбанков;
- ужесточение денежно-финансовой политики Нацбанком Беларуси, отказ от печатного станка;
- белорусские банки продемонстрировали гибкость – это особенно заметно в отношениях с заемщиками, попавшими в затруднительную ситуацию (кредитные каникулы, валютная конвертация кредитных договоров, реструктуризация долговых обязательств клиентов и пр.), что заметно затормозило рост проблемных кредитов;
- сокращение категорий населения, подпадающих под льготное государственное кредитование, ужесточение требований кредиторов к потенциальным заемщикам;
- рост банковских вкладов населения – за январь с.г. физлица положили на банковские депозиты 3,3 трлн. бел. руб. (в декабре 2011 г. – 2 трлн.).
Достижения финансовых властей Беларуси подтвердила и делегация МВФ, работавшая в республике в конце февраля – начале марте.
Курс белорусского рубля торгуется в медвежьей волне 5/А - поясняют эксперты факультета изучения торговой системы Мasterforex-V - остановившись на уровне поддержки 8000,00. Закрепление под которым откроет дорогу к следующей поддержке - психологическому уровню 7500,00. Говорить же о развороте тренда можно будет только лишь после пробития пивота МФ и последующего бычьего ФЗР (см.график).
Какие риски стабилизации финансовой ситуации в Беларуси
Но нельзя не вспомнить и о рисках, ставящих под угрозу планы регулятора и властей по стабилизации финансовой ситуации в Беларуси. Одна из главнейших проблем – застой в кредитовании: против полуторного роста прошлогоднего объема взятых кредитов в текущем году Нацбанк планирует прирост взятых в белорусских банках ссуд вдвое меньший, на уровне 17-23 проц. Но и эти скромные планы, отмечают эксперты Академии Masterforex-V, анализируя статистику начала 2012 г., оказываются под угрозой:
- рост кредитов корпоративных клиентов в январе составил 1,9 проц., в феврале – 0,1 проц.;
- физлица в январе взяли кредитов меньше на 0,25 проц., а в феврале рост составил всего 0,6 проц. По состоянию на начало марта большую часть взятых населением кредитов составляют льготные (в своем абсолютном большинстве – ипотечные);
- объем кредитов, взятых Национальным банком у коммерческих банков, в феврале увеличился на 2,7 трлн. бел. руб., достигнув исторически рекордной величины в 60,8 трлн. бел. руб.;
- органы госуправления в феврале увеличили свои кредиты на 0,4 проц., до 1,014 трлн. бел. руб. (тоже исторический рекорд);
- за февраль кредиты нерезидентов в белорусских банков выросли более чем на четверть, на 3,8 трлн. бел. руб. (в пересчете);
- в то же время объем межбанковских кредитов (без учета НББ) в феврале упал сразу на 17 проц.
Рублевые кредиты слишком дороги как для населения, так и хозяйствующих субъектов и самих коммерческих банков, поэтому комбанки размещают свободные средства в Нацбанке и за рубежом. Такая ситуация ведет к стагнации кредитного рынка в Беларуси.
Среди других рисков для стабилизации финансового сектора Беларуси эксперты Академии Masterforex-V также отметили:
- банкам с иностранным капиталом (из дальнего зарубежья) трудно рассчитывать на подпитку извне – в прошлом году иностранные акционеры белорусских банков из-за обвальной девальвации потеряли более половины своих активов, поэтому сейчас не горят желанием вкладывать дополнительные средства в белорусскую банковскую систему до ее окончательной стабилизации;
- есть серьезные опасения по поводу удержания инфляции к концу в рамках 19-22 проц., как запланировал Нацбанк Беларуси: в республике накоплен значительный инфляционный потенциал с прошлого года – рост потребительских цен составил 110 проц., а девальвация – 180 проц. Рано или поздно, но внутренние цены будут возвращаться к валютному эквиваленту;
- попытки Нацбанка уменьшить излишки рублевой ликвидности пока приносят незначительный эффект, несмотря на весь пиар этого мероприятия со стороны регулятора: 19-20 марта с помощью краткосрочных облигаций Нацбанк получил 2,277 трлн. бел. руб., однако на корсчетах белорусских банков по состоянию на утро 21 марта оставалось средств более чем в три раза больше – 8,156 трлн. бел. руб.
Но самое главное препятствие на пути стабилизации белорусской финансовой системы было определено в выводах делегации МВФ, о которой мы упоминали выше: Минск не может рассчитывать на новые международные кредиты, пока в стране не начнутся серьезные структурные перемены. Сказано это было очень мягко по форме, но жестко по сути.
Редколлегия журнала «Биржевой Лидер» совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводит опрос на форуме трейдеров: чего ждать от финансовой системы Беларуси в 2012 году?
• постепенной, но уверенной стабилизации
• скоро получим объективный ответ – на носу посевная, вот она и покажет, откуда правительство будет брать деньги
• краха
